Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются его собственные средства, доля которых составляет с 79,075 %. Большая часть финансовых ресурсов предприятия вложена основные средства. Структура средств предприятия и источников их покрытия за отчетный период не претерпела существенных изменений.
Основные средства и внеоборотные активы увеличились за отчетный период на 3,67 по отношению к 1998 году. Это увеличение произошло исключительно за счет увеличения основных средств и НМА 10,23 %, в то время как капитальные и финансовые вложения уменьшились.
По разделу запасы и затраты увеличились производственные запасы и НЗП. Готовая продукция на складе увеличилась. Это говорит о том, что предприятие реализует продукцию через склад, а не с конвейера. На складе продукция проводит около недели.
По разделу денежные средства и расчеты видно, что денежных средств у предприятия стало больше на 28,73 %, а дебиторская задолженность сократилась на 4,54 % по отношению к 1998 году. Это говорит о том, что предприятие принимает меря для возвращения выданных им кредитов.
По разделу расчеты и прочие пассивы: предприятие в отчетном периоде получило краткосрочный кредит и направило его на увеличение оборотных средств.
Следует обратить внимание на то, что у предприятия нет долгосрочных пассивов, но при этом увеличились краткосрочные кредиты банков на 3,22 % займы других кредиторов на 1,39 %.
Таблица 6.2
Бюджет предприятия на 1999 год. (тыс. руб.)
| Доходы и поступления | Сумма | Расходы и отчисления | сумма |
| Выручка от реализации | 23005,9 | Налог на прибыль | 246,97 |
| Материальные затраты | 18556 | ||
| Амортизационные отчисления | 497,5 | Прочие налоги | 296,5 |
| Прирост кредиторской задолженности | 250 | Прочие внереали зационные расходы | 1876,35 |
| Прочие операционные доходы | - | В том числе 1. признанная пеня в экологический фонд | 308,6 |
| Прочие вне реализационные доходы | 172,3 | 2. убытки от реализации основных средств | 568,6 |
| Отвлеченные средства | 2224,956 | ||
| Фонд потребления | 179,13 | ||
| Фонд накопления | 526,5 | ||
| Итого | 23925,7 | Итого | 23925,7 |
Поступления денежных средств покрываю расходы и отчисления на предприятия. Следовательно, бюджет без дефицитные и вся прибыль направляется в фонды потребления и накопления.
Таблица 6.3
Структура имущества предприятия и источников его образования.
| Показатели. | На начало года, т.р. | В % к валюте баланса | На конец года, т.р. | В % к валюте баланса | Отклонения, % |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Актив | |||||
| Недвижимое имущество | 29029,836 | 73,975 | 30095,84 | 76,69 | 2,715 |
| Текущие активы всего | 8563,5 | 22,475 | 9148,086 | 23,31 | 0,835 |
| в т.ч. производственные запасы | 3152,6 | 8,274 | 3922,024 | 9,99397 | 1,72 |
| Готовая продукция | 714,9 | 1,876 | 1203,5 | 3,067 | 1,191 |
| Денежные средства | 17,59 | 0,0462 | 22,562 | 0,057 | 0,0108 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - |
| Дебиторская задолженность | 4682,4 | 12,289 | 4000,093 | 10,19 | -2,1 |
| ИТОГО | 38102,82 | 100 | 39243,92 | 100 | - |
| Пассив | |||||
| Источник собственных средств | 28767 | 75,5 | 31013,969 | 79,03 | 3,53 |
| Заемные средства всего. | 9335,82 | 24,5 | 8229,954 | 20,97 | -3,53 |
| в т.ч. краткосрочные ссуды банков | 3637,8 | 9,547 | 5562,2 | 14,17 | 4,62 |
| Краткосрочные займы | 2362,5 | 6,2 | 567,754 | 1,45 | -4,75 |
| Расчеты с кредиторами | 3335,52 | 8,754 | 2100 | 5,35 | -3,4 |
| ИТОГО | 38102,82 | 100 | 39243,92 | 100 | - |
