Анализ финансово хозяйственной деятельности торгового предприятия (стр. 4 из 11)

Доля денежных средств и прочих оборотных активов во втором разделе баланса практически не изменилась и в сумме составляет около 5%. Краткосрочных финансовых вложений предприятие не осуществляло.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Если структуру пассива баланса представить в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена так: рис. 3[5].

Рис. 3

Структура пассива баланса предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов: СОС = стр.490 - стр.190.

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190.

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности ими запасов и затрат[6].

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств определяется как: ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220).

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат определяется как: ФСЗ = (с.490 + с.590 - с.190) - (с.210 + с.220).

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат определяется следующим образом: ФО = (с.490 + с.590 + с.610 - с.190) - (с.210 + с.220).

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1(±ФС), S2(±ФСЗ), S3(±ФО)}

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

Результаты расчетов указанных показателей за анализируемый период приведены в Таблице 1.4.

Таблица 1.4

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2005 год		2006 год		2007 год
	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	1174	1163	1163	1152	1152	1392
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	1174	1163	1163	1152	1152	1392
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, тыс. руб.	1174	1163	1163	1152	1152	1392
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб.	-11014	-13356	-13356	-15202	-15202	-16879
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	-11014	-13356	-13356	-15202	-15202	-16879
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств, тыс. руб.	-11014	-13356	-13356	-15202	-15202	-16879
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

По результатам анализа выявлен существенный недостаток собственных и заемных средств ООО «Мясной двор» для финансирования текущей деятельности. При этом суммарное значение недостатка средств возрастает с ростом масштабов деятельности предприятия и составляет на конец 2007 года 16,9 млн. рублей.

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить. Учитывая отсутствие у ООО «Мясной двор» договором страхования запасов продукции, данный факт является одним из существенных рисков деятельности предприятия в краткосрочной перспективе.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициенты разделяются на следующие группы:

- Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

- Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации, имеющих различный экономический смысл.

Расчет соответствующих коэффициентов приведен в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Мясной двор»

Показатели	2005 год		2006 год		2007 год
	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.
К-т автономии	0,08	0,06	0,06	0,05	0,05	0,06
К-т финансовой устойчивости	0,08	0,06	0,06	0,05	0,05	0,06
К-т финансирования	абсолют	абсолют	абсолют	абсолют	абсолют	абсолют
К-т инвестирования	15,32	16,10	16,10	16,36	16,36	7,21
К-т общей платежеспособности	абсолют	абсолют	абсолют	абсолют	абсолют	абсолют
К-т маневренности	12,30	15,61	15,61	21,66	21,66	16,05
К-т долевого участия основного капитала	0,01	0,00	0,00	0,00	0,00	0,01
К-т долевого участия оборотного капитала	0,71	0,68	0,68	0,55	0,55	0,61
К-т долевого участия денежного капитала	0,05	0,06	0,06	0,05	0,05	0,04
К-т текущей задолженности	0,17	0,21	0,21	0,35	0,35	0,27
К-т отвлечения средств	0,21	0,26	0,26	0,55	0,55	0,38

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент равен доле источников собственных средств в валюте баланса[7].

Ка = с.490 / с.700.

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. Значение для ООО «Мясной двор» на конец 2007 года составляет 0,06. С точки зрения теории это говорит о низкой степени независимости, низкой гарантированности предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой устойчивости отличается от коэффициента финансовой независимости тем, что наряду с собственными средствами в составе источников финансирования учитываются долгосрочные кредиты банков и займы, а также целевое финансирование и поступления. Учитывая отсутствие заемных средств у предприятия, значения данного коэффициента равны значениям коэффициента автономии.

Кфу = (с.490 + с.510) / с.700.

Коэффициент финансирования указывает на соотношение собственных и заемных источников финансирования и рассчитывается следующим образом:

Кф = с.490 / (с.510 + с.610).

В данном случае заемные средства отсутствуют. Соответственно, можно говорить об абсолютном самофинансировании предприятия.

Коэффициент инвестирования позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основных средств и прочих внеоборотных активов. При этом в составе источников финансирования учитываются как собственные финансовые ресурсы, так и долгосрочные кредиты и займы:

Ки = с.490 + с.510 / с.190.

Значение данного показателя указывает на незначительные инвестиции предприятия в собственные средства как следствие низкой ресурсоемкости данного бизнеса.