Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 4 (стр. 6 из 8)

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются: 1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода; 2) темп прироста оборотных активов должен быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; 3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала; 4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые; 5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%. 6) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок. Из анализируемых балансов видно: 1 условие – валюта баланса увеличилась на 2039 тыс. руб.; 2 условие – прирост оборотных активов 87%, а прирост внеоборотных активов 15%; 3 условие – собственный капитал не превышает заёмный, но темпы его прироста (70%) выше темпов прироста заемного (57%); 4 условие – темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы 137% и 158% соответственно: 5 условие – доля собственных средств в оборотных активов 30%, что больше нормы; 6 условие – в балансе отсутствует строка «Непокрытый убыток…». Из чего следует сделать вывод, что в общих чертах, без детального анализа баланс может быть отнесён к категории «хороший».

3.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после очередной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «капитал и резервы»

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

(16)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 7 (Приложение). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса таблица 12 и 13 по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств. Из расчетной таблицы видно, что не все неравенства выполнены, в частности на начало 2006 года: А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4; на конец 2006 года: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4; на конец 2007 ситуация улучшилась: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. В данном случае, когда одно из неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в общей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

3.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 8 Приложение).

1. Общий показатель платежеспособности. Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений

(16)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

(17)

3. Коэффициент "критической оценки".Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

(18)

4. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

(19)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

(20)

6. Доля оборотных средств в активах. Зависит от отраслевой принадлежности организации.

(21)

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

(22)

Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Анализ финансовых коэффициентов показал, что в нормальные пределы из всего перечня попали: коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года, равный 0,3; коэффициент критической оценки на начало 2006 года и конец 2007 – 0,8 и 0,9 соответственно; доля оборотных средств в активах по всему анализируемому периоду; коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2006 года и конец 2007 года были равны – 0,23 и 0,19. В целом, динамика положительная по годам, не смотря на то, что резкий спад коэффициентов пришелся на конец 2006 года (начало 2007 года). Таким образом, наибольшей темп роста в сравнении 2006 с 2005 годом наблюдался по коэффициенту манёвренности функционирующего капитала (на 726,3%), в сравнении 2007 с 2006 – коэффициент абсолютной ликвидности (на 650%), в сравнении 2007 с 2005 годом - то же коэффициент абсолютной ликвидности (на 2000%).

3.4 Метод оценки вероятности банкротства

Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики. С выходом Закона о несостоятельности (банкротстве) Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.) не было отменено. Согласно этому методическому положению оценка неудовлетворенной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (L₄);

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (L₇);

- коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L₈, L₉).;