Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск) показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения и определяется путем отношения собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств (КР):
Кмск = СОС /КР;
Оптимальным считается уровень Кмск = 0,5.
Уровень данного коэффициента во многом зависит от сферы деятельности организации. С финансовой точки зрения, чем выше величина Кмск, тем выше у организации возможности устойчивой деятельности.
Состояние основных средств характеризуется следующими коэффициентами:
Индекс постоянного актива (Кипа) показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) организации к собственным средствам (КР):
Кипа = ВНА / КР
Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива будет равна единице.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз) отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам (КР):
Кдз = ДК / КР.
Этот коэффициент показывает насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления производства
Коэффициент износа (Ки) показывает отношение начисленной суммы износа (Ам) к первоначальной стоимости основных средств (F):
Ки = Ам / F.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается как отношение суммарной величины основных средств (F) и производственных запасов (З) к стоимости активов организации (А):
Крси = (F+ З) / А;
Нормативное значение этого показателя примерно 0,5.
Структуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуют следующие показатели:
Коэффициент автономии (Ка), который рассчитывается как отношение собственного капитала (КР) к валюте баланса (Б):
Ка = КР / Б;
Нормативное значение этого коэффициента Ка> 0,5.
Рост данного коэффициента свидетельствует о тенденции к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования.
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) отражает соотношение заемных и собственных средств организации.
Кфа = заемные и привлеченные источники / источники собственных средств.
Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР,
где ДК – долгосрочные кредиты и займы; КК – краткосрочные кредиты и займы; КЗ – кредиторская задолженность.
Коэффициент финансирования (Кфин) – это отношение собственных и заемных средств.
Кфин = Капитал и резервы / (долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность)
Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ)
Нормативное значение коэффициента финансирования : Кфин ≥1.
Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (Кфу) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса.
Кфу = (КР + ДК) / Б.
Для нашего примера коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.2.2
Таблица 2.2.2
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Дзержинский мясокомбинат» в 2007, 2008 гг.
| № п/п | Наименование показателя | Формула расчета | Значение показателя в 2007г. | Значение показателя в 2008г. | Норма-тивное значение | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||||
| 1 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | Коб.сос = СОС / ОА | 0,57 | 0,54 | 0,54 | 0,39 | Коб.сос>0,1 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз) | Коб.мз = СОС / З | 1,17 | 1,20 | 1,20 | 0,81 | Коб.мз = 0,5 – 0,8 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск) | Кмск = СОС /КР | 0,38 | 0,41 | 0,41 | 0,31 | Кмск = 0,5. |
| 4 | Индекс постоянного актива (Кипа) | Кипа = ВНА / КР | 0,62 | 0,59 | 0,59 | 0,69 | |
| 5 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз) | Кдз = ДК / КР | 0,18 | 0 | 0 | 0,11 | |
| 6 | Коэффициент износа (Ки) | Ки = Ам / F | 0,37 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | |
| 7 | Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) | Крси = (F+ З)/ А | 0,73 | 0,69 | 0,69 | 0,73 | Крси = 0,5. |
| 8 | Коэффициент автономии (Ка), | Ка = КР / Б | 0,78 | 0,74 | 0,74 | 0,68 | Ка> 0,5. |
Таблица 2.2.2(продолжение)
| № п/п | Наименование показателя | Формула расчета | Значение показателя в 2007г. | Значение показателя в 2008г. | Норма-тивное значение | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||||
| 9 | Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) | Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР | 0,28 | 0,34 | 0,34 | 0,48 | |
| 10 | Коэффициент финансирования (Кфин) | Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ) | 3,53 | 2,9 | 2,9 | 2,10 | Кфин ≥1. |
| 11 | Коэффициент финансовой устойчивости Кфу | Кфу = (КР + ДК) / Б | 0,92 | 0,74 | 0,74 | 0,75 | |
2.3 Оценка деловой активности организации ОАО «Дзержинский мясокомбинат»
Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.
К качественным характеристикам деловой активности организации относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.
Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.
К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированного капитала.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. К ним относятся:
Оборачиваемость всех активов (Коа):
Коа = N/Аср. (3.1.1)
Показывает скорость оборота всего авансированного капитала, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.
Период оборота активов (Тоа):
Тоа = Т /Коа, (3.1.2)
где Т – величина периода.
Характеризует продолжительность одного оборота авансированного капитала (в днях).
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Ко.ва):
Ко.ва = N / Авн.ср, (3.1.3)
где Авн.ср –среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
Период оборота внеоборотных активов = Т / Ко.вн.
Оборачиваемость оборотных активов – характеризует скорость оборота оборотных активов:
Кооа = N / Еср (3.1.4)
Еср – среднегодовая стоимость оборотных активов.
Оборачиваемость материальных оборотных средств характеризует скорость оборота материальных активов:
Ко.ма = N / Зср, (3.1.5)
где Зср – среднегодовая величина материальных запасов организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует скорость оборота средств организации, инвестированных в дебиторскую задолженность:
Кодз = N / ДЗср, (3.1.6)
где ДЗср – среднегодовая величина дебиторской задолженности.
Период оборота дебиторской задолженности показывает, за какое время дебиторская задолженность совершает один оборот (в днях):
Период оборота = Т / Кодз. (3.1.7)
Объем реализации на одного работника – это отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников:
n=N/ч (3.1.8)
В нашем примере по формулам (3.1.1 - 3.1.8) для 2007г. получаем следующие значения:
Коа = 1579158/312082=5,06;
Тоа = 365/5,06=72 (дня);
Ко.ва = 1579158/189319=8,34
То.ва = 365/8,34=44 (дня);
Кооа = 1579158 / 195327=8,08;
Ко.ма = 1579158 /103832=15,21;
Кодз = 1579158 / 84026=18,79;
Тодз = 365 / 18,79=19,43 (дня);
n=1579158/824=1916 (тыс.руб.).
Аналогично рассчитываем относительные показатели деловой активности для 2008 г. Результаты расчетов приведены в таблице 2.3.1.
Таблица 2.3.1
Относительные показатели деловой активности ОАО «Дзержинский мясокомбинат» в 2007, 2008 гг.
| № п/п | Наименование показателя | Единица измерения | Формула расчета | Значение показателя в 2007г. | Значение показателя в 2008г. |
| 1 | Оборачиваемость всех активов | Коа = N/Аср | 5,06 | 6,09 | |
| 2 | Период оборота активов | день | Тоа = Т /Коа | 72 | 60 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | Ко.ва = N / Авн.ср | 8,34 | 9,49 | |
| 4 | Период оборота внеоборотных активов | день | То.ва = Т / Ко.вн. | 44 | 38 |
| 5 | Оборачиваемость оборотных активов | Кооа = N / Еср | 8,08 | 7,92 | |
| 6 | Оборачиваемость материальных оборотных средств | Ко.ма = N / Зср | 15,21 | 16,80 | |
| 7 | Оборачиваемость дебиторской задолженности | Кодз = N / ДЗср | 18,79 | 19,10 |
Таблица 2.3.1(продолжение)
| № п/п | Наименование показателя | Единица измерения | Формула расчета | Значение показателя в 2007г. | Значение показателя в 2008г. |
| 8 | Период оборота дебиторской задолженности | день | Тодз =Т / Кодз | 19 | 19,10 |
| 9 | Объем реализации на одного работника | тыс. руб. | n=N/ч | 1916 | 2424 |
3 анализ использования основных производственных фондов