Табл.2 Операции Национального Банка РК в целях реализации ДКП
| Займы | Национальный Банк Казахстана регулирует общий объем заимствования банков в соответствии с принятыми ориентирами денежно-кредитной политики. Порядок, условия предоставления и погашения, виды, сроки и лимиты предоставляемых банкам займов определяются Национальным Банком Казахстана. Национальный Банк Казахстана предоставляет займы как под обеспечение высоколиквидными и безрисковыми ценными бумагами и другими активами, так и без обеспечения на срок не более одного года. Данный срок может быть продлен Правлением Национального Банка Казахстана. При этом Национальный Банк Казахстана вправе предоставлять банкам займы в качестве заимодателя последней инстанции в порядке, на условиях и в сроки, которые установлены Правлением Национального Банка Казахстана. Предметом залога для обеспечения исполнения обязательств по займам Национального Банка Казахстана может быть имущество, предусмотренное нормативными правовыми актами Национального Банка Казахстана. |
| Депозиты | Порядок, условия привлечения и погашения, сроки и лимиты привлечения депозитов определяются Национальным Банком Казахстана.Национальный Банк РК вправе привлекать депозиты как в национальной, так и в иностранной валюте. |
| Валютные интервенции | Валютные интервенции Национального Банка Казахстана осуществляются самостоятельно путем купли-продажи иностранной валюты и проведения других видов валютных сделок на межбанковском или биржевом рынке с целью воздействия на курс казахстанского тенге Валютные интервенции Национального Банка Казахстана проводятся в рамках общей денежно-кредитной политики. |
| Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана | Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана - государственные ценные бумаги, эмитируемые Национальным Банком Казахстана. Порядок и условия выпуска, размещения, обращения и погашения краткосрочных нот определяются Национальным Банком Казахстана. Национальный Банк Казахстана в соответствии с целями денежно-кредитной политики вправе осуществлять выпуск краткосрочных нот как в национальной, так и в иностранной валюте. |
| Покупка и продажа ценных бумаг | Покупка и продажа государственных и других ценных бумаг осуществляется Национальным Банком Казахстана в рамках общей денежно-кредитной политики. |
| Переучет коммерческих векселей | Национальный Банк Казахстана устанавливает порядок переучета коммерческих векселей и условия, предъявляемые для приема коммерческих векселей к переучету Национальным Банком Казахстана. |
Национальный Банк РК разрабатывает основные направления денежно-кредитной политики на очередной год, включая три сценарных варианты развития экономики РК. В соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики на 2010 год Национальный Банк РК планировал реализацию мер, способствующих поддержанию экономического роста, развитию потенциала депозитного рынка, а также восстановлению кредитной активности банковского сектора, планировал продолжить проведение политики обменного курса, направленной на обеспечение баланса между внутренней и внешней конкурентоспособностью казахстанской экономики. Курсовая политика должна проводиться с целью недопущения значительных колебаний реального курса национальной валюты, которые могут оказать негативное влияние на конкурентоспособность отечественного производства в условиях постоянно меняющейся мировой конъюнктуры. В целях создания условий для повышения гибкости курсообразования коридор колебаний тенге с 5 февраля 2010 года был расширен: 150 долларов/тенге (+)10% или 15 тенге, (-)15% или 22,5 тенге. Преобладающие тенденции в динамике курса тенге будут обусловлены ситуацией на мировых финансовых и товарных рынках и состоянием платежного баланса.
Процентная политика Национального Банка Республики Казахстан в соответствии с основным направлениями денежно-кредитной политики РК на 2010 год направлена на удержание рыночных ставок на денежном рынке краткосрочных инструментов в пределах коридора ставок Национального Банка Республики Казахстан. Проводимые мероприятия должны обеспечивать снижение волатильности рыночных ставок и повышение стабильности денежного рынка, а также способствовать эффективному управлению ликвидностью. Официальная ставка рефинансирования, являющаяся верхней границей коридора, должна определяться исходя из ситуации на денежном рынке и уровня инфляции. Ставка по депозитам банков, размещаемым в Национальном Банке Республики Казахстан, определяется как нижняя граница коридора краткосрочных ставок на денежном рынке и устанавливается на минимально возможном уровне с тем, чтобы дестимулировать банки в накоплении свободных ресурсов на депозитах в Национальном Банке Республики Казахстан.
С целью изъятия избыточной ликвидности Национальный Банк Республики Казахстан осуществляет эмиссию краткосрочных нот. Их выпуск будет также направлен на поддержание вторичного рынка государственных ценных бумаг, формирование кривой доходности по финансовым инструментам сроком до 1 года.
При ожидаемом незначительном инфляционном давлении со стороны фундаментальных факторов Национальный Банк Республики Казахстан планировал принимать меры по обеспечению финансовой стабильности. Продолжится мониторинг уровня ликвидности банков и связанных с ним рисков, в том числе валютных. При необходимости Национальный Банк Республики Казахстан будет предоставлять займы рефинансирования для поддержания текущей ликвидности банков. Сроки данных операций останутся короткими.
Национальный Банк Республики Казахстан будет способствовать дальнейшему переориентированию банков на внутренние источники при формировании базы фондирования. Для этого Национальный Банк Республики Казахстан увеличил в 2010 году капитализацию АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов» на 11 млрд. тенге. Также для стабилизации ресурсной базы банков будет рассмотрен вопрос о переводе временно свободных денежных средств небанковских финансовых организаций, размещаемых в Национальном Банке Республики Казахстан, на депозиты отечественных банков.
Реализация данных мер денежно-кредитной политики позволит Национальному Банку Республики Казахстан достичь установленных ориентиров по инфляции. Это будет способствовать выходу экономики на траекторию устойчивого и качественного роста.
Табл.3. прогноз основных показателей денежно-кредитной политики на 2010 год.
| 2008 (факт) | 2009 (оценка) | 2010 (прогноз) | |||
| 1 сценарий | 2 сценарий | 3 сценарий | |||
| Инфляция, % | |||||
| - на конец года, % | 9,5 | 6,2 | 6,0-8,0 | 6,0-8,0 | 6,0-8,0 |
| Официальная ставка рефинансирования, % | 10,5 | 7,0 | 6,0 | 7,0 | 8,0 |
| Денежная база, млрд. тенге | 1525 | 2451 | 2395 | 2697 | 2728 |
| Денежная масса, млрд. тенге | 6267 | 7386 | 7042 | 8097 | 8524 |
| Депозиты резидентов в банковской системе, млрд. тенге | 5409 | 6473 | 6123 | 7070 | 7459 |
| Кредиты банков экономике, млрд. тенге | 7460 | 7644 | 7539 | 8092 | 8296 |
| Уровень монетизации экономики, % | 39,0 | 46,2 | 45,9 | 46,5 | 46,5 |
Источник: основные направления денежно-кредитной политики Республики Казахстан на 2010 год.