Лекции по экономическому анализу (стр. 3 из 4)

Факторный анализ предполагает изучение показателей через формирующие его факторы и расчет влияния каждого фактора на изменение изучаемого показателя.

Анализ использования производственных ресурсов через показатели технико-организационного уровня производства.

Технико-организационный уровень производства характеризуется системой показателей, к которой относятся и показатели интенсификации производства и интенсивности использования ресурсов.

К показателям интенсификации использования ресурсов относятся качественные показатели:

1. Отдача = выручка / стоимость ресурса

2. емкость = стоимость ресурса / выручка

Показатели интенсификации производства:

1. Динамика качественных показателей (показатели интенсивности использования ресурсов)
2. Соотношение прироста ресурсов в % к приросту выручки в % - показывает какая доля прироста продукции возросла за счет дополнительных вложений в ресурс.
3. Расчет влияния интенсивности использования ресурса на объем выпуска продукции.

1 – прирост ресурса (%) / прирост выручки (%)

Расчет относительной экономии (перерасхода) ресурса. Рассчитывается как разница между стоимостью ресурса в отчетном периоде и стоимостью ресурса в базисном периоде скорректированной на темп изменения выручки (Т)

С-ть Р_ф – С-ть Р_б*Т

Т = В_ф / В_б

Анализ и оценка влияния использования производственных ресурсов на выпуск продукции, с/стоимость и прибыль.

Объем выпуска продукции зависит от экстенсивности и интенсивности использования каждого ресурса, т.е. объем выпуска продукции может быть выражен через показатели экстенсивности и интенсивности использования каждого вида ресурсов

1. ВП = ср.г. числ.раб. х производит.труда
2. ВП = ср.г.ст-ть мат.затрат х мат.отдачу
3. ВП = ср.г.ст-ть осн.фондов х фондоотдача
4. ВП = ср.г.ст-ть обор.ср-в х оборачиваемость об.ср-в и т.д.

Для оценки эффективности работы организации важно просчитать влияние экстенсивности и интенсивности использования различных видов ресурсов на объем вы пускаемой продукции. Этот расчет можно сделать двумя способами:

Способ «разниц». Влияние изменения стоимости ресурса (экстенсивности) рассчитывается путем умножения изменения стоимости ресурса на показатель интенсивности его использования в базисном периоде:

(Р_ф – Р_б) х В_б/Р_б

Влияние интенсивности использования ресурса рассчитывается путем умножения изменения качественного показателя использования ресурса на величину ресурса в отчетном периоде:

(В_ф/Р_ф – В_б/Р_б) х Р_ф

Интегральный способ. Влияние изменения стоимости ресурса на прирост продукции рассчитывается как соотношение прироста ресурса в % к приросту продукции в %. Влияние интенсивности использования ресурса рассчитывается как разница между «1» (за которую принимается изменение выпуска продукции) и долей влияния экстенсивности использования ресурса.

Влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурса на выпуск продукции в стоимостном выражении рассчитывается путем умножения доли влияния каждого фактора на общее изменение выпуска продукции – экстенсивность.

Финансовый анализ

Включает:

1. Анализ финансового состояния
2. Анализ финансовых результатов
3. Анализ деловой активности

Анализ финансового состояния

Используется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Для анализа финансового состояния строится сравнительный аналитический баланс, обязательно включающий следующие разделы и статьи баланса:

Актив	Пассив
I. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)II. Мобильные активы (оборотные активы, текущие активы)- материальные оборотные средства- дебиторская задолженность- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив)	I. Собственные источники (в т.ч. доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)II. Заемные средства- долгосрочные займы и кредиты- краткосрочные займы и кредиты- кредиторская задолженоость

Сравнительный аналитический баланс имеет следующую форму

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Изменение показателей
	Сумма	В % к итогу	Сумма	В % к итогу	По сумме	В % у итогу	В динамике
А	1	2	3	4	5	6	7

В ходе анализа финансового состояния используются следующие методы (приемы, виды) финансового анализа:

- горизонтальный анализ. Предполагает расчет изменения статей отчетности в стоимостном измерении в абсолютном и относительном изменениях (колонки 1,3,5,7);

- вертикальный анализ. Предполагает расчет удельного веса каждой статьи отчетности в общем итоге и изменение расчетных удельных весов за анализируемы период (колонки 2,4,6).

