Для более подробного рассмотрения изменений приведенных доходов и расходов по статьям, а также их причин следует обратиться к данным бухгалтерского учета по аналитическим и синтетическим счетам, относящимся к рассчитанным показателям, к первичной документации по соответствующим операциям, к данным оперативного учета.
16.4. Анализ безубыточности
Анализ безубыточности позволяет держать в поле зрения границы финансово-хозяйственных процессов, за которыми работа организации становится неэффективной. Для определения границ рентабельности и запаса финансовой прочности (индекса безопасности) находят критическую точку (точку безубыточности). Ее также называют порогом рентабельности.
Порог рентабельности — это такой объем товарооборота, при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, т.е. прибыль от реализации товаров равна нулю, а объем валового дохода только покрывает переменные и постоянные издержки (рис. 16.4).
Критический товарооборот, ден. ед. 358,86
Рис. 16.4. Критический объем продаж:
— товарооборот
------ переменные издержки
------постоянные издержки
валовой доход маржинальный доход
Чем выше порог рентабельности, тем труднее достичь безубыточной работы организации и тем выше риск потерять прибыль. Низкий порог рентабельности сокращает риск падения спроса на товар, позволяет значительно снизить цены без ущерба для финансовых результатов.
Снижение порога рентабельности можно обеспечить наращиванием маржинального дохода (повышая цену в пределах платежеспособного спроса и (или) увеличивая объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных затрат. Уровень постоянных затрат отражает степень предпринимательского риска. Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности и тем значительнее предпринимательский риск. Маржинальный доход в точке критического объема реализации равен постоянным издержкам.
Точка безубыточности выражается следующей зависимостью:
где Р — прибыль от реализации товаров;
Nкр— критический объем реализации товаров;
Ycm— уровень маржинального дохода в отношении к товарообороту;
FC— постоянные (фиксированные) издержки.
Отсюда критический объем реализации товаров исчисляется по формуле:
NКР=FC: YСМ.100.
Рассмотрим пример расчета критического объема продаж на примере.
► Пример. По приведенным данным (ден. ед.) необходимо рассчитать порог рентабельности (критический товарооборот), размер валового дохода в критической точке продаж, запас финансовой прочности и индекс безопасности и сделать выводы.
Товарооборот10 818
Валовой доход (валовая прибыль)4327,2
Уровень валового дохода к товарообороту, %40
Переменные издержки1403
Маржинальный доход2924,2
Уровень маржинального дохода к товарообороту, %27,03
Постоянные издержки97
Прибыль от продаж2827,2
Приступая к решению, подставим исходные данные в формулу критического объема продаж:
NКР=FC: YСМ.100 = 358,86 ден. ед.
Итак, критический товарооборот равен 358,86 ден. ед. Сумма валового дохода, составляющая по условию 40 % от товарооборота, в критической точке продаж составит 143,54 ден. сд. (358,86 • 40/100). В этой точке размер валового дохода равен общей сумме издержек обращения, а маржинальный доход соответствует величине постоянных издержек — 97 ден. ед. (рис, 16.4).
Запас финансовой прочности определяют как разность между фактической или планируемой выручкой от реализации товаром и критическим объемом продаж. Запас прочности отражает предельно возможную величину снижения товарооборота, обеспечивающую безубыточную работу организации:
N6= Np- NКР = 10 818 - 358,86 = 10 459,14 ден. ед.
Это означает, что уменьшение товарооборота более чем на 10 459,14 ден. ед. принесет фирме убытки.
При этом также определяют индекс безопасности как отношение размера запаса финансовой прочности к объему продаж. Индекс безопасности равен 96,68% к товарообороту [(10 459,14 / 10 818) • 100]. Величина индекса показывает, что предприятие способно выдержать снижение товарооборота до 96,68% с сохранением безубыточности.
16.5. Факторный анализ прибыли'!
Факторы, влияющие на прибыль. Чтобы выявить резервы улучшения финансового состояния, необходимо определить количественное изменение чистого финансового результата при условии изменения факторных показателей, т.е. провести анализ влияния факторов навеличину прибыли.
