Анализ финансовой отчетности на примере ООО Мост (стр. 3 из 6)

ROCE = ( Net Income - Preferred Dividends ) / Equity

ROCE – рентабельность обыкновенного акционерного капитала

Net Income – чистая прибыль

Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям

Common Equity – средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Так как показатель рентабельности собственного капитала отображает доходность акционеров предприятия, его анализ часто служит ориентиром в принятии важных инвестиционных решений, например проведении дополнительной эмиссии акций или дивидендной политике предприятия.

Показатель Return on Capital Employed (ROCE) используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привелигированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно ROE.

2.2 Методика анализа финансовой отчетности Илышевой Н.Н.

Согласно данной методике анализ бухгалтерской отчетности рекомендуется произвести в три этапа:

1. Оценка имущественного положения предприятия;

2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1

Оценка имущественного положения предприятия

Показатель	Расчет	Примечание
Доля активной части основных средств формула	(Ф.№5) (с.363 (гр.6)+ с.364 (гр.6)) / (с.371 (гр.6))	Должен иметь тенденцию к увеличению.
Коэффициент износа основных фондов формула	(Ф.№5) (с.392 (гр.4)) / (с.371 (гр.6))	Характеризует состояние основных фондов. Должен иметь тенденцию к уменьшению.
Коэффициент обновления основных средств формула	(Ф.№5) (с.371 (гр.4)) / (с.371 (гр.6))	Характеризует долю новых основных средств в общих основных средствах. Должен иметь тенденцию к увеличению.
Коэффициент выбытия основных средств формула	(Ф.№5) (с.371 (гр.5)) / (с.371 (гр.3))	Характеризует, какая часть основных средств выбыла по какой-либо причине

Таблица 2

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель	Расчет	Примечание
Величина собственных оборотных средств формула	(Ф.№1) с.490 - с.252 - с.244 + с.590 - с.190 - с.230 - с.390	Характеризирует долю собственного капитала организации, являющуюся средством покрытия текущих активов. Должен иметь тенденцию к увеличению.
Маневренность капитала функционирующего формула	(Ф.№1) с.260 / (с.290 - с.252 - с.244 - с.230 - с.690)	Характеризирует долю собственных оборотных средств, находящуюся в виде денежных средств. Оптимальное значение 0,0-1,0.
Коэффициент текущей ликвидности формула	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.230) / с.690	Характеризует способность предприятия за счет имеющихся оборотных активов выполнять свои финансовые обязательства. Оптимальное значение 1,5-2,5
Коэффициент быстрой ликвидности формула	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.210 - с.220 - с.230) / с.690	Характеризует способность предприятия ликвидировать задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности формула	(Ф.№1) с.260 / с.690	Характеризует способность предприятия ликвидировать текущую задолженность деньгами, которые имеются у предприятия на момент проведения анализа. Оптимальное значение 0,2-0,35
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов формула	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.210 - с.220 - с.230) / с.690	Характеризирует долю стоимости запасов, покрывающуюся собственными оборотными средствами
Коэффициент покрытия запасов формула	(Ф.№1) (с.490 - с.390 - с.252 - с.244 + с.590 - с.190 - с.230 + с.610 + с.621 + с.622 + с.627) / (с.210 + с.220)	Оптимальное значение больше 1,0

Таблица 3

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Расчет	Примечание
Коэффициент обеспеченности собственными средствами формула	(Ф.№1) (с.490 - с.390 - с.252 - с.244) / (с.399 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризирует долю собственников организации в совокупной сумме средств, вложенных в его деятельность
Коэффициент финансовой независимости формула	(Ф.№1) (с.399 - с.390 - с.252 - с.244) / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризует долю собственного капитала в общем капитале. Оптимальное значение равно или больше 0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала формула (коэффициент автономии)	(Ф.№1) (с.290 - с.252 - с.244 - с.230 - с.690) / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризует, какая часть собственного капитала используется для формирования оборотных активов. Оптимальное значение 0,4-0,6
Коэффициент структуры долгосрочных вложений формула	(Ф.№1) с.590 / (с.190 + с.230)	Характеризует, какая доля основных средств и других необоротных активов вложена в предприятие внешними инвесторами.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств формула	(Ф.№1) с.590 / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244 + с.590)	Характеризирует структуру капитала
Коэффициент отношения собственных и привлеченных средств формула	(Ф.№1) (с.590 + с.690) / (с.490 - с.390 - с.252 - с.244)	Характеризует общую оценку финансовой устойчивости организации

2.3 Методика анализа финансовой отчетности Донцовой Л.В.

Данная методика анализа финансовой отчетности организации должна состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

1) анализа финансового положения и деловой активности;

2) анализа финансовых результатов;

3) оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность анализа можно представить в виде схемы.

Рисунок 1

Последовательност анализа финансовой отчетности по методике Донцовой Л.В.

Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

Последовательность анализа бухгалтерского баланса можно представить следующим образом.

Рисунок 2

Этапы анализа бухгалтерского баланса

В общих чертах последовательность анализа формы № 2 можно представить следующим образом.

Рисунок 3

Этапы анализа отчета о прибылях и убытках

2.4 Методика анализа финансовой отчетности Ковалева В.В.

По методике Ковалева для анализа финансовой отчетности используется система финансовых коэффициентов.

Используемые в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Так, при анализе финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

1) ликвидности и платежеспособности:

· Коэффициент покрытия = Текущие активы / Текущие пассивы

· Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

· Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Текущие пассивы

· Маневренность рабочего капитала = Запасы / Рабочий капитал

· Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал / Пассивы

· Коэффициент финансовой стабильности = Заемный капитал / Пассивы

· Коэффициент финансовой стойкости = Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы