Важная роль в привлечении капитала в Россию принадлежит правовому регулированию иностранных инвестиций. Привлечение и функционирование иностранного, в том числе американского, капитала в России регулируется нормативно-правовыми документами, объединенными в четыре группы: международные договоры и соглашения, участницей которых является Россия; базисные нормативные акты федерального уровня; нормативные документы, напрямую регулирующие приток и деятельность иностранного капитала в России; нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в субъектах Федерации.
Необходимо также отметить, что Россия является участницей ряда международных договоров, конвенций и соглашений, направленных на защиту, поощрение и обеспечение гарантий взаимных инвестиций. Так, важное значение имеют соглашения о взаимных гарантиях, защите и поощрении инвестиций, а также договоры, исключающие двойное налогообложение доходов и имущества иностранных инвесторов.
Инвестиционное сотрудничество - неотъемлемая часть торгово-экономических отношений Соединенных Штатов и России. В начале 2006 г. объем всех накопленных в России с 1992 г. американских инвестиций составил 6,84 млрд. долл. За последние пять лет объем накопленных инвестиций Соединенных Штатов в России увеличился по сравнению с 2000 г. на 0,5 млрд. долл. По этому показателю среди иностранных инвесторов Соединенные Штаты переместились с первого на пятое место, пропустив вперед Кипр, Нидерланды, Великобританию и Германию.
В ежегодном притоке капитала в экономику нашей страны доля Соединенных Штатов сократилась еще существеннее: если в 2000 г. она составила 14,5% (первое место), то в 2004 г. на нее пришлось всего 4,6% и Соединенные Штаты передвинулись на шестое место, отстав даже от небольших европейских государств, таких как Люксембург и Нидерланды.
В абсолютных цифрах сумма прямых инвестиций Соединенных Штатов в российскую экономику снизилась с 4,5 млрд. долл. в 2000 г. до 4,3 млрд. долл. в 2006 г. За пять лет удельный вес прямых капиталовложений Соединенных Штатов в общем объеме прямых иностранных инвестиций в Россию сократился примерно в 4 раза и в 2006 г. составил 11%. В то же время доля России в общем объеме прямых американских инвестиций в начале 2006 г. составила всего 0,35%.
Сокращение прямых инвестиций Соединенных Штатов в экономику России нельзя объяснить только неблагоприятным инвестиционным климатом. В начале текущего десятилетия наметилась глобальная тенденция к уменьшению вывоза прямых иностранных инвестиций: в 2001 г. поток прямых иностранных инвестиций в мире сократился на 51%, причем в основном за счет развитых стран. Основными причинами такого явления стали низкие темпы прироста внутреннего валового продукта в ведущих развитых странах и резкое снижение активности на фондовом рынке. При этом уменьшилось количество трансграничных слияний и поглощений, влияющих на прямые вложения капитала в экономику других стран.
Инвесторы Соединенных Штатов, накопившие опыт деятельности в России, предпочитают теперь расширять присутствие не за счет притока прямых инвестиций, а большей частью предоставляя кредиты полностью или частично зависящим от них предприятиям. И, тем не менее, по объему прямых инвестиций в экономику России американские компании значительно опережают экспортеров капитала из других развитых стран: на начало 2006 г. объем накопленных прямых инвестиций Германии в экономике России составлял 2,7 млрд. долл., Великобритании – 2 млрд., Франции – 0,9 млрд.
Тем не менее, необходимо отметить важность прямых американских инвестиций Соединенных Штатов для экономики России, поскольку они направляются в реальный сектор российской экономики (в отличие от займов и кредитов, являющихся срочными, платными и возвратными). Такие инвестиции приносят новые, современные технологии, способствуют распространению на российских предприятиях современных управленческих и организационных моделей, создают новые рабочие места, расширяют возможности для улучшения трудовой этики, которая в российской экономике пока ещё оставляет желать лучшего.
Кроме того, они не ведут к образованию внешней задолженности России.
Американские прямые инвестиции в России сосредоточены главным образом в сфере материального производства (примерно четыре пятых общего объема накопленных прямых инвестиций). При этом компании Соединенных Штатов являются крупнейшими иностранными инвесторами в базовую отрасль экономики России – машиностроение и металлообработку.