Из данных таблицы 6.3 следует, что за отчетный год активы предприятия возросли на 1141,1 тыс. руб. или 2,908 % в том числе за счет увеличения объема текущих активов на 584,586 тыс. руб. или на 0,835 % , при этом недвижимое имущество увеличилось на 2,715 % или 1066,004 тыс. руб.. Следовательно, в течение отчетного года денежные средства вкладывались в текущие активы предприятия и в недвижимое имущество. Учитывая то, что в отчетном году предприятие взяло краткосрочный займы в размере 0,25 млн. руб., то можно сказать, что инвестиционные вложения осуществлялись в основном за счет заемных средств. Увеличение текущих активов на 0,835 % является положительным моментом для предприятия, т.к. текущих активов явно не хватает. Увеличение количества текущих активов главным образом произошло за счет увеличения производственных запасов на 1,72 %, готовой продукции на 1,19 % и денежных средств на 0,0108 %. Также следует отметить, что сумма дебиторской задолженности снизилась на 2,1 %. Это говорит о том, что предприятие занимается управлением дебиторской задолженности.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников финансирования 79,3 %, и их доля в общем объеме источников увеличилась на 3,53 % с 75,5 % до 79,03 %. Структура заемных средств претерпела некоторые изменения. Так доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3,53 %, снизились краткосрочные займы на 4,75 % с 2362,5 тыс. руб. до 567,754 тыс. руб., увеличились краткосрочные ссуды банков на 4,62 %.
Принимая во внимание высокую стоимость банковского кредита, а также отнесение на себестоимость продукции только часть величины процентов за кредит надо полагать, что имелась острая необходимость в дополнительных источниках финансирования.
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.
Показатели ликвидности:
1. Промежуточный коэффициент покрытия
отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам
Кпром.Н.Г. = (17,59+4682,4)/9335,82=0,5034
Кпром.К.Г. = (22,562+4000,093)/8229,954 = 0,488782
Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1
Оба наши показателя ниже рекомендуемого значения и значение промежуточного коэффициента покрытия за отчетный год снизилось на 0,01462.
2. Общий коэффициент покрытия
Кобщ. = итог 2 раздела актива к краткосрочным обязательствам
Кобщ.Н.Г. = 9072,984/9335,82 = 0,97185
Кобщ.К.Г. = 9148,08/8229,954 = 1,1116
Нормативное значение этого показателя равно 2.
Оба наши показателя ниже рекомендуемого значения, но значение общего коэффициента покрытия за отчетный год увеличилось на 0,13975.
3. Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами.
Собственный оборотный капитал = собственный капитал (4 раздел пассива) – внеоборотные активы (1 раздел актива)
Ксб. = собственный оборотный капитал / оборотные средства
Ксб.Н.Г. = (28767-29029,836)/8563,5 = -0,0307
Ксб.К.Г. = (31013,966-30095,84)8)/9148,068= 0,100363
Нормативное значение коэффициента больше или равно 0,1.
Наш показатель на конец года входит в нормативное значение.
4. Собственный оборотный капитал.
Определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств
Ксб об.кап.Н.Г. = 8563,5 – 9335,82 = - 772,32 тыс. руб.
Ксб об.кап.К.Г. = 9148,068 –8229,959 = 918,109 тыс. руб.
Это говорит о том, что текущие активы в конце отчетного года покрывают краткосрочные обязательства предприятия.
Анализ потенциального банкротства предприятия.
1. Коэффициент текущей ликвидности, меньше нормы
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, входит в норму.
Следовательно, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев.
Квост = (Ктек.лик.К.Г. + 6/Т(Ктек лик К.Г. – Ктек. лик Н.Г.)) / Ктек лик норматив.
Квост = ( 0,488782 + 6/12(0,488782-0,5034))/2 = 0,240737
Т.к. коэффициент меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Следовательно, следует обратить внимание на вероятность банкротства предприятия (по Альтману):
Z = 0.012X1 + 0.014X2 + 0.033X3 + 0.006X4 + 0.999X5