Анализ и совершенствование управления оборотными средствами на предприятии ОАО Элеконд (стр. 4 из 12)

- увеличения по строке «Нематериальные активы» на 1,4 млн. руб., связанного с завершением в отчетном году научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполняемых за счет собственных средств Общества;

- снижения по строке «Основные средства» на 4,5 млн. руб. вследствие уменьшения остаточной стоимости основных средств;

- увеличения по строке «Незавершенное строительство» с 9,7 млн. руб. в 2007 году до 12,8 млн. руб. в 2008 году за счет работ по монтажу приобретенного ранее оборудования и дальнейших вложений Общества в НИОКР, проводимых за счет собственных средств;

- уменьшения по строке «Отложенные налоговые активы» на 0,6 млн. руб. за счет сопоставления данных бухгалтерского и налогового учета.

Оборотные активы

Сумма оборотных активов ОАО «Элеконд» в 2008 году выросла на 23,4 %, что составило 79,2 млн. руб.

Рост оборотных активов Общества в 2008 году произошел за счет:

- увеличения по строке «Запасы» с 230,5 млн. руб. до 315,3 млн. руб., с увеличением их доли в активе баланса с 47,7 % до 56,1 %;

- увеличения краткосрочных финансовых вложений на 1,8 млн. руб.

Запасы Общества в 2008 году выросли за счет:

- увеличения запасов сырья и материалов на 26,7 млн. руб.;

- увеличения затрат в незавершенном производстве на 12,7 млн. руб.;

- увеличения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи на 41,7 млн. руб.;

- расходов будущих периодов на 3,9 млн. руб.

Снижение на 1,5 млн. руб. по строке «НДС по приобретенным ценностям» в отчетном году произошло вследствие изменения налогового законодательства.

Благодаря проведенной в 2008 году работе с покупателями и заказчиками наблюдается снижение по строке «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)» на 2,1 млн. руб., при этом доля дебиторской задолженности в активе баланса по сравнению с 2007 годом сократилась на 2,8 %. Структура активов представлена на рис 3.

Рис. 3. Структура активов

Пассивы Общества

Изменения в пассиве баланса (приложение 2) за 2008 год произошли за счет:

- увеличения по разделу «Капитал и резервы» с 350,1 млн. руб. до 417,0 млн. руб., вследствие изменения по строке «Нераспределенная прибыль»;

- увеличения долгосрочных обязательств Общества с 8,9 млн. руб. до 23,8 млн. руб., вследствие изменения по строке «Отложенные налоговые обязательства;

Сумма по разделу «Краткосрочные обязательства» уменьшилась в отчетном году с 124,5 млн. руб. на начало года до 121,2 млн. руб. на конец 2008 года, в том числе краткосрочные «Займы и кредиты» сократились на 17,0 млн. руб. и составили в 2008 году 59,2 млн. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.09 г. составила 62,0 млн. руб., увеличение по сравнению с прошлым годом произошло на 28,6 % или на 13,8 млн. руб. Структура пассивов представлена на рис.4.

Рис. 4. Структура пассивов.

Финансовые результаты Общества за 2008 год:

Таблица 4.

Доходы и расходы, тыс. руб.	01.01.08 г.	01.01.09 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	507 060	604 017
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	409 436	466 800
Чистая прибыль	35 356	75 450

Выручка Общества по сравнению с 2007 годом возросла на 19,1 %, что в суммовом выражении составило 97,0 млн. руб. Сумма выручки, полученной Обществом за 2008 год, составила 604,0 млн. руб. (Табл. 4.)

При этом, хотя себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг относительно предшествующего года увеличилась на 14,0 % и составила 466,8 млн. руб., следует отметить, что темп роста выручки от реализации продукции превышает темп роста себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на 5,1 %.

Чистая прибыль ОАО «Элеконд» по результатам отчетного года составила 75,5 млн. руб., что в 2,1 раза больше, чем прибыль, полученная Обществом в 2007 году.

