| № | Показатели | 2003г. | 2004г. | 2005г. | Абсолютное изменение 2005-2003 гг. | |
| Исходные данные для расчета: | ||||||
| 1. | Сумма активов предприятия | 20354861 | 24295701 | 32755262 | 12400401 | |
| 2. | Прибыль до налогообложения | 5496787 | 8266483 | 8365934 | 2869147 | |
| 3. | Собственные средства | 11147965 | 16331005 | 20734437 | 9586472 | |
| 4. | Заемные средства | 9206896 | 7964696 | 12020825 | 2813929 | |
| 5. | Оборотные средства | 13409498 | 16908626 | 25112416 | 11702918 | |
| 6. | Чистая прибыль | 3978006 | 6330143 | 6032405 | 2054399 | |
| 7. | Выручка от реализации | 48527418 | 56377181 | 62849278 | 14321860 | |
| 8. | Прибыль от продаж | 3301930 | 4314035 | 3290822 | -11108 | |
| 9. | Денежные средства | 1401250 | 1435166 | 1647535 | 246285 | |
| 10. | Краткосрочные фин. вложения | 7222 | 302120 | 1539207 | 1531985 | |
| 11. | Дебиторская задолженность | 9028147 | 11771184 | 18479142 | 9450995 | |
| 12. | Краткосрочные обязательства | 9166844 | 7501565 | 9254008 | 87164 | |
| Расчетные коэффициенты: | ||||||
| 1. | Коэффициент рентабельности активов | 0,20 | 0,26 | 0,18 | -0,02 | |
| 2. | Коэффициент рентабельности собственных средств | 0,36 | 0,39 | 0,29 | -0,07 | |
| 3. | Коэффициент рентабельности продукции | 0,08 | 0,11 | 0,10 | 0,02 | |
| 4. | Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансирования) | 1,21 | 2,05 | 1,72 | 0,51 | |
| 5. | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 3,62 | 3,33 | 2,50 | -1,12 | |
| 6. | Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) | 0,15 | 0,23 | 0,34 | 0,19 | |
| 7. | Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 1,14 | 1,80 | 2,34 | 1,21 | |
| 8. | Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 1,46 | 2,25 | 2,71 | 1,25 | |
| 9. | Коэффициент автономии | 0,55 | 0,67 | 0,63 | 0,08 | |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько денежных средств реализованной продукции принесла каждая единица активов. Из этого следует, что за три года отмечена тенденция снижения оборачиваемости оборотных активов.
Таблица расчетов
| № | Наименование показателя | Порядок расчета |
| 1 | Выручка, тыс.руб. | Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
| 2 | Валовая прибыль, тыс. руб. | Выручка (выручка от продаж) - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) |
| 3 | Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. | Прибыль (убыток) от обычной деятельности + чрезвычайные доходы - чрезвычайные расходы |
| 4 | Производительность труда, тыс. руб./ чел. | Выручка (выручка от продаж) / среднесписочная численность сотрудников (работников) |
| 5 | Затраты на 1 руб. выручки, р. | Выручка(выручка от продаж)/Коммерческие и управленческие расходы |
Согласно изложенной методике, данной курсовой работы, проведем анализ финансового состояния ОАО «Аэрофлот» с целью оценки удовлетворительности структуры баланса, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также возможности восстановления платежеспособности за определенный период. Анализ будем проводить на основании «Бухгалтерского баланса» за 2003, 2004 и 2005 гг. и «Отчета о прибылях и убытках» за те же годы.
Анализ платежеспособности.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.
«Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» в качестве критерия установлены три коэффициента: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности соответствует коэффициенту покрытия, рассчитанному в табл.3. В качестве величины собственных оборотных средств будем использовать показатель наличия собственных оборотных средств (стр.5 табл. 2).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Таблица 3.
| № | Показатели | Нормальные ограничения | 2003 | 2004 | 2005 | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| - | Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | 1,46 | 2,25 | 2,72 | 1,26 |
| - | Коэффициент обеспеченности собственными активами | >0,1 | 0,31 | 0,53 | 0,52 | 0,21 |
Если Коб > 0,1 и Клик > 2, то структура баланса считается положительной, однако в отличие от 2004 и 2005 гг. в 2003 г. структура баланса была отрицательной. Если структура баланса отрицательна, но существует тенденция повышения Коби Клик, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности Кв.п.
| Кв.п | = | 2,25 | + | 6/12(2,25-1,46) | = | 1,32 |
| 2 | ||||||
Это значит, что предприятие способно восстановить свою платежеспособность в течение полугода, что и наблюдается в период 2003-2004 гг.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец 2004 и 2005 годов 0,53 и 0,52 соответственно, что лучше установленного нормативного значения (0,1) и говорит о положительной структуре баланса.
Т.к. структура баланса положительна, т.е. Клик > 2 и Коб>0,1, однако с течением времени их значения понижаются, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Кут.п)за 3 месяца.
| Кут.п | = | 2,72 | + | 3/12(2,72-2,25) | = | 1,42 |
| 2 | ||||||
Из этого следует, что организация имеет возможность сохранения платежеспособности в течение 3 месяцев.
Анализ финансовой устойчивости и текущей платежеспособности.
Степень близости к потере платежеспособности и дальнейшему банкротству хорошо отражает коэффициент автономии (Кавт), который согласно расчетам в табл.2 на протяжении 3 лет был более 0,5 и отражал положительную инвестиционную привлекательность предприятия.
Коэффициент маневренности Км отражает мобильность собственных средств. В качестве величины собственных оборотных средств будем использовать показатель наличия собственных оборотных средств (стр.5 табл. 2), а собственные средства отражены в табл.2 стр.3.
Чем он выше, тем выше и финансовая устойчивость, а значит в 2003-2005 гг. ОАО «Аэрофлот» имело высокую финансовую устойчивость.
| Км2003 | = | 13409498 | = | 1,20 |
| 11147965 | ||||
| Км2004 | = | 16908626 | = | 1,03 |
| 16331005 | ||||
| Км2005 | = | 25112416 | = | 1,21 |
| 20734437 |
Оба коэффициента Кавт и Км отразили, что предприятие является платежеспособным в долгосрочном периоде.
Коэффициент финансовой устойчивости.