Коэффициент загрузки показывает величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции: по данным табл. 16 видно, что в 2005 г. этот показатель снизился. Сведем анализ оборачиваемости в табл. 7.
Таблица 7
В итоге, проанализировав значения приведенных коэффициентов можно сделать вывод, что оборотный капитал использовался наиболее эффективнее в 2005 г.
Важным для предприятия также является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. Он рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.
На ММПП «САЛЮТ» этот показатель составил в 2004г 0,05. В 2005 г. он не изменился. Такое значение является неудовлетворительным, т.к. Министерство Финансов РФ установило минимальную величину этого показателя на уровне 0,1.
В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного капитала.
Долгосрочные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.
Из табл. 7 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на …% (… / 77547 х 100 – 100). Сумма долгосрочных финансовых вложений…
Таблица 8
| Средства предприятия | На начало 2004 г. | На конец 2005 г. | Прирост | |||
| тыс. руб. | доля | тыс. руб. | доля | тыс. руб. | доля | |
| Основные средства | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||||
| Незавершенное строительство | ||||||
| Нематериальные активы | ||||||
| Итого | ||||||
Обобщающие показатели применяются для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства – предприятия, отрасли и народного хозяйства в целом. К этим показателям относят, прежде всего, фондоотдачу, фондоемкость и рентабельность.
На предприятии произошло снижение показателя фондоотдачи, что свидетельствует о сокращении эффективности вложений в основные производственные фонды. Показатель фондоемкости возрос, что обусловлено ростом продукции. Наряду с показателем фондоотдачи на уровень использования основных фондов существенное влияние оказывает показатель рентабельности, точнее, норма рентабельности. Данный показатель рассчитывается по двум вариантам – не учитывается эффективность использования производственных фондов и соответственно, учитывается (табл. 9, 10).
Таблица 9
| Показатели | Отчет | Индекс | |
| 2004 г. | 2005г. | 2004-2005 г.г. | |
| Товарная продукция в сопоставимых ценах | |||
| Объем продаж | |||
| Среднегодовая стоимость ОПФ | |||
| Фондоотдача | |||
| Фондоемкость | |||
Таблица 10
Показатели | 2004 г. | 2005 г. |
| Прибыль (убыток) от реализации | ||
| Себестоимость реализованной продукции | ||
| Норма рентабельности | ||
| Среднегодовая стоимость средств пр-ва | ||
| Прибыль (убыток) от реализации | ||
| Норма рентабельности |
Показатели рентабельности, рассчитанные во всех вариантах - величины отрицательные, что характеризует предприятие как финансово неустойчивое, нерентабельное.
Кроме того, есть показатели, позволяющие судить и оценивать состав и структуру основных фондов:
1. Коэффициент обновления (Кобн), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:
Кобн=стоимость поступивших основных средств / стоимость основных средств на конец периода.
2. Срок обновления основных фондов (Тобн):
Тобн=стоимость основных средств на начало периода / стоимость поступивших основных средств.
3. Коэффициент выбытия (Кв):
Кв=стоимость выбывших основных средств / стоимость основных средств на начало периода.
4. коэффициент прироста (Кпр):
Кпр= стоимость прироста основных средств / стоимость их на начало периода.
Анализ использования ОС сведем в табл. 11.
Таблица 11
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | ||
| Расчет | Значение | Расчет | Значение | |
| 1. Коэффициент обновления (Кобн) | ||||
| 2. Срок обновления основных фондов (Тобн) | ||||
| 3. Коэффициент выбытия (Кв) | ||||
| 4. Коэффициент прироста (Кпр) | ||||
Анализ рассчитанных коэффициентов показывает, что в 2004г. структура основного капитала не увеличивалась, т.к. коэффициенты обновления и прироста равны нулю, произошло выбытие основных фондов. В 2005г. положение значительно улучшилось.
2.3. Финансовая устойчивость предприятия
В отличии от понятий «платежеспособности», и «кредитоспособности», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия являются излишек или недостаток источников финансовых средств для формирования запасов и затрат.
Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
- коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;
- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);
- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска.
Рассмотрим данные показатели в табл. 12.
ЗЗ (запасы и затраты) = запасы + НДС по приобретенным ценностям;
СОС (собственные оборотные средства) = капитал и резервы - внеоборотные активы;
КФ (капитал функционирующий) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы;
Таблица 12
Классификация типов финансового состояния предприятия
| Показатели | На начало 2005 г. | На начало 2006 г. |
| ЗЗ (стр.210+стр.220) | ||
| СОС (стр.490-стр.190) | ||
| КФ (стр.490+стр.590-стр.190) | ||
| ВИ (стр.490+стр.510+стр.520-стр.190) | ||
| Фс=СОС – ЗЗ | ||
| Фт=КФ – ЗЗ | ||
| Фо=ВИ – ЗЗ |
ВИ (величина источников) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты – внеоборотные активы.
Показатель Фс имеет отрицательное значение на начало 2005 года и составляет -…, на начало 2006 года немного увеличился и составил …, таким образом запасов данного предприятия недостаточно для собственных оборотных средств. Показатель Фт и Фо - эти показатели также имеют отрицательное значение и на начало 2006 года составили - ….
Вывод: по данным табл. 12 можно сделать вывод об абсолютной неустойчивости финансового состояния данного предприятия (все Ф<0).
Расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости рассмотрим по табл. 13.
…
…
…
Таблица 13
| Показатель | На начало 2005 года | На начало 2006 года | Отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| U1-коэффициент отношения заемных и собственных средств (cтр.610 + стр.620 / стр.490) | |||
| U2 – коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.490-стр.190/стр.290) | |||
| U3 – коэффициент финансовой независимости (стр.490/стр.300) | |||
| U4 – коэффициент финансирования (стр.490/стр.590+стр.610+стр.620) | |||
| U5 – коэффициент финансовой устойчивости (стр.490/стр.300) |
Как показывает табл. 13 – коэффициент отношения заемных собственных средств на начало 2005 года составляет отрицательное значение …, за следующий год показатель резко ухудшился на … и составил -…, что не удовлетворяет нормальному ограничению (U £ 1). Следовательно, на величину показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость средств предприятия, не стабильный спрос на реализуемую продукцию, отсутствие налаженных каналов снабжения и сбыта. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2. У данного предприятия U2 – имеет отрицательное значение и составляет на начало 2005 г. -1,57,на начало 2006 г. показатель немного увеличился на 0,31 и стал равен -1,26, так как показатель отрицателен и не удовлетворяет нормативному значению, таким образом организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости U3 на начало 2005г. равно -1,02, в течение следующего года показатель увеличивался на 0,71 и составил -0,31, но показатель находится ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости намного ниже тревожного ограничения. Таким образом, все показатели финансовой устойчивости не удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика отрицательна.