Финансовая деятельность (стр. 11 из 19)
| Коэффициенты платежеспособности | Способ расчета | Нормальное ограничение | На начало года | На конец года | Откло- нение |
| 1.Коэффициент текущей платежеспособности | А 1 П 1 | К1 1 | 1.6 | 1.7 | 0.1 |
| 2. коэффициент абсолют ной ликвидности | А 1 П1+П2 | L1 0.2 : 0.7 | 0.26 | 0.41 | 0.15 |
| 3.Коэффициент быстрой ликвидности (критической) | А1 + А2 П1 + П2 | L2 0.7 : 0.8 желат.1.5 | 0.36 | 049 | 0.13 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | А1+А2+А3 П1 + П2 | 0.42 | 0.55 | 0.13 | |
| 5. Коэффициент манев- ренности функционирую щего капитала | А3 (А1+А2+А3)-(П1+П2) | - | -5.751 | -5.602 | -0.149 |
| 6. Коэффициент обеспе- ченности средствами | П4 – А4 А1+А2+А3 | 0.1 | -1.382 | -0.833 | -0.549 |
Коэффициент текущей платежеспособности выше нормы, это значит, что предприятие способно погашать свои срочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
За 1999 год коэффициент хороший. Увеличился по сравнению с началом года на 0.15 пункта.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам.
В зависимости от величины коэффициента принято различать: кредитоспособный субъект при К 1.5, ограниченно кредитоспособный при К от 1 до 1.5, некредитоспособный при К 1.
У филиала коэффициент на конец года повысился на 0.13 пункта, но ниже нормального, поэтому филиал можно считать некредитоспособным.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизуя все оборотные средства. Нормальное ограничение для этого коэффициента =1 : 2
Наш коэффициент ниже нормы. Организация не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижено производственных запасов. В динамике происходит уменьшение на 0.149 пункта. Это положительный факт.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у филиала, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он должен быть не менее 0,1. Значит у филиала недостаточно собственных средств.
Филиал “Черепановский РУС” ОАО “Электросвязь” недостаточно имеет собственных оборотных средств и является финансово неустойчивым. Ликвидность баланса не абсолютна.
1.6.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов баланса.
Анализ финансовой устойчивости проведем двумя способами:
- Общий анализ на основе абсолютных показателей
- Детальный анализ на основе коэффициентов финансовой устойчивости.
1. Общий анализ финансовой устойчивости.
Для обобщенного анализа используются следующие показатели:
1) Наличие собственных оборотных средств
СОС=СК-ВА, (34)
где: СК – собственный капитал, тыс. руб.
ВА – Внеоборотные активы, тыс. руб.
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
СОС=СОС-ЗЗ, (35)где: - ЗЗ – запасы и затраты, тыс. руб.
3) Функционирующий капитал
ФК=СК+ДП-ВА, (36)
где: СК – собственный капитал, тыс. руб.
ДП – долгосрочные пассивы, тыс. руб.
ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.
4) Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала
ФК=ФК-ЗЗ, (37)5) Общая величина источников пополнения запасов
ВИ=ФК+ДП+КК, (38)
где: КК – краткосрочные кредиты, тыс.руб.
6) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины формирования запасов
ВИ=ВИ-ЗЗ, (39)Обобщенный анализ проведем в таблице № 29
Как показывают данные таблицы № 29, на начало года наблюдалось повышение запасов и затрат над собственными оборотными средствами. Кроме того, величина собственных оборотных средств является величиной отрицательной, и ее недостаток составляет на начало года 7004,6 тыс. руб. На конец года недостаток собственных оборотных средств сократился и составил 6345,8 тыс. руб.
Анализ показывает, что величина собственных оборотных средств и величина функционирующего капитала равны в начале и конце года. Это связано с тем, что РУС не пользуется долгосрочными кредитами.
Соответственно недостаток функционирующего капитала равен недостатку собственных оборотных средств.
Таблица 29 – Показатели финансовой устойчивости
| Значение тыс. руб. | |||
| Наименование показателей | Строка | На начало года | На конец года |
| Внеоборотные активы (ВА) | 190 | 6987,0 | 6183,0 |
| Оборотные активы (ОА) | 290 | 4612,5 | 5914,5 |
| Запасы и затраты (ЗЗ) | 210 | 626,4 | 743,5 |
| Собственный капитал (СК) | 490 | 608,8 | 580,7 |
| Краткосрочные кредиты (КК) | 690 | 10990,7 | 12326,9 |
| Долгосрочные пассивы (ДП) | 590 | - | - |
| Собственные оборотные средства (СОС)=П4-П1 | -6378,2 | -5602,3 | |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств  СОС=П7-П3 | -7004,6 | -6345,8 | |
| Функционирующий капитал, ФК=П4+П6-П1 | -6378,1 | -5602,3 | |
| Излишек или недостаток функционирующего капитала ФК=П9-П3 | -7004,6 | -6345,8 | |
| Общая величина источников пополнения запасов, ВИ=П9+П5 | 4612,5 | 6724,6 | |
| Излишек или недостаток общей величины запасов ВИ=П11-П3 | 3986,1 | 5981,1 | |
Исходя из данных таблицы 29 можно сделать выводы:
Коэффициент капитализации значительно превышает нормативное значение и в динамике растет. Это значит, что собственные средства филиала намного меньше заемных. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости филиала
Коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости филиала. Поэтому его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
В Черепановском РУС уровень этого коэффициента намного ниже нормативного, то есть оборотные активы в значительной степени финансируются за счет заемных средств (это кредиторская задолженность перед головной организацией АО и ассигнования от головной организации АО). Динамика этого коэффициента имеет положительный характер, что свидетельствует о низком проценте собственного капитала в общем капитале РУС.
Отрицательным моментом является снижение коэффициента в динамике, хотя и незначительно.
Наличие недостатка функционирующего капитала на начало и конец 1999-го года характеризует финансовое состояние Черепановского РУС как неустойчивое.
Учитывая, что РУС является филиалом АО «Электросвязь» НСО недостаток средств покрывается за счет головного предприятия. При этом источниками средств являются: кредиторская задолженность перед АО по платежам и ассигнования от АО для пополнения оборотных средств. Об этом говорят данные П11 и П12 таблицы.
2. Анализ финансовой устойчивости РУС на основе коэффициентов финансовой устойчивости
Этот способ позволяет провести более детальный анализ финансовой устойчивости.
Анализ с помощью коэффициентов финансовой устойчивости заключается в сравнении их значений с нормативными значениями, а также изменения значений в динамике.
Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели:
1) Коэффициент капитализации