Деловая активность предприятия обычно характеризуется интенсивностью использования инвестированного (внутреннего) капитала.
В производстве капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую: Д → Т → … → П → … → Т → Д’
Например, на первой стадии предприятие инвестирует в основные фонды, производственные запасы, на второй — средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, предприятию поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме инвестируемого капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение использования капитала.
Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:
- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на один руб. товарооборота;
- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности доходности. Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. Система показателей рентабельности предприятия ООО «УИ ЭРП» приведена в таблице 17 (данные из бухгалтерского баланса – формы №1 берем на начало года). Показатели характеризуют доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.
Проанализировав данные о прибыльности предприятия можно сделать следующие выводы. Наибольшая рентабельность продаж приходится на 2006 год. Наибольший коэффициент чистой и экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала приходится на 2007 год. Затратоотдача на 2006 год приходится высокой по сравнению с рассматриваемыми периодами и составляет 3,32. Коэффициент устойчивости экономического роста к 2007 году повышается, а это значит, что к концу рассматриваемого периода предприятие старается выйти из своего финансово неустойчивого состояния.
Таблица 17 - Показатели прибыльности (рентабельности)
| Наименование показателя | Способ расчета | ||
| Рентабельность продаж | R(1)= | прибыль от продаж (050(ф2)) | ×100% |
| выручка от продаж (010(ф2)) | |||
| Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности | R(2)= | прибыль от обычн. Деятельн. (160или(140-150)(ф2)) | ×100% |
| выручка от продаж (010(ф2)) | |||
| Чистая рентабельность | R(3)= | чистая прибыль(190(ф2)) | ×100% |
| выручка от продаж (010(ф2)) | |||
| Экономическая рентабельность | R(4)= | чистая прибыль(190(ф2)) | ×100% |
| средняя стоим. активов [(300н.г+300к.г)/2] (ф1) | |||
| Рентабельность собственного капитала | R(5)= | чистая прибыль(190(ф2)) | ×100% |
| средняя стоим. Собствен. капитала [(490н.г+490к.г)/2] (ф1) | |||
| Валовая рентабельность | R(6)= | прибыль валовая (029(ф2)) | ×100% |
| выручка от продаж (010(ф2)) | |||
| Затратоотдача | R(7)= | прибыль от продаж (050(ф2)) | ×100% |
| затраты на производ. и реализ. Продукции (020+030+040)(ф2) | |||
| Рентабельность перманентного капитала | R(8)= | чистая прибыль(190(ф2)) | ×100% |
| средняя стоим. собствен. Капитала+средняя стоим. Долгосрочн. обязательств [(490н.г+490к.г)/2]+ +[(590н.г+590к.г)/2] (ф1) | |||
| Коэффициент устойчивости экономического роста | R(9)= | чистая прибыль - дивиденды выплаченные акционерам [190(ф2) -дивиденды] | ×100% |
| средняя стоим. Собствен. капитала [(490н.г+490к.г)/2] (ф1) | |||
Таблица 18 - Показатели рентабельности ООО «УИ ЭРП» за 2004 - 2006 годы
| Наименование коэффициента | 2005 | 2006 год | 2007 год |
| R1 | 2,59 | 3,21 | 2,4 |
| R2 | -0,08 | 0,76 | 0,95 |
| R3 | -0,13 | 0,75 | 0,97 |
| R4 | -0,97 | 5,5 | 6,5 |
| R5 | -2,21 | 13,04 | 13,3 |
| R6 | 8,63 | 8,8 | 9,3 |
| R7 | 2,65 | 3,32 | 2,45 |
| R8 | -2,19 | 12,91 | 13,2 |
| R9 | -2,21 | 13,04 | 13,3 |
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это платежеспособность предприятия, когда оно отвечает по своим обязательствам в течение длительного периода.
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям - характеризует обеспеченность предприятия запасами и их состоянием.
Для этого используются три показателя, которые рассчитываются на начало и конец года.
Наличие собственных оборотных средств
СОС = СК – ВА, (5)
где СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
DСОС = СОС1 – СОС0, (6)
где СОС0 – собственные оборотные средства на начало года,
СОС1 – собственные оборотные средства на конец года.