К простейшим методам оценки финансового состояния относят так называемую экспресс-диагностику состояния — грубый, поверхностный, однако быстрый, несложный и дешевый способ оценки состояния предприятия. Н.В. Родионова дает определение экспресс-диагностике: «Экспресс-диагностика (термометр) — формальная оценка близости состояния предприятия к банкротству на основе регулярного вычисления соответствующих коэффициентов и данных баланса (здесь преследуются следующие цели: выявить тенденции изменения состояния предприятия, дать оценку глубины его несостоятельности и провести анализ финансового оборота, обеспечивающего хозяйственную деятельность)».
Процесс экспресс-диагностики включает анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности,
Анализ платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности ((покрытия) Клик) — универсальный коэффициент, показывающий соотношение активов и пассивов (его значение должно превышать 2):
| Клик | = | Текущие активы | - | Расходы будущих периодов | = | Оборотные средства | . | (1) | |
| Текущие пассивы | - | Расходы будущих периодов | - | Резервы предстоящих расходов | Краткосрочная задолженность | ||||
Коэффициент обеспеченности Коб показывает, как обеспечено предприятие собственными активами (Коб должен быть >0,1):
| Коб | = | Текущие активы | - | Текущие пассивы | . | (2) |
| Текущие активы | ||||||
В случае если одновременно соблюдаются неравенства Коб > 0,1 и Клик > 2, то структура баланса считается положительной. Если хотя бы одно из этих неравенств оказывается нарушенным, то структура баланса признается отрицательной и анализ нуждается в дальнейшей детализации.
Если структура баланса отрицательна, но существует тенденция повышения Коби Клик, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности Кв.п. Нормативный период восстановления платежеспособности равен 6 месяцам (отсюда число 6 в формуле):
| Кв.п | = | Клик1 | + | 6/Т(Клик1- Клик0) | , | (3) |
| Клик(норм) | ||||||
где Клик(норм) — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
Клик0— фактическое значение Клик в начале отчетного периода;
Клик1— фактическое значение Кликв конце отчетного периода;
Т — длительность отчетного периода (в месяцах).
Если Квп > 1, то это значит, что предприятие способно восстановить свою платежеспособность в течение полугода, если Квп< 1, то восстановление платежеспособности в течение полугода невозможно.
В случае, если структура баланса положительна, т.е. Клик > 2 и Коб>0,1, однако с течением времени их значения понижаются, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Кут.п)за 3 месяца:
| Кут.п | = | Клик1+3/Т (Клик1 - Клик0) | . | (4) |
| Клик(норм) |
Если Кут.п > 1, то предприятие имеет возможность сохранения платежеспособности в течение 3-х месяцев, в противном случае оно утратит свою платежеспособность в данный период.
По закону, если при отрицательной структуре баланса предприятие имеет шанс восстановить свою платежеспособность, то несостоятельность предприятия считается неподтвержденной в течение полугода. Если предприятие за полгода не имеет возможности восстановить платежеспособность при отрицательной структуре баланса, то структура его баланса считается неудовлетворительной. При положительной структуре баланса она в любом случае признается удовлетворительной, однако при Кут.п< 1 существует реальная угроза для платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости и текущей платежеспособности. На следующем этапе производится анализ финансовой устойчивости и текущей платежеспособности. Для оценки финансового состояния может быть взят целый ряд показателей. Степень близости к потере платежеспособности и дальнейшему банкротству хорошо отражает коэффициент автономии (Кавт):
| Кавт | = | Собственные средства | . | (5) |
| Сумма всех активов |
Коэффициент Кавт обязан быть больше 0,5. Он может отражать инвестиционную привлекательность предприятия.
Коэффициент маневренности Км отражает мобильность собственных средств. Чем он выше, тем выше и финансовая устойчивость (он должен быть выше 0,3 и желательно выше 0,5):
| Км | = | Собственные оборотные средства | . | (6) |
| Собственные средства |
Оба коэффициента Кавт и Км отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.
Финансовая устойчивость пассивов в долгосрочном периоде характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости Кф.уст(значение Кф.уст не должно превышать 1):
| Кф.уст | = | Прочие пассивы + Долгосрочные заемные средства | . | (7) |
| Собственные средства |
Коэффициент финансирования Кфин показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Плохим признаком является финансирование предприятия большей частью из заемных источников. Поэтому значение Кфин (как отношение собственных средств к заемным) не должно быть менее 1:
| Кфин | = | Собственные средства | . | (8) |
| Заемные средства |
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) Каб.лик показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на текущую дату. Значение Каб.лик должно быть не менее 0,2—0,3:
| Каб.лик | = | Денежные средства + КФВ | . | (9) |
| Краткосрочная задолженность |
Следует заметить, что такой часто встречающийся показатель, как оборотные средства (оборотный капитал), представляет собой разность текущих активов и краткосрочных обязательств (т.е. расходов будущих периодов). Поэтому оборотный капитал имеется в наличии у предприятия только, если текущие активы больше текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные средства покрывают краткосрочные текущие обязательства (задолженность). Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) определяются как разница между оборотными средствами и краткосрочной задолженностью.
Для более детального анализа ликвидности используется еще и общий коэффициент ликвидности ОКлик, отличающийся от текущего коэффициента Клик числителем: из показателей текущих активов не вычитается краткосрочная задолженность (расходы будущих периодов; коэффициент ОКлик должен быть более 2—3):
| ОКлик | = | Текущие активы | . | (10) |
| Краткосрочные обязательства |
Различные коэффициенты покрытия отражают способность предприятия погасить кредиторскую задолженность, достаточность всех видов средств предприятия для ее устранения.
Коэффициент покрытия инвестиций Кп.инрассчитывается так:
| Кп.ин. | = | Собственные средства + Долгосрочные заемные средства | . | (11) |
| Сумма активов |
Коэффициент покрытия инвестиций Кп.индолжен быть выше 0,75-0,90.
Коэффициент покрытия текущих активов Кп.т.акрассчитывается как
| Кп.т.ак | = | Собственные оборотные средства | , | (12) |
| Запасы и затраты |
где сумма запасов и затрат — это статья 2 активного счета баланса.
Кп.т.акдолжен превышать 0,1, желательно, чтобы он еще и был выше 0,5.