Приоритетными сферами вложений капитала Соединенных Штатов являются, прежде всего, нефтегазовая (примерно 57% всех накопленных инвестиций) и пищевая промышленность (порядка 14%). Другие области вложений американского капитала – авиакосмическая промышленность, телекоммуникации, автомобильная промышленность, производство медицинского оборудования и медикаментов, конверсионные оборонные предприятия. На непроизводственные отрасли приходится около 20% прямых инвестиций. В основном они вложены в оптовую торговлю, финансово-кредитную и страховую деятельность, в сферу консультационных и информационных услуг.
Одна из причин гипертрофии в сторону топливно-энергетического и агропромышленного комплексов – отсутствие должных мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии российской экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранных инвестиций. Американские инвесторы пока сами выбирают сферы деятельности, ориентируясь на освоение новых рынков сбыта, расширение своего участия в добыче сырьевых ресурсов и повышение экономической эффективности всей хозяйственной сети транснациональных корпораций. Российское государство, к сожалению, не оказывает на этот процесс сколько-нибудь существенного воздействия.
Определённая неравномерность наблюдается в притоке американских инвестиций и в региональном разрезе. Инвесторы предпочитают вкладывать капиталы в регионы с развитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения, а также в территории, где осуществляются двусторонние крупные проекты по добыче полезных ископаемых. Американский капитал также направляется туда, где региональное законодательство способствует улучшению местного инвестиционного климата. В результате на экономику семи субъектов Российской Федерации – Москвы, Санкт-Петербурга, Московской, Ленинградской, Тюменской и Сахалинской областей и Республики Коми – приходится свыше 70% объема накопленных прямых инвестиций Соединенных Штатов.
Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в России расширяет возможности активизации деятельности американского капитала на рынке нашей страны. В этой связи можно назвать ряд перспективных направлений российско-американского сотрудничества, в том числе уже имеющих определенную историю.
В первую очередь необходимо выделить проекты по разработке нефтяных и газовых месторождений. В России действовали такие крупные нефтяные корпорации США, как «Экссон-Мобил», «Коноко», «Шеврон-Тексако» и др. С участием американского капитала создано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа.
Объем вложений нефтяной компании «Коноко» в нефтегазовую промышленность России превышает 600 млн. долл. Основные средства инвестированы в совместное с российским капиталом предприятие «Полярное сияние», занятое разработкой Ардалинского комплекса нефтяных месторождений в Республике Коми.
Американский капитал принимает активное участие в осуществлении проекта «Сахалин-1». Проект рассчитан на 20 лет, его стоимость оценивается в 12,2 млрд. долл., из которых в 1996‑2002 гг. было освоено 1,3 млрд. долл.
В более широком плане для развития жизнедеятельности человечества в ХХI в. все, что связано с космосом, приобретает решающее значение.
Этим в значительной степени объясняется тот факт, что ведущие компании аэрокосмического комплекса Америки - «Боинг», «Локхид-Мартин», «Пратт энд Уитни» – на протяжении последних лет активно инвестируют средства в совместные российско-американские проекты по космическим запускам, производству авиадвигателей и разработке новых моделей самолётов.
Крупные совместные проекты с привлечением американского капитала начинают реализовываться и в автомобильной промышленности.
Компании США – крупные инвесторы в пищевую промышленность России, в частности в производство безалкогольных напитков. Так, «Кока-кола» на протяжении последних шести лет ежегодно удваивала объем продаж в России. Она является крупнейшим иностранным инвестором в сфере потребительских товаров. В настоящее время компания имеет 12 производственных предприятий в ряде регионов России и контролирует около 40% российского рынка безалкогольных напитков.
Компания «Пепсико» также активизирует свою деятельность в России. В 1998 г. она открыла новый завод по разливу безалкогольных напитков в Солнечногорском районе Московской области. Это самое крупное из пяти подобных предприятий, созданных компанией за четверть века своей деятельности в России.
Американские компании активно действуют и на рынке табачных изделий. Только «Филип Моррис» владеет в России тремя табачными фабриками (в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Краснодаре) и 104 региональными офисами. Капиталовложения компании в России превышают 500 млн. долл.
Другая компания – «БАТ Россия», филиал «Бритиш Америкен тобэкоу» – действует в России с 1992 г. и является одним из лидеров табачного рынка России. Она владеет фабрикой «Ява» в Москве и контрольными пакетами акций фабрик в Саратове и Санкт-Петербурге.
Итак, можно заключить, что многие американские компании, действующие в различных отраслях экономики России, стремятся расширить свою деятельность на рынке нашей страны, увеличивают объем инвестиций, модернизируют существующие и создают новые предприятия. Таким образом, имеются основания для оптимизма в отношении многих российско-американских инвестиционных проектов.