Пр – прибыль (тыс.руб.);
В – выручка от реализации (тыс.руб.);
ВБ – валюта баланса (тыс.руб.);
А1 - итог раздела актива баланса (тыс.руб.);
А2 – итог раздела пассива баланса (тыс.руб.);
П3 – итог раздела 3 раздела баланса (тыс.руб.);
П4 – итог раздела 4 раздела баланса (тыс.руб.);
З – запасы (тыс.руб.);
ГП – готовая продукция (тыс.руб.);
ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (тыс.руб.);
КЗ – кредиторская задолженность (тыс.руб.);
N – количество дней в анализируемом периоде (дн.).
Глава 3: Анализ финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Армавия»
3.1 Предварительный анализ финансового состояния
На стадии предварительного анализа финансового состояния (экспресс-анализа) формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Источником данных для его проведения служат бухгалтерский баланс, «Отчёт о прибылях и убытках».
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансовой устойчивости и динамики развития бизнеса в целом.
Смысл экспресс-анализа заключается в быстром получении наглядной картины, позволяющей оценить нынешнее состояние и перспективы финансового положения предприятия. Он позволяет проанализировать структуру ресурсов, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Для экспресс-анализа отбирается небольшое количество наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянно отслеживается их динамика.
Исходя из данных приложения 1 и приложения 2, в отчетном периоде можно отметить следующие положительные тенденции:
· неизменность собственного капитала;
· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
· сумма дебиторской задолженности меньше кредиторской;
· отсутствие в балансе «больных» статей (убытки, суммы невыплаченных штрафов за нарушение договоров);
· материальные оборотные средства не превышают величину источников их финансирования.
Чтение баланса ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.
3.2 Оценка платежеспособности
Как было сказано выше, оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.
По данным приложения 2 посчитаем коэффициент ликвидности для ООО «Армавиа»:
Кла на начало периода = ДС/КП = 257,045 / 7,772,245 = 0.03
Кла на конец периода = ДС/КП = 150,697 / 6,758,658 = 0.02
Т.к принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08, то можем сказать, что в начале периода коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме, а в конце периода не достигает ее.
Теперь посмотрим, какова величина коэффициента промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) для ООО «Армавиа»:
Клп на начало периода = (ДС+ДБ) / КП = (257,045 + 3,019,751)/ 7,772,245 = 0.42
Клп на конец периода = (ДС+ДБ) / КП = (150,697 + 2,852,485)/ 6,758,658 = 0.44
Т.к нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7, то здесь, как мы видим, и в начале и в конце периода этот коэффициент не достигает нормы.
Посчитаем общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) для ООО «Армавиа»:
Кло на начало периода = IIА / КП = 9,285,208/ 7,772,245 = 1.19
Кло на конец периода = IIА / КП = 9,130,258/ 6,758,658 = 1.35
Т.к принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1, то в нашем случае данный коэффициент не находиться в пределах нормы, но и не ниже 1.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств.
Теперь посчитаем коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей ООО«Армавиа»:
Клтм.ц на начало периода = З / КП = 150,595/ 7,772,245 = 0.01
Клтм.ц на конец периода = З / КП = 435,472/ 6,758,658 = 0.06
3.3 Оценка кредитоспособности
Кака отмечалось, кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.
Посчитаем основные показатели для оценки кредитоспособности ООО “Армавиа”:
1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
К1 на начало периода = Nр / Aчт = (45,421,718+109,143) / 3,796,977 = 11.9
К1 на конец периода = Nр / Aчт = (53,570,404+225,268) / 3,712,020 = 14.4
Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.
Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:
К2на начало периода = Nр / СК = (45,421,718+109,143) / 513,227 = 88.7
К2на конец периода = Nр / СК = (53,570,404+225,268) / 1,654,651 = 32.5
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.
3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
К3 на начало периода = Дк / СК = 7,772,245 / 513,227 = 15.14
К3 на конец периода = Дк / СК = 6,758,658 / 1,654,651 = 4.08
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
К4 на начало периода =ДЗ / Nр = 3,019,751 / (45,421,718+109,143) = 0.06
К4 на конец периода =ДЗ / Nр = 2,852,485 / (53,570,404+225,268) = 0.05
Этот показатель, как отмечалось выше, дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
1. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
К5на начало периода = Ал / Дк = (3,796,977-150,595) / 7,772,245 = 0.46
К5на конец периода = Ал / Дк = (3,712,020-435,472) / 6,758,658 = 0.48
Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.
3.4 Оценка финансовой устойчивости
В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Т.о оценим финансовую устойчивость ООО “Армавиа”: