Анализ финансовой устойчивости предприятия 9 (стр. 3 из 5)

Как видно из таблицы в 2001году по сравнению с 2000 годом собственные оборотные средства увеличились на 3344,4 тыс.грн. или 10,07 %. В 2000 году они составляли у предприятия +33195,4 тыс.грн., а в 2001 году составили +36539,8 тыс.грн. Это обусловлено в основном ростом собственного капитала на 7442,85 тыс.грн. или 8,23 % (в 2000 году = 90462,25 тыс.грн., в 2001 году = 97905,1 тыс.грн.). Внеоборотный капитал также вырос. В 2001 году он равен 61365,3 тыс.грн., а в 2000 году был равен 57266,85 тыс.грн., т.е. их рост составил 4098,45 тыс.грн. или 7,16 % .

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств в 2001 году составило +43162,95 тыс.грн., а в 2000 году соответственно +33195,4 тыс.грн. Это говорит о росте показателя на 9967,55тыс.грн. или 30,03 %. Это обусловлено тем, что в 2000 году предприятием не привлекались долгосрочные заёмные средства, а 2001 году они привлеклись в размере 6623,15 тыс.грн., вследствие чего и произошел такой скачёк показателя.

Общая величина основных источников в 2001 году составила +43162,95 тыс.грн., в 2000 году - +33195,4 тыс.грн. Рост этого показателя составил 9967,55 тыс.грн. или 30,03 %. Его размер не отличается от суммы показателя наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств ни в 2001году, ни в 2000 году из-за того, что ни в одном из годов предприятием не привлекались краткосрочные заёмные средства.

Сумма запасов и затрат в отчётном и базисном годах соответственно составили 6773,6 тыс.грн. и 5957,5 тыс.грн., т.е. они выросли на 815,8 тыс.грн. или 13,69 %.

Таким образом, собственные оборотные средства у предприятия и в 2001, и в 2000 годах находятся в излишке, соответственно они составляют +29766,2 тыс.грн. и +27237,6 тыс.грн. Рост произошёл на сумму 2528,6 тыс.грн. или 9,28% . Это говорит о том, что предприятию хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, и оно не нуждается в заёмных средствах.

Что касается наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств, то они также находятся у предприятия в излишке. В 2001 году они составили +36389,35 тыс.грн., в 2000 году - +27237,6 тыс.грн., т.е. они выросли на 9151,75 тыс.грн. или 33,6 %. Это говорит о том, что для покрытия запасов и затрат предприятие использует не только собственные и заёмные средства.

Общая величина основных источников также у порта находится в излишке в размере +36389,35 тыс.грн. и +27237,6 тыс.грн. соответсвенно в 2001 и 2000 годах. Изменение составило +9151,75 тыс.грн. или +33,6 %. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия в целом улучшилась в 2001 году по сравнению с 2000 годом. Оно обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов. Из анализа видно, что предприятие имеет возможность при необходимости привлекать заёмные средства и своевременно их возвращать, что характеризует его как платёжеспособного и кредитоспособного.

2.2. Определение типа финансовой устойчивости

Для нормальной жизнедеятельности предприятие должно обязательно иметь собственные оборотные средства. Возможны четыре типа финансовой устойчивости в соответствии с обеспеченностью запасов следующими вариантами финансирования:

· Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС);

· Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (∆СД);

· Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ).

С помощью этих показателей можно определить трёхфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}.

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогдаS {1; 1; 1}.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств – собственные и привлечённые), при условии

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогдаS {0; 1; 1}.

3.Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными), при условии

∆СОС < 0, ∆СД <0, ∆ОИ > 0, тогдаS {0; 0; 1}.

4.Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатёжеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогдаS {0; 0; 0}.

С помощью показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, рассчитанных в предыдущей главе, установим тип финансовой устойчивости «КМТП».

Таблица 3

Установление типа финансовой устойчивости, тыс.грн.

Показатель	Значение показателя, тыс.грн.		Трёхфакторный показатель типа финансовой устойчивости
	2000 год	2001 год	2000 год	2001 год
1.Излишек (+), нехватка (-) собственных оборотных средств (∆СОС)	+27237,6	+29766,2	1	1
2. Излишек (+), нехватка (-) наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (∆СД)	+27237,6	+36389,35	1	1
3. Излишек (+), нехватка (-) общая величины основных источников (∆ОИ)	+27237,6	+36389,35	1	1

По данным таблицы видно, что как в 2001 году, так и в 2000 году собственные оборотные средства (∆СОС) находятся в излишке, и они соответственно составили +29766,2 тыс.грн., и +27237,6 тыс.грн.

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (∆СД) также находится у предприятия в излишке. В 2001 году они составили +36389,35 тыс.грн., а в 2000 году они составили +27237,6 тыс.грн.

Что касается общей величины основных источников (∆ОИ), то в 2001 и 2000 годах они соответственно составили +36389,35 тыс.грн. и +27237,6 тыс.грн., т.е. у предприятия они находятся в излишке.

Таким образом, как в 2001 году, так и в 2000 году ∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, поэтомутрёхфакторная модель имеет вид: S {1; 1; 1}. Это означает, что КМТП обладает абсолютной финансовой устойчивостью, как в отчётном году, так и в базисном году. Это свидетельствует о том, что предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов и все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов финансовой устойчивости.

1.Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

КА=

,

где КА – коэффициент автономии;

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с экономическими неурядицами. Нормативное значение >0,5 и считается, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2.Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам.