Основные показатели рентабельности торговых предприятий представлены на рис. 5. Рассмотрим некоторые из них применительно к хозяйственной деятельности ООО «Импрод».
Рентабельность продаж.
Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте.
Использование различных показателей прибыли при определении уровня рентабельности продаж позволяет значительно расширить аналитические возможности последнего показателя. Интерес представляет исчисление уровня рентабельности по всей (балансовой) прибыли, а не только по прибыли от реализации товаров, несмотря на то, что внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения товарооборота. Показатель рентабельности, рассчитанный как, отношение балансовой прибыли к товарообороту, тесно связан с результатами текущей деятельности, может быстро меняться и поэтому представляет интерес для собственников предприятия. Сопоставление этих двух показателей позволяет выявить изменение пропорций в развитии предприятия, что видно из таблицы 6 (в таблице использованы выборочные данные из приложения 2).
Таблица 6
Расчет показателей рентабельности продаж Фирмы «Импрод» (в сопоставимых ценах, тыс. руб.)
| Показатель | 1999 г | 2000 г. |
| Выручка (нетто) от реализации товаров | 105258 | 182842 |
| Себестоимость реализации товаров | 91771 | 158772 |
| Коммерческие расходы | 9990 | 15886 |
| Прибыль от реализации | 3496 | 8184 |
| Проценты к получению | 49 | 39 |
| Прочие операционные доходы | 180 | 200 |
| Прочие операционные расходы | 785 | 870 |
| Прочие внереализационные доходы | 408 | 71 |
| Прочие внереализационные расходы | 131 | 233 |
| Прибыль отчетного периода | 3217 | 7390 |
Рентабельность продаж (%)- по прибыли от реализации товаров | 3,32 | 4,48 |
| - по балансовой прибыли | 3,06 | 4,04 |
Как видно, что в 1999г., что 2000г, в связи с убытками от внереализационных операций, уровень показателей рентабельности продаж исчисленный по балансовой прибыли, ниже, чем уровень рентабельности исчисленный по прибыли от реализации товаров (3,06 и 3,32; 4,04 и 4,48 соответственно). Соответственно, с ростом прибыли от реализации в 2000г. (на 4688 т.р.) возросли и показатели уровней рентабельности по прибыли от реализации товаров и по балансовой прибыли.
Таким образом, самый распространенный показатель рентабельности выражает зависимость прибыли и товарооборота. Целью его вычисления является определение размера той отдачи, которой добилась торговая организация от каждой денежной единицы товарооборота. Однако аналитические возможности данного показателя достаточно ограничены в силу его достаточно широкого разброса в зависимости от сферы деятельности организации. Объясняется это различием в масштабах деятельности, в размерах инвестированного капитала, в скорости оборота средств, в условиях кредитования, в размерах складских запасов и др. Поэтому данный показатель рентабельности желательно использовать во взаимосвязи с другими, в силу чего его можно назвать недостаточным, но необходимым (исходным) критерием в оценке прибыльности торговой организации.
Если отталкиваться от мнения, что минимальный уровень рентабельности розничного торгового предприятия желательно, чтобы составлял 3 – 5% к обороту, то рентабельность продаж фирмы «Импрод», можно назвать удовлетворительной (уровень рентабельности исчисленный по прибыли от реализации товаров в 2000г. - 4,48%). В Российском статистическом ежегоднике за 1999г. следующие данные: рентабельность продаж торгового предприятия – 4,9%; рентабельность активов – 3,0%.
Рентабельность деятельности.
Прибыль образуется как разность между доходами и затратами, что обуславливает правомерность использования в анализе показателя рентабельности, исчисляемого как отношение полученной прибыли к затратам предприятия. Уровень рентабельности торговой деятельности может выражаться, таким образом, в процентах не только к товарообороту, но и к издержкам обращения. Эти показатели существенно дополняют друг друга, так как для определения эффективности деятельности затраты предприятия должны определенным образом соотноситься с прибылью от реализации товаров.
С аналитической точки зрения представляет интерес сопоставление таких пар, как прибыль от реализации товаров / издержки обращения и балансовая прибыль / затраты предприятия, которое позволяет выявить приоритетность видов деятельности предприятия (табл. 7).
