Прогноз мировых цен на нефть (стр. 4 из 8)
Согласно прогнозам МЭА (Международного энергетического агентства) мировое потребление первичных энергоресурсов будет ежегодно увеличиваться в среднем на 1% - с 86,2 млн баррелей в сутки до более чем 100 млн баррелей в сутки в 2030г (общий рост составит 45%) [Марков Н. Настало время пессимистов // Нефть России, №1, 2009г, с.8]
2.2. Анализ факторов, влияющих на мировую цену нефти.
Из предыдущего анализа можно выделить факторы, влияющие на мировые цены на нефть:
- экономические (при снижении курса доллара США нефтяные контракты корректируются на величину этого снижения). Публикация различной экономической статистики по США (например, статистика по расходам населения США);
- военно-политические (война в Ираке, конфликт вокруг Ирана, беспорядки в Нигерии);
- климатические (боязнь ураганов в нефтедобывающих районах, в первую очередь - Мексиканский залив, где добываются значительные объемы нефти);
- связанные с запасами и потреблением энергоносителей (сокращение запасов на нефтяных терминалах, рост удельных расходов на добычу сырья).
- добыча нефти
Экономический фактор спроса.
Пик роста спроса на сырую нефть на протяжении последних четырех лет пришелся на 2004г. Важной причиной усиления спроса на топливо стал быстрый экономический рост в мире, превысивший 5%, — лишь в 1972–1973 гг. мировая экономика росла большими темпами. Повышение цен на нефть ускорило процессы энергосбережения и освоения новых технологий разведки и добычи, новых источников энергии. Эффект от этих усилий будет с каждым годом все более заметен и в ближайшие несколько лет приведет к постепенному снижению цен на нефть. При этом зависимость спроса на нефть от темпов экономического роста, по их мнению, будет постепенно ослабевать в совокупности с уменьшением темпов роста мировой экономики (в том числе за счет высоких цен на нефть), что приведет к более существенному снижению темпов повышения спроса на углеводородное сырье по сравнению с прогнозами многих экспертов.
Динамика роста ВВП и спроса на нефть на основе данных Центра развития при Минфине РФ представлена в табл.
Таблица
Динамика роста ВВП мировой экономики, спроса на нефть и цен на нефть за 1980-2008гг, %
| показатель | годы | ||||||||||
| 1980 | 1984 | 1988 | 1992 | 1996 | 2000 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| ВВП | 2,8 | 3,2 | 2,5 | 3,1 | 3,0 | 3,2 | 4,5 | 4,8 | 4,6 | 4,7 | 5,0 |
| Спрос на нефть | -3 | -1 | 2,5 | 2,9 | 2,1 | 2,0 | 2,5 | 2,0 | 1,3 | 1,5 | 1,4 |
| Цены на нефть | 62 | 219 | 10 | 86 | 139 | 9 | 58 | 137 | 106 | 147 | 148 |
Применяя регрессионный анализ и сглаживание “на глаз” , а также накладывая получившиеся линейные функции друг на друга можно проследить обозначенную зависимость (рис.2.1).
Использовались математические методы прогнозирования. Как видно из кривых прогнозируется стабилизация темпов роста ВВП, а вот спрос на нефть может как вырасти, так и упасть. Но в любом случае цена на нефть снизится, а вот предел этого снижения будет зависеть от варианта развития спроса.
Тенденция снижения связана с тем, что на цену оказывают влияние и другие факторы.
Рис. 2.1. Взаимосвязь между темпом роста спроса на нефть, темпов роста ВВП и цены на нефть.
Источник: Центр развития при Минфине РФ.
