Эффективность деятельности предприятия (стр. 4 из 5)
К числу нормативных критериев относят: правовые (нормы национального и международного права); требования стандартов, конвенций и т.п.; экологические требования; патентоспособность и другие условия соблюдения прав интеллектуальной собственности. Несоблюдение любого из них может сделать эффективный проект невыполнимым.
Ресурсные критерии также определяют потенциальную возможность осуществления проекта и включают следующие их группы: научно-технические ресурсы (наличие необходимого научно-технического задела, специалистов соответствующего профиля и квалификации и др.), производственные (наличие мощностей для производства данного продукта), технологические альтернативы (следует оценить существующие конкурирующие технологии), объемы и источники финансовых ресурсов и др.
Следует иметь в виду, что некоторые отдельные инвестиционные проекты (направления инновационной деятельности) могут оцениваться также и из позиций приемлемости прогнозируемых сроков достижение тех или других результатов — завершение проектирования, выход на рынок и закрепление на нем, достижение намеченной прибыльности (рентабельности), окупаемости инвестиций и др.
Определенный интерес представляет и расчет эффекта от ускорения выполнения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, так как, с одной стороны, ускорение процесса исследований и разработок (проектирование, конструирование, строительства и т.д.) требует значительных затрат на этой стадии реализации проекта, с другой б возникают возможности более раннего выхода на рынок с новым эффективным продуктом (товаром, изделием), в производстве которого фирма будет, хотя бы и на каком-то не продолжительном промежутке времени, монополистом. Каждый потенциальный проект должен оцениваться и на его соответствии политическим и социальным условиям в стране с учетом их возможных изменений.
Наиболее распространенными методами оценки капитальных вложений есть:
¾ метод окупаемости;
¾ метод простой нормы прибыли;
¾ метод дисконтирования средства;
¾ чистой текущей стоимости;
¾ точка безубыточности;
¾ использование анализа динамичности и вероятности.
Однако выбор методов и критериев оценки зависит от специфики проекта, заложенных в нем нововведений (инноваций), типа отрасли и ряда других факторов. Окончательное же решение принимается заказчиком (предпринимателем и т.п.), согласовывается с инвестором, партнерами, контрагентами и другими заинтересованными лицами.
Инвестиции могут оказывать разнообразное воздействие на деятельность предприятия. В связи с этим различают следующие результаты инвестиций:
— экономические
— технические
— социальные
— экологические
— политические
В зависимости от уровня оценки эффективности инвестиций различают следующие показатели:
1) показатели коммерческой эффективности – учитывают последствия реализации проекта для его непосредственных участников.
2) показатели бюджетной эффективности – отражают финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджета.
3) показатели экономической эффективности – характеризуют затраты и результаты, затрагивающие прямые интересы участников, региона или всей страны.
Инвестиции оказывают влияние на деятельность предприятия в течение длительного времени. Оценка затрат и результатов производится в пределах определенного расчетного периода, который называется горизонтом расчета (Т). Отрезки времени, из которых складывается горизонт расчета, называются шагами расчета. Длительность горизонта расчета принимается в зависимости от:
- - продолжительности создания и эксплуатации объекта;
- - срока службы основного технологического оборудования;
- - в зависимости от достижения заданных характеристик прибыли;
- - требований инвестора.
Все затраты при инвестировании подразделяются на первоначальные и текущие. Цены, которые применяются в процессе расчетов, могут быть:
1) Базисные – цены, сложившиеся в народном хозяйстве на определенный момент времени. Эти цены остаются неизменными в течение всего периода расчета (Цб).
2) Прогнозные цены – устанавливаются на основе прогноза динамики цен и корректируются на каждом шаге расчета (без учета инфляции):
– индекс изменения себестоимости на данном шаге расчета t, по сравнению с начальным периодом tн.
3) Расчетная цена – используется для вычисления результатов инвестирования с учетом инфляции, если расчеты выполнены в прогнозных ценах:
4)
Iи – индекс инфляции.
Инфляция – рост цен в экономике или на отдельный вид ресурса.
Цены могут выражаться в рублях или любой другой устойчивой валюте (ECU, $, DM, ₤).
Поскольку инвестиции оказывают влияние на деятельность предприятия в течение длительного периода времени, возникает необходимость приведения всех затрат и результатов к единой ценности в начальном периоде. Это приведение осуществляется через коэффициент дисконтирования:
t – шаг расчета.
Е – норма дисконта, равная норме прибыли на капитал и принимаемая инвестором самостоятельно.
При принятии нормы дисконта ориентиром служат следующие показатели: процент по банковским депозитам, дивиденды по акциям крупных надежных фирм, рентабельность действующего производства.
