Денежный рынок Украины 3 (стр. 2 из 11)

Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. При этом каждое предприятие является, с одной стороны, покупателем, а, с другой стороны, – продавцом. Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости и своевременное поступление денежных средств. В свою очередь, ускорение оборачиваемости ресурсов предприятия дает ему дополнительные возможности для генерирования прибыли предприятия.

Характерной чертой денежных средств является то, что они, обслуживая хозяйственную деятельность предприятия, постоянно находятся в состоянии движения и совершают так называемый кругооборот. Кругооборот денежных средств – это денежное обращение, при котором деньги обслуживают оборот товаров, услуг и расчеты в хозяйстве. При этом движении денежные средства могут принимать две формы: наличные и безналичные денежные средства. Как наличные, так и безналичные деньги принимают участие в расчетно-кассовых операциях.

В соответствии с законодательством Украины под наличными денежными средствами (наличность) понимают денежные знаки национальной валюты Украины – банкноты и монеты, в т.ч. и находящиеся в обращении памятные и юбилейные монеты, которые являются действительными платежными средствами. Безналичные денежные средства – денежные средства предприятий на текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в т.ч. счетах для расчетов с использованием пластиковых карт), открытых в кредитных организациях. Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличными и имеют некоторые преимущества перед последними. Рассмотрим особенности организации наличного и безналичного денежного обращения предприятий Украины.

Наличные расчеты – платежи наличными предприятий, предпринимателей и физических лиц, как за реализованную продукцию, так и по операциям, непосредственно не связанным с реализацией продукции.

Деньги играют важную роль в опосредовании производства и реализации товаров, работ и услуг, активов, факторов производства. Роль денег заключается в следующем:

- формировании цен на товары, работы, услуги, активы, факторы производства; установлении ценовых пропорций;

- обслуживании обмена товарами, работами, услугами, активами, факторами производства;

- формировании эффективной структуры производства в экономике и на предприятиях;

- создании стимулов для повышения производительности труда работников; экономии всех видов ресурсов;

- оценке результатов экономической деятельности различных субъектов рынка;

- перераспределение вновь созданной стоимости и денежных потоков от производителей к государству, от государства к предприятиям и населению;

- развитии экономической интеграции между странами на основе взаимовыгодного обмена товарами, работами, услугами, активами и факторами производства.

Деньги являются главным элементом рыночной экономики, которые обеспечивают непрерывность народнохозяйственного кругооборота, кругооборота доходов и расходов. Денежная масса представляет собой совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране в определенный момент. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы применяются денежных агрегаты. В таблице 1.1 приведена характеристика данных агрегатов, используемых в Украине.

Таблица 1.1 – Состав и характеристика показателей измерения денежной массы

№ п/п	Денежный агрегат	Характеристика
1.	М0	Наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении
2.	М1	Включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле понимается агрегат М1, с помощью которого производят большинство операций обмена
3.	М2	Включает М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данных агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другом и использовать для совершения сделок. Они выполняют функцию накопления. Денежный агрегат М2 – это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется макроэкономического анализа
4.	М3	Включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ЦБ с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные ценные бумаги, коммерческие бумаги и др.

Таким образом, деньги появились одновременно с возникновением потребности в обмене одних товаров на другие и в своем развитии прошли этапы от простейших денег до электронных. Деньги – это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. В рыночной экономике деньгам присущи 5 основных функций: меры стоимости, средства обращения, накопления и сбережения, платежа. Кроме того, деньги выполняют функцию мировых денег. На сегодня в практике хозяйствования предприятий используются две формы денежных средств - наличные и безналичные деньги. Роль денег в современной экономике может быть дополнена их значимостью с точки зрения отдельного предприятия, когда деньги являются капиталом и посредством своего движения (денежных потоков) обслуживают хозяйственную деятельность отдельного предприятия.

Совокупность денежных платежных средств, обслуживающих непрерывность хозяйствования в экономике, называется денежной массой. Для ее изменения используют денежные агрегаты: М0, М1, М2 и М3, о структуре и динамике которых судят о состоянии экономической системы государства.

1.2 Характеристика спроса и предложения на рынке денег

Денежный рынок – это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента. Равновесное взаимодействие спроса и предложения денег обеспечивают специальные денежно-кредитные институты.

Предложение денег.

Вся совокупность разнообразных финансовых средств, обращающихся на рынке в качестве денег, образует предложение денег. Предложение денег в экономике регулируется в основном Центральным банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения и крупных коммерческих финансовых структур.

Денежная база (Н) — это наличные деньги плюс резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке.

Кривая предложения денег отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Различают кратко- и долгосрочную кривую предложения денег. Для агрегата М1 краткосрочная кривая предложения денег является вертикальной линией, так как денежный мультипликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. Для других агрегатов (М2, МЗ) она представлена наклонной линией.

Долгосрочная кривая предложения денег отражает зависимость денежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от тактических целей денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком.

Кривая предложения имеет вертикальный вид тогда, когда Центральный банк реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Она представлена на рисунке 1.2 а): по оси абсцисс откладывается величина предложения денег (

), а по оси ординат — процентная ставка (г). Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции. Для этого используются такие инструменты, как изменение нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке.

Кривая предложения денег имеет горизонтальный вид тогда, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента (рисунок 1.2, б). Достигается это путем фиксации учетной ставки Центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также операций на открытом рынке. Такая политика называется мягкой (гибкой) монетарной политикой. Обычно она используется в тех случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается, например, ростом скорости обращения денег. В этом случае удается избежать кризиса неплатежей.

Кривая предложения денег имеет наклонный вид тогда, когда Центральный банк допускает определенное увеличение количества денег, находящихся в обращении, и соответственно номинальной ставки процента (рисунок 1.2, в). Как правило, это имеет место, когда ЦБ сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке. Данная комбинированная политика обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП.