в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.
Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.
3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.
4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.
5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:
а) контроль за дебиторской задолженностью;
б) привлечение финансовых ресурсов.
6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.
3.2 Мероприятия по увеличению объемов источников собственного финансирования
Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании.
Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос. Но к сожалению, т.к. предприятие новое оно пока не располагает источниками собственного финансирования. Требуется начать получать чистую прибыль, но в настоящее время предприятие работает на покрытие убытков. Можно предложить мероприятия по ускорению сбыта и реализации, но из-за специфики деятельности это реализовать очень сложно.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:
Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.
Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.
Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.
Оптимизация запасов.
Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.
Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.
Здесь отражены только некоторые из возможных предупредительных мер, состав которых может быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностей компании и рисковой ситуации.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. — М.: Приор, 2007.
2. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008 г. – 317 с. I том.
3. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007 г. – 405 с. II том.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. — СПб.: Экономическая школа, 2006.
5. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009 г. – 271с.
6. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. – М.: СОФИТ, 2006 г. – 478 с.
7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 2006.
9. Теория и практика антикризисного управления./Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2007.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2007.
11. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента./Пер. с англ. — М.: Дело, 2008.
12. Журавлёв В. Формула выживания.//Деловой мир. — 2007. — март. — № 1
13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 2007. — № 11-12.
14. Касаткин Г. Рынок акций нефтегазовых компаний.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 2.
15. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям.//Экономика и жизнь. — 2007. — № 8.
16. Семь нот менеджмента. — М.: Эксперт, 2009.
17. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия.//Финансы. — 2007. — № 6.
Приложение 1
Таблица 1 Экономические показатели сельскохозяйственной деятельности за 2007-2008 гг.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение | Темп роста, % |
| Выручка от продажи товаров, сумма | 17752 | 24759 | 7007 | 139,47 |
| Себестоимость проданных товаров, сумма | 13835 | 21045 | 7210 | 152,11 |
| Валовая прибыль | 3917 | 3714 | -203 | 94,82 |
| Уровень рентабельности | 11,89 | 7,13 | -4.76 | 59,97 |
| Управленческие расходы.сумма | - | 2013 | 2013 | - |
| Прибыль от продаж, сумма | 3917 | 1701 | -2216 | 43,43 |
| Прочие доходы, сумма | 1973 | 9565 | 7592 | 484,79 |
| Прочие расходы, сумма | 5890 | 11266 | 5376 | 191,27 |
Таблица 2 Производительность труда
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение | Темп роста, % |
| Среднесписочная численность рабочих, чел. | 267 | 180 | -87 | 67,42 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 3917 | 3714 | -203 | 94,82 |
| Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб. | 14,67 | 20,63 | 5,96 | 140,63 |
| Годовая | 11635 | 13036 | 1401 | 112,04 |
| Месячная | 969,58 | 1086,33 | 116,75 | 112,04 |
| Дневная | 32,32 | 36,21 | 3,89 | 112,04 |
Приложение 2
Таблица 1 Группировка статей баланса для анализа ликвидности
| Шифр | Наименование | Содержание | Алгоритм расчета по строкам баланса | 2007г. | 2008г. |
| А1 | наиболее ликвидные активы | Денежные средства и КФВ | 260 + 250 | 142 | 2 |
| А2 | быстро реализуемые активы | Дебиторская задолженность и прочие активы | 230 + 240 + 270 + +215 | 3507 | 4805 |
| А3 | медленно реализуемые активы | Запасы и затраты | 140 + 210 + 220 – 215 – 216 | 27230 | 45026 |
| А4 | трудно реализуемые активы | Внеоборотные активы | 190 – 140 | 2075 | 2249 |
| П1 | самые срочные пассивы | Кредиторская задолженность | 620 | 27156 | 46284 |
| П2 | краткосрочные пассивы | Краткосрочные кредиты и займы | 610 + 660 | - | - |
| П3 | долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 590 | 5798 | 5798 |
| П4 | постоянные пассивы | Капитал и резервы | 490 + 630+ 640 + +650+ 660 – 216 | - | - |
Таблица 2 Балансовые пропорции
| Группы статей баланса (i) | Покрытие (Актив Аi t) | Обязательства (Пассив Пi t) | Излишек | Недостаток | ||||
| 2007 г. | 2008 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2007г. | 2008г. | 2007г. | 2008г. | |
| 1 | 142 | 2 | 27156 | 46284 | 27014 | 46282 | ||
| 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 3 | 3507 | 4805 | 5798 | 5798 | -2291 | -993 | ||
| 4 | 27230 | 45026 | 0 | 0 | 27230 | 45026 | ||
Таблица 3 Показатели платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | Формула | На начало года | На конец года | Темп | Контрольное |
| расчета | роста, % | значение | |||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | КТЛ | 1,137 | 1,077 | 94,687 | от 1 до 2 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | КБЛ | 0,134 | 0,102 | 75,909 | от 0,4 до 0,8 |
| 3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности | КАЛ | 0,0052 | 0,00004322 | 0,826 | от 0,1 до 0,2 |
Таблица 4 Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | 2007 г. | 2008 г. | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (табл. 32) | 1,137096774 | 1,076678766 | ≥ 2 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 29) | -0,067197772 | -0,045130737 | ≥ 0,1 |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,523234881 | ≥ 1 | |
| 4. Коэффициент утраты платежеспособности | 0,530787132 | ≥ 1 | |
Приложение 3