Эффективность инвестирования проекта определяется на основе следующих показателей:
1) ЧДД – Чистый Дисконтированный Доход.
2) ИД – Индекс Доходности.
3) ВНД – Внутренняя Норма Доходности.
4) Т – Срок Окупаемости.
2.3 Расчёт показателей, характеризующих экономический эффект от предлагаемого мероприятия
Проведя анализ рентабельности отдельных изделий, мы выявили убыточные изделия: костюм госпитальный, костюм летный. Чтобы сделать из них рентабельные изделия необходимо провести мероприятия направленные на увеличения рентабельности.
Первое мероприятие будет направлено на увеличение рентабельности костюма ИТС ВВС за счет увеличения цены за единицу изделия. Так как изделие изготавливалось для Министерство Обороны по столь низкой цене, поэтому придется искать новых покупателей, новые точки сбыта для этого изделия. Второе мероприятие направлено на увеличение рентабельности костюма госпитального, за счет снижения себестоимости единицы продукции. Себестоимость можно снизить за счет поиска поставщиков более дешевого сырья фурнитуры, или за счет снижения цеховых расходов.
| Изделия | Объем реализации, тыс. руб. | Уд. Вес в итоге, % | Цена за единицу продукции, руб, коп. | Себестоимость единицы продукции, руб. коп. | Рентабельность, % |
| Костюм ВМФКостюм рабочийКостюм летнийКостюм ИТС ВВСКостюм госпитальный | 114803,31945,63641190,1 | 76,580,0213813 | 180,08126,2241,24280167,71 | 177,742238,6230164 | 1,332001,011,211,02 |
| Итого: | 14983 | 100 |
Рентабельность костюма ИТС ВВС с (-21%) повысилась до 1,21% за счет увеличения цены за единицу изделия.
Рентабельность костюма госпитального с (-22%) увеличилась до 1,02% за счет снижения себестоимости единицы продукции.
В результате внедрения мероприятия выпуск товарной продукции в натуральном выражении возрастет на 2105мі, заготовок для производства мебели.
Прирост товарной продукции в стоимостном выражении можно определить по формуле:
∆ ТП = ∆V*Ц
∆ ТП =2105*6100=12840 тыс.руб.
Товарная продукция в целом по предприятию составит:
ТПпр=ТПб+∆ ТП
ТПпр=138962+12840=151802тыс. руб.
Изменение себестоимости можно определить в соответствии со следующим выражением:
∆С=∆ ТП*Зб-Гэ
∆С=12840*0,845-838=10012 тыс. руб.
Полная себестоимость будет равна:
Спр=117423+10012=127435 тыс.руб.
Прибыль по предприятию составит:
Ппр=ТПпр-Спр
Ппр=151802-127435=24367 тыс.руб.
Рентабельность товарной продукции определяем по следующей формуле:
Рпр=Ппр/Спр*100;
Рпр=24367/151802*100=19,1%
Срок окупаемости капитальных вложений определяется в соответствии с формулой:
Т=Кнов/∆П;
Т=1722,5/2828=0,6 года
Коэффициент экономической эффективности равен:
Е = 1 : Т =1,6
Экономический эффект от внедрения мероприятия:
Э = ТПп – 3
Э = 151802-127693=24109тыс. руб.
Затраты определяются по формуле:
З = Сп + Ен * Кнов
Ен – нормативный коэффициент экономической эффективности,
Ен = 0, 15
З = 127435+0,15*1722,5=127693 тыс. руб.
Расчет потока реальных денег и влияние предлагаемых мероприятий на экономические показатели работы акционерного общества приведены в таблицах ниже.
Поток реальных денег
| № | Показатели | Ед. измерения | Базовый | Проект | Изменение |
| 1 | Товарная продукция | Тыс.руб. | 138962 | 151802 | 12840 |
| 2 | Себестоимость товарной продукции | Тыс.руб | 117423 | 127435 | 10012 |
| 3 | Амортизация | Тыс.руб | 2134 | 2277 | 143 |
| 4 | Себестоимость товарной продукции без амортизации | Тыс.руб | 115289 | 125158 | 9869 |
| 5 | Сумма налогов и отчислений из прибыли | Тыс.руб | 4901 | 5693 | 792 |
| 6 | Затраты собственных средств на мероприятия | Тыс.руб | - | 1722 | 1722 |
| 7 | Сумма операционных и инвестиционных затрат | Тыс.руб | 120190 | 132573 | 12383 |
| 8 | Поток реальных денег | Тыс.руб | 18772 | 19229 | 457 |
Влияние предлагаемого мероприятия на экономические показатели работы акционерного общества