Таблица 7
Расчет рентабельности торговой и финансово-хозяйственной деятельности фирмы «Импрод» (в сопоставимых ценах, тыс. руб.)
| Показатель | 1999г. | 2000г. |
| Издержки обращения | 9990 | 15886 |
| Затраты предприятия | 10906 | 16989 |
| Прибыль от реализации | 3496 | 8184 |
| Балансовая прибыль | 3217 | 7390 |
| Рентабельность издержек обращения, % | 34,99 | 51,52 |
| Рентабельность текущих расходов, % | 29,50 | 43,50 |
Сопоставив таблицы 6 и 7, увидим, что из-за убыточности внереализационных операций, рентабельность издержек обращения, выше рентабельности текущих расходов, что в 2000г., что в 1999г.
Кроме того, можно оценивать рентабельность капитала (рентабельность активов, рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала), рентабельность используемых ресурсов (рентабельность хозяйственных средств, рентабельность экономического потенциала и т.п.) и другие показатели рентабельности в соответствии с рис. 5.
Оценка уровней показателей рентабельности связана с серьезными ограничениями, с которыми необходимо считаться. Определенные трудности представляет отсутствие общепринятых стандартов или норм различных показателей рентабельности для торговых организаций. Такие трудности могут быть частично преодолены посредством:
· сопоставлением показателей предприятия с показателями других предприятий отрасли;
· определения показателей за ряд лет;
· сопоставление фактических и плановых показателей;
· внутрифирменного сопоставления показателей (например, по структурным подразделениям или по товарным группам);
· сопоставление альтернатив с целью выбора наиболее оптимального варианта при принятии управленческого решения.
Рентабельность капитала.
Эффективность использования ресурсов торгового предприятия характеризуется системой показателей рентабельности, в которой каждый показатель обладает определенными возможностями и ограничениями.
С точки зрения собственников предприятия основным показателем является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Как известно, собственный капитал не является постоянным в течение года, поэтому предпочтение в расчетах следует отдать методу расчета по средней за год величине.
Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается ежегодно на основе данных Баланса и Отчета о прибылях и убытках (табл.8).
Таблица 8
Расчет рентабельности собственного капитала фирмы «Импрод» (в сопоставимых ценах, тыс. руб.)
| Показатель | 1999г. | 2000г. |
| Собственный капитал: - на начало года - на конец года | 9865 11104 | 11104 13086 |
| Средняя величина собственного капитала в течение года | 10484,5 | 12095 |
| Чистая прибыль | 5194 | 2415 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 49,54 | 19,97 |
Как видно, рентабельность собственного капитала в 2000 году (19,97%) ниже, чем в 1999г. (49,54%). Этому способствовало уменьшение прибыли более чем в 2 раза, тогда как средняя величина собственного капитала изменилась незначительно (в 1,2 раза) по сравнению с 1999г.
Рентабельность используемых ресурсов.
Самостоятельное значение имеет показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к расходам на оплату труда. В расчетах данного показателя может использоваться либо вся сумма расходов на оплату труда, либо только расходы, включаемые в издержки обращения. Интерес представляет также такой показатель, как отношение прибыли к численности работников. По сравнению с предыдущим показателем стоимостной знаменатель в расчетной формуле заменяется натуральным, что обеспечивает универсальность такого показателя рентабельности для сравнительного анализа предприятий торговли (табл. 9).
Таблица 9
Расчет рентабельности трудовых ресурсов фирмы «Импрод» (в сопоставимых ценах, тыс. руб.)
| Показатель | 1999г. | 2000г. |
| Балансовая прибыль | 3217 | 7390 |
| Затраты на персонал | 2940 | 3050 |
| Численность работников | 365 | 363 |
| Рентабельность расходов на оплату труда, % | 109,4 | 242,3 |
| Прибыль на одного работника | 8,8 | 20,4 |
Данные таблицы 9 показывают, что в 2000г. по сравнению с 1999г. сумма прибыли на одного работника увеличилась в 2,3 раза; балансовая прибыль увеличилась также в 2,3 раза. При этом затраты на оплату труда увеличились незначительно (3,7%), а сокращение работников также было незначительным – 2 человека, то есть сокращение персонала составляет 0,5%. Рентабельность расходов на оплату труда увеличилась в 2,2 раза.