Судя по рис.2.1 зависимость между спросом на нефть и ценой линейная и подчиняется закону yср=b0+b1*x. Коэффициенты b0 и b1 данного уравнения могут быть найдены с помощью метода наименьших квадратов (прил1,2 из этой курсовой)
| b0+b1*xср=yср | ||||||
| b0*xср+b1*x2ср=xср*yср | ||||||
| xср=(1+1,2+…+2,2)/7=2,34 | ||||||
| yср=39,04 | ||||||
| xсрYср=(1*25,78+1,2*25,8+…+2,2*63,9)/7=84,56 | ||||||
| x2ср=(1*1+1,2*1,2+…+2,2*2,2)/7=4,3 | ||||||
| тогда получим систему уравнений: | ||||||
| b0+b1*2,34=39,04 | b1=5,78 | |||||
| b0*2,34+b1*4,3=84,56 из которой | b0=25,51 | |||||
| Итак, получили уравнение корреляции y=5,78*(x-2,34)+39,04 или y=5,78*x+25,51 | ||||||
Для определения величины темпа роста спроса на нефть необходимо учесть тот факт, что существует взаимосвязь между экономическим ростом и спросом на нефть. Об этом говорят статистические показатели []. Например, в период 1970–1986 гг., когда котировки сырой нефти в реальном выражении превышали 40 долл./барр. (в ценах 2004г.), достигая в отдельные годы уровня 80 долл./барр., темпы роста мировой экономики объясняли более 80% повышения спроса на нефть. При этом 4%-ный прирост ВВП увеличивал нефтяной спрос на 10%. Столь высокая зависимость экономики от спросового фактора в определенной степени объясняла резкое увеличение цен в тот период. В условиях рыночной экономики производители использовали любые возможности для развития энергосберегающих технологий. В результате за последние почти двадцать лет коэффициент эластичности в линейной зависимости снизился с 2.5 до значения менее 1, объясняя при этом менее 70% всех колебаний спроса.
Исследуя показатели темпа роста спроса и темпов ВВП можно установить следующую корреляционную зависимость y=0,8244x-1,355, то есть расширение спроса на 1% вызывает повышение цены на 19%. (рис.2.2)
y – темп роста спроса на нефть, %
X – темп роста ВВП, %
Рис. 2.2. Зависимость между темпами ВВП и спроса на нефть за периоды
Источник: BP, Центр развития.
Согласно прогнозу МВФ (апрель 2006г.) [11] темпы роста мировой экономики в 2006–2011 гг. составят в среднем не более 4.7% за год — это достаточно высокий показатель. Лишь при росте мировой экономики менее чем на 3% в год увеличение спроса на нефть не превышало 1%. В связи со снижением статистической зависимости между этими показателями можно прогнозировать, что увеличение спроса на нефть в среднесрочной перспективе будет находиться в диапазоне 1.2–2.7% в год. C учетом развития энергосберегающих технологий реальные показатели роста будут ближе к нижней границе этого диапазона [11].
Кроме уровня ВВП на спрос влияет предложение нефти.
Пока производители оказались не готовы к росту спроса на топливо. Об этом свидетельствуют низкий уровень запасов сырой нефти и нефтепродуктов в государственных и коммерческих резервах, недостаточный уровень резервных нефтедобывающих мощностей и свободных мощностей нефтепереработки.
Следует обратиться к статистическим данным. Согласно последним данным IEA и ОПЕК, мощности по добыче нефти в 2006 году, как и в предыдущие годы, по-прежнему превышают спрос на нее [12].
Таблица 2.1
Значения мирового спроса/предложения на нефть в 2005-2008гг, млн.барр.
 | Спрос | Предложение | ||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| ОПЕК | 79.2 | 82.06 | 83.64 | 85.21 | 79.3 | 82.9 | - | - |
| Международное энергетическое агентство (IEA) | 79.22 | 82.12 | 83.72 | 85.51 | 79.7 | 83.1 | - | - |
| BP Statistical Review | 77.05 | 80.26 | - | - | 78.3 | 80.76 | - | - |
Источник: ОПЕК, IEA, BP Statistical Review
По сравнению с 2005 годом, профицит нефти в 2006 года даже увеличился более чем 1% от совокупного производства. Кроме того, страны члены ОПЕК, по последним данным за июль 2005 г., производили ежедневно 30.2 млн. барр., что более чем достаточно для поддержания избыточного предложения на рынке сырья, т.к. по итогам 2-го квартала избыток нефти составил по данным ОПЕК 2.8 млн. барр./день, а по данным IEA – 2.7 млн. барр./день.
По последним прогнозам, в ближайшие 20 лет добыча нефти увеличится с 86,5 до 95 млн баррелей в сутки, или на 10%, в то время как спрос возрастет до 115-120 млн. баррелей, или на 30-35% [Кузовкин, с.8]