Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности:
Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2) (2.1.3)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.
Нормативное значение этого показателя примерно 2/1.
Такое соотношение текущих активов и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. Значительное превышение установленного норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников - такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.
В процессе анализа сопоставляются между собой коэффициенты текущей и критической ликвидности. Нормальным считается соотношение 4/1. Увеличение этого соотношения свидетельствует о возможном существовании сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., т.е. о неэффективном управлении оборотными средствами организации и возможном возникновении финансовых затруднений.
Для анализируемого предприятия коэффициенты ликвидности за 2007 г. имеют следующие значения:
коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (2.1.1):
на начало периода
Кал = 29664865/(28965348+0) =1,02;
на конец периода
Кал = 34894680/(33479552+81034838) =0,30;
Фактические значения этого показателя на начало периода выше, а на конец периода входит в диапазон нормативных значений.
Коэффициент критической ликвидности по формуле (2.1.2)
на начало периода
Ккл =(29664865+67813475)/(28965348+0) =3,37;
на конец периода
Ккл = (34894680+10023859)/(33479552+81034838) =1,18;
Фактические значения этого показателя превышают нормативное значение.
Коэффициент текущей ликвидности по формуле (2.1.3)
На начало периода
Ктл= (29664865+67813475+96363024) / (28965348+0) = 6,69
На конец периода
Ктл = (34894680+10023859+11442253) / (33479552+81034838) = 2,18
Фактические показатели текущей ликвидности и на начало и на конец месяца выше нормативного значения.
Коэффициенты ликвидности за 2008 г. имеют следующие значения:
коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (2.1.1):
на начало периода
Кал = 34894680/(33479552+81034838) =0,30;
на конец периода
Кал = 20813527/(62192454+58532254) =0,17;
Фактические значения этого показателя на начало периода входит в диапазон нормативных значений, а на конец периода ниже нормативного значения.
Коэффициент критической ликвидности по формуле (2.1.2)
на начало периода
Ккл = (34894680+10023859)/(33479552+81034838) =1,18;
на конец периода
Ккл = (20813527+111929760) / (62192454+58532254)=1,10;
Фактические значения этого показателя превышают нормативное значение.
Коэффициент текущей ликвидности по формуле (2.1.3)
На начало периода
Ктл = (34894680+10023859+11442253) / (33479552+81034838) = 2,18
На конец периода
Ктл = (20813527+111929760+129273497) / (92192454+58532254) = 2,17
Фактические показатели текущей ликвидности и на начало и на конец месяца ниже нормативного значения.
Произведенные расчеты представлены в таблице 2.1.5.
Таблица 2.1.5
Относительные показатели ликвидности баланса за период 2007 - 2008 г.г.
| Наименование | Условное обозначение | Нормативное значение | Значение коэффициента за 2007 г. | Значение коэффициента за 2008 г | ||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | 0,2-0,5 | 1,02 | 0,3 | 0,3 | 0,17 |
| Коэффициент критической ликвидности | Ккл | 0,8 | 3,37 | 1,18 | 1,18 | 1,10 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | 2/1 | 6,69 | 2,18 | 2,18 | 2,17 |
2.2 Анализ финансовой устойчивости организации ОАО «Дзержинский мясокомбинат»
Залогом выживаемости организации в условиях рыночной экономики является ее финансовая устойчивость, т.е. способность организации осуществлять свою текущую деятельность.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы = КР – ВНА, (2.2.1)
где КР – капитал и резервы; ВНА – внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК, (2.2.2)
где ДК – долгосрочные кредиты и займы.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ= СД + КЗС, (2.2.3)
где КЗС – краткосрочные кредиты и займы.
Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):
∆СОС = СОС – З (2.2.4).
∆ СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотнгых средств для формирования запасов;
∆ СД = СД – З (2.2.5)
∆СД характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источниквов формирования запасов и затрат;
∆Ои = ОИ – З (2.2.6)
∆ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.
Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1.абсолютная устойчивость, если:
∆СОС≥0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0
2.нормальная устойчивость, если:
∆СОС< 0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0
3. неустойчивое финансовое состояние, если:
∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ ≥ 0
4. кризисное финансовое состояние, если:
∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.
Определим тип финансовой устойчивости для нашей организации.
В 2007г. на начало периода по формулам (2.2.1 – 2.2.6) :
∆СОС = (292320988 – 181823977) –94772383 = 15724628 (руб.)
∆СД = (110497011 + 53903656) – 94772383 = 69628284 (руб.)
∆ОИ = (164400667 + 0) – 94772383= 69628284 (руб.)
Аналогично производим расчеты на конец периода. Расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости в 2008 г. производим аналогично. Результаты произведенных расчетов представим в виде таблицы (таблица 2.2.1).
На начало и конец периода в 2007г. организация имела абсолютную финансовую устойчивость. На начало периода в 2008 г. организация также имела абсолютную финансовую устойчивость. На конец периода в 2008 г. организация нормальную финансовую устойчивость (D СОС < 0).
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств финансирования деятельности организации и их достаточности. По результатам анализа делается оценка степени независимости организации от внешних кредиторов.
Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на показатели, характеризующие:
состояние оборотных средств;
состояние основных средств;
финансовую деятельность.
Состояние оборотных средств характеризуется следующими показателями:
Коэффициент обеспеченности оборотных активов (ОА) собственными оборотными средствами (Коб.сос). Этот показатель характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации:
Коб.сос = СОС / оборотные активы;
Кобсос = СОС / ОА;
Нормативное значение Коб.сос>0,1.
Таблица 2.2.1
Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации за период 2007 - 2008 г.г., руб.
| № пп | Наименование | Услов-ное обозна-чение | Значение показателя в 2007 г. | Значение показателя в 2008 г | ||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | |||
| 1 | Наличие собственных оборотных средств | СОС | 110497011 | 135030781 | 135030781 | 103403175 |
| 2 | Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат | СД | 164400667 | 135030781 | 135030781 | 141262008 |
| 3 | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | ОИ | 164400667 | 216065619 | 216065619 | 199794262 |
| 4 | Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов | D СОС | 15724628 | 22139796 | 22139796 | -25000729 |
| 5 | Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования для формирования запасов | D СД | 69628284 | 22139796 | 22139796 | 12858104 |
| 6 | Излишек (недостаток) общих источников формирования запасов и затрат | D ОИ | 69628284 | 103174634 | 103174634 | 71390358 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз) показывает, в какой степени материальные запасы (З) покрываются за счет собственных источников:
Коб.мз = СОС / З;
Нормативное значение: Коб.мз = 0,5 – 0,8.