Социальные показатели деятельности Общества:

По состоянию на 01.01.09 г. списочная численность персонала Общества составила 1 832 человек. Среднесписочная численность работников (списочный состав и внешние совместители) за 2008 год составила 1 759 человек (в 2007 году – 1 760 человек).

Фонд оплаты труда по ОАО «Элеконд» с учетом внешних совместителей за 2008 год составил 196,3 млн. руб. (2007 году ФОТ составлял 155,2 млн. руб.), таким образом, фонд оплаты труда за 2008 год вырос на 26,5 %.

Среднемесячная заработная плата на одного работающего по ОАО в 2008 году составила 9 298,9 руб. и относительно 2007 года выросла на 26,5%.

Сравнительные данные по изменению средней заработной платы представлены диаграммой на рис. 5:

Рис.5. Данные по изменению средней заработной платы.

Проведенный анализ показал, что в 2008 году финансовое состояние предприятия ухудшилось. Доля оборотных активов слишком высока, то есть целесообразно провести сокращение оборотных средств в части материально-производственных запасов, особенно готовой продукции и дебиторской задолженности, а высвободившиеся финансовые ресурсы направить на дальнейшую модернизацию оборудования. Рекомендуемое соотношение внеоборотных к оборотным активам 60% к 40%. В нашем годовом балансе это соотношение составляет 70% к 30%, таким образом, Общество может путем сокращения оборотных активов безболезненно вложить в обновление технологического оборудования порядка 10% от суммы всех активов баланса, что составляет около 40 млн. руб. и это позволит значительно снизить уровень износа основных средств.

1.5.Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Элеконд».

Финансовая устойчивость, отражающая стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Уровень финансовой устойчивости организации отражается соотношением собственных средств к заемным.

Финансовая устойчивость – это наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации.

Анализ проводится на основании данных таблицы 5, где путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников выделяются четыре группы внутренней финансовой устойчивости организации.

1. Абсолютная устойчивость

,

где

- собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) = Собственные Средства (СС) – Внеоборотные Активы (ВА) ;

- материальные запасы.

2. Нормальная финансовая устойчивость

где

- функционирующий капитал;

,

где

- долгосрочные обязательства.

3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств)

,

где

- общая сумма источников формирования материальных запасов;

,

где

- ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

- расчеты с кредиторами по товарным операциям.

4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

Для более глубокого и объективного анализа, вышеприведенных соотношений, необходимо учитывать следующее:

первое соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Но такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности;

второе соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующая организация использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные;

третье соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", например, долгосрочные кредиты и займы, и т. д.;

четвертое соотношение указывает на кризисную внутреннюю финансовую устойчивость. Кризисная финансовая устойчивость характеризуется такой ситуацией, когда в дополнение к неустойчивому финансовому положению (соотношение №3) добавляются кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности.

Состояние источников формирования материальных запасов

Таблица 5.

Показатель	На начало01.01.08 г.	На начало01.01.09 г.
1. Материальные запасы, тыс. руб.	230 463	315 339
2. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	204 832	272 427
3. Функционирующий капитал, тыс. руб.	213 770	296 270
4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.	76 272	59 243
5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб.	7 996	7438
6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб.	298 038	362 951
7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	-25 631	-42 912
8. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	-16 693	-19 069
9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, ± тыс. руб.	67 575	47 612

Вывод: анализ обеспеченности материальных запасов источников финансирования показал (Табл. 5), что в организации наблюдается недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, когда только с учетом краткосрочных кредитов и займов, задолженности поставщикам и подрядчикам организация формирует материальные запасы. Для восстановления финансовой устойчивости необходимо собственные оборотные средства, то есть прибыль. В случае же дальнейшей динамики снижения общей величины основных источников формирования запасов, либо увеличения запасов предприятия особенно готовой продукции, приведет к дальнейшему ухудшению финансового состояния.