Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4>=П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Таблица 6. Анализ ликвидности баланса
| Статья актива | На начало года | На конец года | Статья пассива | На начало года | На конец года | Платежный недостаток(-) излишек (+) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1 | 758 | 1501 | П1 | 502 | 26 | 256 | 1475 |
| А2 | 1479 | 215 | П2 | 3168 | 3181 | -1689 | -2966 |
| А3 | 935 | 923 | П3 | 1672 | 2094 | -737 | -1171 |
| А4 | 2 495 | 3 153 | П4 | 2572 | 2207 | 2170 | 2662 |
| Баланс | 7 914 | 7 508 | Баланс | 7914 | 7508 | 0 | 0 |
| То же в процентах к итогу | |||||||
| А1 | 9,58% | 19,99% | П1 | 6,34% | 0,35% | 31,63% | 42,50% |
| А2 | 18,69% | 2,86% | П2 | 40,03% | 42,37% | -21,34% | -39,50% |
| А3 | 11,81% | 12,29% | П3 | 21,13% | 27,89% | -9,31% | -15,60% |
| А4 | 59,92% | 64,85% | П4 | 32,50% | 29,40% | -0,97% | 12,60% |
| Баланс | 100,00% | 100,00% | Баланс | 100,00% | 100,00% | 0 | 0 |
А2 как на начало, так и на конец года меньше П2 соответственно. Это говорит о не достаточно высокой платежеспособности предприятия.
А3 меньше П3 как на начало, так и на конец года, что говорит о том, что вероятность повышения платежеспособности в ближайшее время очень маленькая.
Проведем расчеты коэффициентов ликвидности на начало и конец года, на основе анализа их динамики и сравнения с нормативными значениями сделаем выводы.
1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).
Коэффициент определяет достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.
Нормативное значение показателя в пределах от 1 до 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза нежелательно, так как это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
Коэффициент текущей ликвидности нг=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=0,86
Коэффициент текущей ликвидности кг==(А1+А2+А3)/(П1+П2)=0,82
Показатели ниже нормы.
2) Коэффициент критической (срочной) ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – отношение денежных средств; и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.
Коэффициент характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Нормативное значение – более (или равно) 1. Низкое значение показателя указывает на необходимость работы с дебиторами с целью обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Коэффициент критической (срочной) ликвидностинг = (758+1479)/(502+3168)=0,61
Коэффициент критической (срочной) ликвидностикг = (1501+215)/(26+3181)=0,54
Показатели ниже нормы.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам.
Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Нормативное значение – более (или равно) 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности нг = 758/(502+3168)=0,21
Коэффициент абсолютной ликвидности кг =1501/(26+3181)=0,47
Значение показателя находится в пределах нормы.
Таблица 7. Анализ коэффициентов ликвидности
| Показатели | Формула | Нормальные ограничения | На начало года | На конец года | Изменения за период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | 1-2 | 0,86 | 0,82 | -0,04 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (A1+A2)/(П1+П2) | >1 | 0,61 | 0,54 | -0,07 |
| Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности) | А1 / (П1+П2) | 0,2-0,5 | 0,21 | 0,47 | +0,26 |
Завершающим этапом работы является оценка эффективности хозяйственной деятельности, которая проводится по показателям деловой активности и рентабельности предприятия.
Рассчитаем показатели деловой активности, затем рассмотреим значение и проведем расчеты показателей рентабельности. На основе расчетов сделаем выводы о работе предприятия за год.
Система показателей деловой активности и рентабельности предприятия
1) Производительность труда - отношение выручки от реализации продукции к численности работников.
Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
2) Фондоотдача производственных фондов – отношение выручки от реализации к средней стоимости внеоборотных активов.
Показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
3) Коэффициент общей оборачиваемости капитала – отношение выручки от реализации к средней величине итога баланса.
Показывает скорость оборота всех средств предприятия.