Тема 7. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ, СТРУКТУРА.
Платежный баланс
– это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения денежных поступлений и платежей
- это систематизированные записи (статистическая система) всех экономических сделок между резидентами и нерезидентами за определенный период времени (1 год)
Принципы составления ПБ (1 - 6)
1. Принцип двойной записи (двойного счета)
двусторонняя запись экономических сделок, отражение каждой операции дважды – по кредиту одного счета и дебету другого
Операция (экономическая сделка) - это экономический поток (акт обмена), отражающий создание, преобразование, обмен, передачу или ликвидацию экономической стоимости, и предполагающий переход права собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг либо предоставление труда и капитала
Кредит Дебет
активные операции пассивные операции
отток ценностей из страны → приток валюты в страну
отток валюты из страны ← приток ценностей в страну
записывается со знаком «+» записывается со знаком «-»
дебет = кредит (для всего ПБ)
дебет > кредита (дефицит, отрицательное сальдо по статье ПБ)
дебет < кредита (профицит, положительное сальдо по статье ПБ)
2. Принцип учета экономической территории
в ПБ фиксируются сделки, совершенные резидентами определенной экономической территории с нерезидентами
Экономическая территория
- географическая территория, находящаяся под юрисдикцией правительства страны, в пределах которой свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал
- не совпадает с географической границей государства, т.к. включает:
- государственную территорию;
- прилегающие острова (если их экономика подчиняется тем же денежным и фискальным органам, что и материковая часть);
- территориальные воды, в которых страна имеет исключительное право на рыбную ловлю и добычу природных ископаемых;
- территориальные анклавы, расположенные в других странах (например, свободные экономические или оффшорные зоны).
3. Принцип учета резидентности и центра экономического интереса
в ПБ отражаются операции, осуществленные резидентами страны, критерий определения которых - центр экономического интереса
Резиденты - домашние хозяйства или юридические лица, находящиеся в стране более года и имеющие на ее экономической территории центр своего экономического интереса
Центр экономического интереса имеется, если, размещаясь на экономической территории страны и имея жилые помещения, производственные площади или другие сооружения, субъект занимается хозяйственной деятельностью или ведет экономические операции в значительных масштабах в течение неопределенно долгого или определенного, но достаточно продолжительного времени (год и более)
4. Принцип оценки экономических сделок
• для сравнительного анализа и агрегирования статистических дан-ных при составлении ПБ требуется единая система оценки сделок
• рекомендуется оценка по рыночным (фактическим) ценам
• когда рыночную цену установить невозможно, оценка производится по ценам аналогичных сделок или товаров, существовавших на рынке в период времени, за который проводится оценка:
– бартерные операции
– налоговые платежи
– сделки между дочерним и материнским предприятиями
– международный лизинг
– гранты от государственных и некоммерческих организаций
5. Принцип учета времени сделки
• время регистрации записей по кредиту и дебету должно совпадать
• операции отражаются в ПБ в момент создания, трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической стоимости
6. Принцип единой единицы учета
• единица учета должна быть стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на итоговых показателях
• единица учета должна быть стабильной на протяжении нескольких учетных периодов для сравнения и анализа в динамике
• страна должна использовать расчетную единицу, применяемую во внутренних расчетах и учете
• для пересчета в иностранную валюту используется курс, фактически действовавший на рынке на дату составления ПБ
Структура ПБ
| • торговый баланс • баланс услуг и некоммерческих операций • баланс доходов • баланс трансфертов • баланс движения капиталов и кредитов • баланс движения золотовалютных резервов | • Счет текущих операций • Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами |
Классификация статей ПБ по методике МВФ (стандартное представление)
I. Счет текущих операций
А. Товары и услуги
1. Товары
1.1. Экспорт и импорт товаров
1.2. Товары, предназначенные для переработки
1.3. Ремонт товаров
1.4. Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями
1.5. Немонетарное золото
2. Услуги
2.1. Транспортные услуги
2.2. Туризм
2.З. Услуги связи
2.4. Строительные услуги
2.5. Страховые услуги
2.6. Финансовые услуги
2.7. Компьютерные и информационные услуги
2.8. Роялти и лицензионные вознаграждения
2.9. Прочие услуги в сфере бизнеса
2.10. Развлечения, культурные мероприятия, отдых
2.11. Услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи
В. Доходы
1. Выплаты лицам наемного труда
2. Доходы от инвестиций
С. Текущие трансферты
1. Сектор государственного управления
2. Прочие секторы
II. Счет операций с капиталом и финансовых операций
А. Капитальный счет
1. Капитальные трансферты
1.1. Центрального правительства
1.2. Прочие секторы
2. Приобретение / продажа нефинансовых активов
В. Финансовый счет
1. Прямые инвестиции
1.1. За рубежом
1.2. Во внутреннюю экономику
2. Портфельные инвестиции
3. Прочие инвестиции
3.1. Активы
3.2. Обязательства
4. Резервные активы
4.1. Монетарное золото
4.2. Специальные права заимствования (СДР)
4.3. Резервная позиция в МВФ
4.4. Иностранная валюта
4.5. Прочие требования
III. Ошибки и пропуски
IV. Общий баланс
Торговый баланс (ТБ)
• наиболее часто публикуется
• представляет собой чистую стоимость экспорта только товаров (так называемого "видимого" экспорта) за вычетом их импорта
• отражает реальные операции с товарами, т. е. экспорт и импорт
Виды ТБ
• активный ТБ - его сальдо положительно, т.е. экспорт > импорта:
• расценивается как благоприятный факт:
• товары данной страны конкурентоспособны на внешних рынках;
• ее население предпочитает отечественные товары импортным;
• страна имеет стабильный источник иностранной валюты
• но может свидетельствовать о кризисе экономики, когда экспорт растет потому, что спрос на внутреннем рынке снижается
• пассивный ТБ - его сальдо отрицательно, т.е. импорт > экспорта:
• считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны и неконкурентоспособности ее товаров
• но может свидетельствовать о росте экономики, если он вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного инвестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив
Баланс услуг и некоммерческих операций
включает платежи и поступления от операций по купле-продаже услуг:
├ транспортным перевозкам
├ страхованию
├ электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи
├ международному туризму
├ обмену научно-техническим и производственным опытом
├ экспертным услугам
├ содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей
├ передаче информации, культурным и научным обменам
├ комиссионным сборам
├ рекламе
├ ярмаркам и т.д.
Баланс доходов
• выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам
• предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом
• выплаты лицам наемного труда (резидентам – за границей и нерезидентам – в стране)
Баланс трансфертов
• односторонние переводы (трансфертные платежи) - записи, отражающие переход прав собственности на реальные или финансовые ресурсы от резидентов к нерезидентам и наоборот, которые не сопровождаются получением или предоставлением взамен какого-либо стоимостного эквивалента
• включают:
• государственные операции:
• субсидии, гранты другим странам по линии экономической помощи
• текущие подоходные налоги
• взносы в международные организации и др.
• частные операции (фирм и домашних хозяйств)
• страховые выплаты, не связанные со страхованием жизни
• переводы иностранных рабочих, родственников на родину
Счет текущих операций
• охватывает трансакции, совершаемые в сфере реальной экономики, на рынке товаров и услуг
• отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к ВВП