Баланс ЗАО «Тандер» в целом показывает положительные тенденции в развитии предприятия:
- валюта баланса за период 2007-2009 гг.увеличивается;
- темпы прироста оборотных активов в 2009 г. выше темпов роста внеоборотных активов ( 32,27 % -внеоборотные активы; 57,94 % оборотные активы)
- темпы прироста дебиторской задолжности уменьшаются, а кредиторской задолженности увеличиваются незначительно
- в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».
3.4.3 Анализ ликвидности и платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств (таблица 4).
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ЗАО «Тандер» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.
Как видно из таблицы 4 ликвидность баланса ЗАО «Тандер» отличается от абсолютной.
Таблица 4 –Показатели абсолютной ликвидности ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.
| Наименование | Формула | 2007 | 2008 | 2009 | |
| A1 | наиболее ликвидные активы | ст.260+ст. 250 | 8 269 713,00 | 5255 511,00 | 12814257,00 |
| А2 | быстрореализуемые активы | ст.240+ст. 270 | 4 893 430,00 | 5 395 546,00 | 7 515 561,00 |
| А3 | медленнореализуемые активы | ст. 210+220-216+140 | 9 023 042,00 | 10947782,00 | 13 271 848,00 |
| А4 | труднореализуемые активы | ст. 190 | 15 536 338,00 | 28854261,00 | 38 165 221,00 |
| П1 | наиболее краткосрочные обязательства | стр.620 + стр.660 | 11 959 476,00 | 17762313,00 | 23 170 353,00 |
| П2 | краткосрочные обязательства | стр. 610 + стр. 630 | 13658 289,00 | 6 332 373,00 | 7 581 647,00 |
| П3 | долгосрочные обязательства | стр. 590 + стр.640 + 650 | 6 728 461,00 | 17 338 882,00 | 27 373 242,00 |
| П4 | постоянные обязательства | стр. 490-стр. 216 | 4 988 917,00 | 8 491 265,00 | 13 359 031,00 |
| А1 ≥ П1; | не соблюдается | не соблюдается | не соблюдается | ||
| А2 ≥ П2; | не соблюдается | не соблюдается | не соблюдается | ||
| A3 ≥ П3; | не соблюдается | не соблюдается | не соблюдается | ||
| А4 П4 | соблюдается | соблюдается | несоблюдается | ||
Таблица 5 -Показатели относительной ликвидности и платежеспособности ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.
| Показетель | Формула | 2007 | 2008 | 2009 | 2008/2007 | 2008/2009 | НОРМА |
| Общий показатель платежеспособности (L1) | A1+0,5А2+0,3А3 | 0,65 | 0,43 | 0,58 | -0,22 | 0,15 | L1>1 |
| П1+0,5П2+0,3П3 | |||||||
| Коэффициент абсолютной (срочной)ликвидности (L2) | C.260+C250/C.610+620+630+660 | 0,32 | 0,22 | 0,42 | -0,10 | 0,20 | 0,1-0,7 |
| Коэффициент быстрой (критической ликвидности) L3 | С.260+С.250+С.240/С.610+620+630+660 | 0,44 | 0,51 | 0,66 | 0,07 | 0,15 | 0,7-0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (L4) | C.290/C/610+620+630+660 | 0,85 | 0,88 | 1,09 | 0,02 | 0,21 | 1,5=NORM |
| Чистые оборотные активы | С.290-(С.610+620+630+660) | -3749528,00 | -2954682,00 | 2636484,00 | 794846,00 | 5591166,00 | |
| Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (L5) | C.260/чистые оборотные активы | -0,74 | -0,98 | 1,09 | -0,24 | 2,07 | 0 < L5 < 1 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L6) | с.210+220+230+270/чистые оборотные активы | -2,32 | -3,55 | 4,95 | -1,23 | 8,50 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | C.490+C.640+C650-C190/C.290 | -0,48 | -0,96 | -0,74 | -0,48 | 0,22 | NORM>0,5 |
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Как видно из таблицы 5, коэффициенты L1 (общий показатель платежеспособности), L3 (коэффициент быстрой ликвидности) - имеют значения ниже критериальных.
Однако, на оцениваемом предприятии наблюдается положительная динамика общего показателя платежеспособности (L1) в 2009 году и коэффициента абсолютной (срочной) ликвидности (L2) . Рост показателей составил соответственно 0,15 и 0,20 пунктов, это положительная тенденция.
Низкое значение коэффициента критической ликвидности (L3) (менее 1) указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Значение коэффициента (L4) превышает единицу в 2009 г и имеет положительную динамику к концу отчетного периода, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.
Рост показателя чистые оборотные активы– показатель повышения уровня ликвидности предприятия. Он в ЗАО «Тандер» отрицательный.
Как положительный фактор можно расценить увеличение коэффициента маневренности чистых оборотных активов по денежным средствам, что свидетельствует о увеличении собственных оборотных средств, вложенных в наиболее ликвидные активы.
Как показывают данные таблицы, у анализируемой организации отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7). Организация не покрывает в рассматриваемом периоде оборотные активы собственными средствами.
Таким образом, можно сделать вывод, что ЗАО «Тандер» имеет критический уровень ликвидности и платежеспособности.
На практике следует соблюдать следующее соотношение, характеризующее финансовую устойчивость предприятия
Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы (таблица 6).
Таблица 6 -Абсолютные показатели финансовой устойчивости, руб.
| Год | Оборотные активы | Собственный капитал *2 | Внеоборотные активы | Собственный каптал*2- внеоборотные активы |
| 2 007 | 21 868 237 | 13 456 922 | 15 536 338 | - 2 079 416 |
| 2 008 | 21 139 405 | 34 677 764 | 28 854 261 | 5 823 503 |
| 2 009 | 33 387 885 | 54 746 484 | 38 165 221 | 16 581 263 |
2007
21 868 237 >2 079 416 –ссоотношениене соблюдается
2008
21 139 405>5 823 503- соотношение не соблюдается
2009
33 387 885>16 581-соотношение не соблюдается
Следовательно, организация является финансово зависимой.
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат можно использовать метод расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 7).
В 2007 г. мы наблюдаем неустойчивое финансовое , 2008 г. предприятие находится на грани банкротства и остро нуждается в дополнительных источниках финансирования. В 2009 г. в недостаток собственных оборотных средств продолжает увеличиваться, однако наблюдается улучшение за счет увеличения основных источников формирования запасов. Таким образом, в 2009 г. ситуация улучшается.
Таблица 7 –Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Тандер» за период 2007-2009 гг., руб.
| Показатель | Значение | Формула расчета | 2007 | 2008 | 2009 |
| ЗП | Общая величина запасов | ст.210 | 8 521833 | 12 668 499 | 10 093 995 |
| СОС | Cобственные оборотные средства | Капитал и резервы (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190) | -10 477 989 | -20 293 564 | -24 736 758 |
| КФ | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ) | [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590)] – Внеоборотные активы (стр.190) | -3 749 528 | -2 954 682 | 2 636 484 |
| ВИ | Общая величина основных источников формирования запасов | [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590) + Краткосрочные кредиты и |
| 9 908 761 | 3 377 691 | 10 218 131 | |||
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | ± Фс = СОС – Зп | ± Фс = стр.490 – стр.190 – стр.210 | -18 999 822 | -32 962 063 | -34 830 753 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: | ± Фк = КФ – Зп | ± Фк = стр.490 + стр. 590 – стр.190 – стр.210 | -12 271 361 | -15 623 181 | -7 457 511 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов: | ± Фо = ВИ – Зп | ± Фо = стр.490 + стр. 590 + стр. 610 – стр.190 – стр.210 | 1 386 928 | -9 290 808 | 124 136 |
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости U3, то есть, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости U3 отражает степень независимости организации от заемных источников (таблица 8). В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация может их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.