Итак, мы выяснили, что денежный оборот регулируется Центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции. Кредитная экспансия Центрального банка пополняет ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обороте. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым – по насыщению экономики денежными ресурсам.
Кроме того, чрезвычайно важное значение для эффективного осуществления денежно-кредитной политики имеет и стабильность банковской системы. Такая система служит тем каналом, через который передается импульсы денежно-кредитного регулирования всей экономики. В рамках денежно-кредитных отношений банки обеспечивают непрерывность функционирования сфер производства и потребления, а также большой выбор кредитов.[12]
Поэтому более подробно остановимся на формах кредита и их сущности.
2.4 Сущность и формы кредита
Кредит (от лат. creditum – ссуда, долг)-это предоставления денег (или товара) в долг на гарантированных условиях возвратности, срочности и платности.
Необходимость кредита как особых отношений между хозяйствующими субъектами возникает из следующей ситуации. С одной стороны, в экономической системе постоянно имеются временно свободные денежные средства. У предприятий это амортизационные фонды, средства, накапливаемые для расширения производства, средства, высвобождаемые в связи с несовпадением времени продажи готовых товаров(услуг) и покупки сырья, материалов и т.п., необходимых для продолжения производственного процесса или выплаты заработной платы; у населения и некоммерческих организаций – сбережения. С другой стороны всегда существует потребность в дополнительных средствах, например, для расширения и обновления производства, своевременной выдачи заработной платы, для крупных покупок населения, открытия собственного дела. Выход состоит в предоставление кредита. (рис.2.5)
Кредитная сделка характеризуется двумя основными признаками. Во-первых, между передачей какой-либо ценности (товар, услуги, деньги) и получением ее эквивалента проходит определенный промежуток времени. Во-вторых в основе сделки лежит уверенность, что заёмщик будет в состояние уплатить долг. Поэтому в самом понятии «кредит» прослеживается связь с латинским словом credere-верить.
Прежде чем предоставить кредит, кредитор выясняет кредитоспособность заемщика, т.е. определяет параметры, дающие ему основание быть более уверенным в возврате долга. Устанавливается право способность заемщика для совершение кредитных сделок, выясняется его репутация, финансовая устойчивость, способность получать доход, наличие обеспечения ссуды, гарантии, а также источники погашения ссуды.
Участник сделки, передающий в распоряжение партнера товары (услуги) без их немедленной оплаты или деньги в долг, становится кредитором партнера. Получатель товаров (услуг) или денег превращается в заёмщика. За пользованием кредита выплачивается процент.
Процент как плата за кредит
Процент (от лат. pro centum-на сотню) - это сотая доля того или иного числа. По отношению к кредиту процент выступает как цена денег, только в том случае если кредит предоставляется в денежной форме.
Ставка (норма) процента – это отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к размеру самого ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Необходимо различать номинальную и реальною ставку процента.
Номинальная ставка процента – это текущая рыночная ставка, которая не учитывает уровень инфляции.
Реальная ставка процента учитывает темп инфляции.
Различия между номинальной и реальной ставками процента допустимы при кредитовании в экономике с нестабильным общим уровнем цен (в условиях инфляции – повышения общего уровня цен или снижения общего уровня цен.
Уровень процента зависит не только от предполагаемого уровня инфляции, но и от других факторов, например, от формы кредита, размера ссуд, уровня риска при предоставление кредита. Процентная ставка по краткосрочным кредитам (несколько месяцев) устанавливается на более высоком уровне, чем по долгосрочным кредитам, в том случае если банк заинтересован в поддержании стабильных продолжительных отношений со своими контрагентами. По крупным ссудам процент обычно ниже, чем по мелким, что связано с издержками по обслуживанию клиентов. Чем выше риск (т.е. вероятность невозврата суммы кредита и процентов по нему) при предоставлении ссуды, тем выше ставка процента. Так на рынке ценных бумаг надежность и доходность ценных бумаг всегда находится в обратно пропорциональной зависимости, поэтому ставки процента по рисковым и безрисковым активам будут различаться.[13]
Функции кредита
Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике.
Во-первых, исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той или иной стране денежного золота.[14] Рыночная экономика не признает бездействия денежных средств – они должны находиться в постоянном обороте. Кредит превращает временно бездействующие денежные средства в работающий капитал.2
Во-вторых, кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы народного хозяйства.3
В-третьих, кредит содействует экономики издержек обращения. В процессе его развития появляются разнообразные средства банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорения движения денежных потоков.3
В-четвертых, кредит выполнят функцию ускорения концентрации и централизации капитала.3 Кредит активно применяются в конкурентной борьбе, содействует процессу слияния и поглощения фирм.2
Функции кредита развиваются в связи с расширением масштабов рыночной экономики и ужесточением кредитной природы денег.
Перераспределительная функция кредита вытекает из самой сущности и роли кредитных отношений. Вследствие кредитного перераспределения ускоряется привлечение новых денежных средств в сферу хозяйствования. При реализации этой функции кредита перераспределяются как денежные средства, так и товарные ресурсы.[15]
Формы кредита
В процессе исторического развития приобрел многообразные формы, основные из которых – это коммерческий и банковский кредит.
Коммерческий кредит – это кредит предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме прежде всего путем отсрочки платежа. В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется векселем (Вексель – это ценная бумага, представляющая собой безусловное денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя).
Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то, что он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора. Так как его размеры определены.
Это ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем развития банковского кредита.
Банковский кредит – это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, предприятиям организациям и т.п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.
Межхозяйственный денежный кредит – предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций и других видов ценных бумаг.[16] Такой кредит имеет сходство с коммерческим кредитом, однако в отличие от последнего, носящего главным образом товарный характер, межхозяйственный кредит подразумевает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды предприятия могут получать при временных финансовых затруднениях, для выполнения совместных программ, при оказании финансовой помощи корпорациями своим предприятиям и т.д.[17]
Потребительский кредит – предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке, прежде всего потребительских товаров длительного пользования. Он реализуется или в форме продажи товаров в форме с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. За использования потребительского кредита взимается, как правило, высокий реальный процент (до 30 % годовых).
Ипотечный кредит – предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями.2 Ипотечный кредит позволяет заемщику получить в пользование жилье, оплатив относительно небольшую часть стоимости долга банку (10-20%) и внося процент за предоставленный кредит. При этом собственником жилья остается банк вплоть до полного возврата кредита. При невозможности возврата ипотечного жилищного кредита заемщик вынужден освободить жилье, ему возвращается оплаченная часть ипотечного кредита без возврата выплаченных ранее процентов.3
Государственный кредит – представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств. Государство использует данную форму кредита прежде всего для покрытия дефицита государственного бюджета.