В условиях инфляции горизонтальный анализ не всегда позволяет дать объективную оценку изменения имущества и источников; вертикальный анализ сглаживает влияние инфляции.

- трендовый анализ. Предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени в целях определения тренда (повторяющихся закономерностей развития, очищенных от влияния случайных факторов).

- факторный анализ. Предполагает изучение показателей через формирующие их факторы и расчет влияния каждого фактора.

- сравнительный анализ. Предполагает сравнение значений показателей отчетности организации или показателей рассчитанных на основе данных отчетности в сравнении с нормативными показателями, с показателями организаций находящихся в аналогичных условиях, со средними отраслевыми показателями и т.д.

- метод коэффициентов. Предполагает расчет и оценку различных финансовых характеристик через различные соотношения видов имущества и его источников или различных видов средств и ресурсов с результатами деятельности организации.

Анализ имущественного положения предприятия предполагает:

- определение темпов изменения валюта баланса в сопоставлении с темпами изменения выручки и прибыли. Рост прибыли должен быть выше роста выручки, а рост выручки должен быть выше роста валюты баланса:

Т_пр. > Т_выр.> Т_{вал.баланса}

- оценивается изменение структуры активов. Положительно оценивается опережающие темпы роста оборотных активов по сравнению с внеоборотными при обязательном увеличении стоимости внеоборотных активов (особенно ОФ).

- проверяется обеспеченность оборотных средств предприятия собственными источниками (собственными средствами). Считается, что не менее 10% оборотных средств должно быть сформировано за счет собственных источников. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками оценивается коэффициентом обеспеченности собственных средств:

К_об. = собственные средства в обороте / оборотные средства ≥ 0,1

Собственные средства в обороте могут быть рассчитаны:

1. как разница между собственными источниками т внеоборотными ративами.
2. текущие активы (обортные средства) минус текущие пассивы (краткосрочные обящзательства предприяти)

- просчитывается обеспеченность материальныз обортных средств (запасов и затрат) источниками из формироания. К источникам их формирования относятся:

1. собственные средства в обороте
2. долгосрочные займы и кредиты
3. краткосрочные займы и кредиты

Мат.оборотные средства ≤ Собственные средства в обороте + долгосрочные займы и кредиты + краткосрочные займы и кредиты

Если выдерживается такое соотношение, предприятие находится в условиях относительной финансовой устойчивости.

- величина дебиторской задолженности сравнивается с кредиторской задолженностью (допускается превышение кредиторской над дебиторской ≈ в 2,5 раза). Просматривается величина дебиторской и кредиторской задолженности. Удовлетворительным считается если нет резких колебаний в изменении сумм или соотношении.

- сопоставляются величины краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с величиной срочных обязательств (краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности)

Дебиторка + Денежные средства + Кр.фин.вложения ≥ Кредиторка + Краткоср. Займы и кредиты

Затем изучается обеспеченность имущества:

- рассчитывается общее изменение источников, затем изменение, вызванное ростом собственных источников и заемных средств. Опережающие темпы роста собственных источников оцениваются положительно.

Затем просчитываются размеры источников по направлениям:

1) рассчитываются показатели финансовой независимости организации:

- коэффициент автономности

К_а = Собственные средства / Валюта баланса ≥ 0,5

Характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет собственных источников или долю собственных источников в валюте баланса

- коэффициент финансовой устойчивости

К_ф.ус. = (Собств.средства + Долгоср. займы и кредиты) / Валюта баланса = Перманентный капитал / Валюта баланса ≥ 0,8

- коэффициент капитализации(коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэф. финансового риска, коэф. финансовой активности, плечо финансового рычага)

К_к = Заемные средства / Собственные средства ≤ 1

Показывает размер заемных средств в рсчете на 1 рубль собственных.

- коэффициент финансирования

К_ф = Собственные средства / Заемные средства ≥ 1