— Сумма краткосрочных пассивов на начало отчетного периода составила — 503 829 тысяч рублей, а на конец отчетного периода — 1 019 393 тысяч рублей. Таким образом доля краткосрочных пассивов по сравнению с началом отчетного периода увеличилась на 515 564 тысячи рублей. В общем смысле, увеличение краткосрочных пассивов предприятия, тем более, что в нашем случае темпы роста достаточно велики, — явление далеко негативное. Однако, стоит учитывать и характер деятельности предприятия и его организационную форму, которая уже предусматривает большую долю заемных средств. Тем не менее, вывод очевиден — ОАО “Архбум” используем слишком большое количество заемных средств, что далеко негативно сказывается на показателях его финансовой устойчивости, тем более, в условиях рыночной экономики.
Оценка финансовой предполагает соотнесение величины собственных и заемных средств:
Таблица 16
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| тыс. руб. | %к итогу | тыс. руб. | %к итогу | |||
| Актив | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | 5327 | 1,0 | 20083 | 1,9 | 14756 | 3,8 |
| 1.1 НМА | 251 | 0,0 | 204 | 0,0 | -47 | 0,8 |
| 1 .2 Основные средства | 4826 | 1,0 | 18347 | 1,8 | 13521 | 3,8 |
| 1 .3 Долгосрочные фин. | ||||||
| вложения | 250 | 0,0 | 1532 | 0,1 | 1282 | 6,1 |
| 2. Оборотные активы | 480970 | 94,3 | 989507 | 95,7 | 508537 | 2,1 |
| 2.1 Запасы, затраты, НДС по | ||||||
| приобретенным ценностям | 390065 | 76,5 | 198038 | 19,2 | -192027 | 0,5 |
| 2.2 Дебиторская | ||||||
| задолженность | \ 55886 | 11,0 | 685778 | 66,3 | 629892 | 12,3 |
| 2.3 Краткосрочные | ||||||
| финансовые вложения | 28784 | 5,6 | 23718 | 2,3 | -5066 | 0,8 |
| 2.4 Денежные средства | , 6235 | 1,2 | 81973 | 7,9 | 75738 | 13,2 |
| 3. Убытки | 23947 | 4,7 | 23947 | 2,4 | - | 1,0 |
| БАЛАНС | 510244 | 100 | 1033537 | 100 | 523293 | 2,0 |
| Пассив | ||||||
| 4. Капитал и резервы | 6415 | 1,3 | 14144 | 1,4 | 7729 | 2,2 |
| 4.1 Уставный капитал | 500 | 0,1 | 500 | 0,1 | 0 | 1,0 |
| 4.2 Добавочный капитал | 2 | 0,0 | 2 | 0,0 | 0 | 1,0 |
| 4.3 Резервный капитал | 75 | 0,0 | 75 | 0,0 | 0 | 1,0 |
| 4.4 Накопленная прибыль | 1799 | 0,4 | 13288 | 1,3 | 11489 | 7,4 |
| 4.5 Фонды | 4039 | 0,8 | 279 | 0,0 | -3760 | 0,1 |
| 5. Долгосрочные пассивы | - | - | - | - | - | - |
| 6. Краткосрочные пассивы | 503829 | 98,7 | 1019393 | 98,6 | 515564 | 2,0 |
| 6.1 Заемные средства | 178367 | 35,0 | 382446 | 37,0 | 204079 | 2,1 |
| 6.2 Кредиторская | ||||||
| задолженность | 325462 | 63,7 | 636947 | 61,6 | 311485 | 2,0 |
| БАЛАНС | 510244 | 100 | 1033537 | 100 | 523293 | 2,0 |
— Кредиторская задолженность ОАО “Архбум” на начало отчетного периода составила 325 462 тысячи рублей, к концу отчетного периода она увеличилась на 311 485 (почти вдвое!) и составила 636 947 тыс.
Таким образом, исследуя баланс предприятия, мы выяснили, что ОАО “Архбум” имеет слишком большое количество заемных средств, что не в коей мере не может характеризовать финансовой положение предприятия как устойчивое.
Однако наряду с аналитическими методами оценки финансовой устойчивости предприятия, существуют методы оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса
Общая величина запасов и затрат ОАО “Архбум” — (374 463 + 15 602)= 390065 (на начало отчетного периода) и (190116 + 7 922)= 198 038 тысяч рублей.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
4. Наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст.190-ст.390);
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190);
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190).
Рассчитанные показатели приведены в таблице 17
Таблица 17
Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)
Показатели | Начало отчетного периода | Конец отчетного периода |
| 1.0бщая величина запасов и затрат (33) | 390 065 | 198 038 |
| 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) | -22 859 | -29 886 |
| 3.Функционирующий капитал (КФ) | 6415 | 14144 |
| 4.0бщая величина источников (ВИ) | 179 455 | 376 507 |
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 18)
Таблица 18
| Показатель | Значение на начало отчетного периода | Значение на конец отчетного периода |
| 1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) | -412 921 | -221 924 |
| 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33) | -383 560 | -183 894 |
| 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ) | -210 610 | 178 469 |
Таким образов, исследования показали, что ОАО “Архбум” испытывает серьезные проблемы с источниками обеспеченности запасов и затрат. Показатель Общей величины источников на конец отчетного периода составил 178 269 тыс. руб., что на первый взгляд представляет из себя положительную тенденцию. Однако проведя аналитические исследования, мы выяснили, что излишек общей величины основных источников образовался за счет привлечения средств краткосрочных кредитов.
С одной стороны, внешние кредитные источники нужны предприятию, в настоящее время трудно представить себе предприятие, функционирующее только на собственных средствах, тем более, если это еще достаточно крупное предприятие. Однако, с позиций финансов, долгосрочные кредиты более выгодны, т.к. расширяют возможности предприятия и не ограничивают (практически не ограничивают) предприятия временным фактором, таким образом, позволяют завиться.