Основные факторы, влияющие на прибыль:
• товарооборот;
• средний уровень валового дохода;
• средний уровень издержек обращения;
• другие доходы и расходы.
На величину дохода, а, следовательно, и прибыли влияет и структура товарооборота. Это связано с тем, что каждая товарная группа имеет свой уровень валового дохода и требует различных затрат, поэтому с изменением состава товаров меняется и финансовый результат.
Влияние товарооборота, среднего уровня валового дохода и издержек обращения можно определить методом разниц.
Чтобы рассчитать влияние товарооборота на сумму прибыли этим методом, нужно базисный уровень рентабельности продаж умножить на величину абсолютного изменения товарооборота:
PN = (N1p-N0p) .y0 / 100 = Np .y0 / 100,
где N0p— базисный (предшествующий отчетному) объем товарооборота;
N1p — отчетный объем товарооборота;
у0 — базисный уровень рентабельности продаж.
В условиях инфляции вместо отчетных данных используются приведенные величины (табл. 16.4).
По данным табл. 16.4 влияние снижения товарооборота составит:
PN= -4848 • 15,28 : 100 = -740,7744 ден. ед.
Влияние на прибыль изменения среднего уровня валового дохода рассчитывается умножением отчетного товарооборота на величину отклонения отчетного уровня валового дохода от базисного:
PY= N1p. (Y1B– Y0B)/100,
где Y1Bи Y0B— базисный и отчетный средние уровни валового дохода по отношению к товарообороту.
По данным табл. 16.4 влияние увеличения этого фактора составит:
PY =10 818-2: 100 = 216, 36 ден. ед.
Влияние уровня издержек на величину прибыли определяется |умножением отчетного товарооборота на величину абсолютного изменения базисного уровня издержек в сравнении с отчетным (приведенным):
PY= N1p. (Y1 И – Y0 И)/100,
где Y1 И и Y0 И — базисный и отчетный средние уровни издержек обращения по отношению к товарообороту соответственно.
Вычитание издержек отчетного уровня из базисного обусловлено тем, что издержки, в отличие от товарооборота и валового дохода, отрицательно влияют на финансовый результат.
Уменьшение прибыли за счет увеличения издержек обращения составит:
PY= 10 818 • (-0,08) : 100 = -8,65 ден. ед.
Суммарное влияние этих факторов с точностью до округлений равно изменению результата от продаж в целом без влияния цен (табл. 16.4), что подтверждает верность расчетов:
-740,7744 + 216,36 - 8,65 = -533 ден. ед.
Определение влияния на прибыль изменения показателем в абсолютном выражении не требует дополнительных расчетов, так как их абсолютные изменения (+) на ту же величину изменяют показатели прибыли (от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли (нераспределенной прибыли отчетного периода)).
Операционный рычаг в факторных расчетах. Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов во возрастает прибыль. В практических расчетах для этого используют операционныйрычаг (operatingleverage), другие названия - производственный, хозяйственный рычаг, определяемый долей постоянных затрат в общих затратах. Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объема продаж при данном уровне постоянных затрат.
Так как изменение объема продаж (выпуска) вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль, и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Поскольку маржинальный доход, исключая переменные расходы, оставляет в своем составе расходы постоянные, поэтому его соотношение с прибылью будет отражать силу воздействия операционного рычага:
L = СМ/P,
гдеL — сила воздействия операционного рычага;
СМ — маржинальный доход;
Р — прибыль от продаж.
По исходным данным отчетного периода в сопоставимых ценах (табл. 16.5), сила воздействия операционного рычага равна 4 (2116/1860). Она показывает, на сколько изменится прибыль на каждый процент изменения товарооборота. Это значит, что при возможном увеличении выручки, скажем, на 4%, прибыль возрастет на 4% . 1,14 = 4,56%. При снижении выручки на 8% прибыль снизится на 8% . 1,14 = 9,12%.
Для определения влияния товарооборота на изменение прибыли в отчетном периоде в сравнении с базисным под воздействием операционного рычага нужно умножить темп прироста товарооборота (%) на силу воздействия операционного рычага, рассчитанную по данным базисного (предшествующего) периода.