Основные признаки и показатели открытой экономики (стр. 5 из 6)
2. лицензирование вывоза капитала;
3. инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.
Значение административных мер нельзя преувеличивать, так как побудительным мотивом деятельности предприятий за рубежом является экономический интерес, и именно он определяет направление и характер движения капитала. Стратегической мерой по сокращению «бегства капитала» за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в России, который стал бы привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.
На фоне политической стабильности, а также благодаря необычайно благоприятным конъюнктурным условиям, сложившимся на внешнем рынке для основных статей российского экспорта, т.е. для сырья, стала возможна стабилизация экономической ситуации, необходимая для проведения дальнейших реформ в области социально-экономической политики, направленных на дальнейшую интеграцию России в мировое сообщество.
Сложившаяся в 2003 г. динамика макроэкономических показателей свидетельствует об адекватности денежно-кредитной политики, способствующей достижению запланированного уровня инфляции при наиболее полной реализации потенциала экономического роста. Официальные золотовалютные резервы увеличены более чем вдвое и полностью обеспечивают денежную базу, сокращен отток капитала, поддерживается стабильность курса национальной валюты, происходит снижение реальных процентных ставок[15].
Стала увеличиваться доля оплаты денежными средствами, замедлился рост неплатежей. Сокращение бартера и других нерыночных форм обмена повлияло на снижение общего уровня цен, так как цены на товары, реализуемые за деньги, по оценкам, примерно на 25-30% ниже цен бартерных сделок.
Такая макроэкономическая ситуация должна быть использована для активизации структурных реформ в реальном секторе, что может обеспечить долгосрочный экономический рост. Кроме того, это позволит усилить роль банков и других финансовых институтов в реализации возможности неинфляционного экономического роста.
Зависимость динамики фондового рынка в большей степени от ситуации на фондовых рынках США, нежели от состояния российской экономики, хранение сбережений населения в форме наличной валюты, стагнация притока прямых иностранных инвестиций и высокий отток капитала свидетельствуют о сохранении у большинства потенциальных инвесторов недоверия к политике российского правительства и низкой оценке привлекательности вложений в российскую экономику.
Перелома тенденции пока не произошло, а впечатляющий рост инвестиций несоизмерим с масштабом инвестиционного спада за прошедшее десятилетие.
Весьма важным компонентом инвестиционного климата является налоговый режим. В России пока сохраняется весьма сложная и тяжелая система налогообложения.
По оценкам иностранных предпринимателей, отношение российских властей к зарубежным инвестициям декларативно чрезвычайно благоприятное, фактически же стимулы и гарантии для иностранных инвестиций не удовлетворяют интересы иностранных инвесторов.
Иностранный капитал в России присутствует как в государственной, так и в частной форме, в смешанном виде, а также в форме капитала международных организаций.
По состоянию на конец марта 2008г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 221,0 млрд.долл., что на 45,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,8% (на конец марта 2007г. - 50,0%), доля прямых - 48,2% (48,2%), портфельных - 3,0% (1,8%).
Основные страны-инвесторы в I квартале 2008г. - Кипр, Нидерланды, Соединенное Королевство (Великобритания), Германия, Швейцария, США, Франция, Ирландия. На долю этих стран приходилось 71,2% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 84,3% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
В I квартале 2008г. в экономику России поступило 17,3 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 29,9% меньше, чем в I квартале 2007 года.
Применяемая в международной практике классификация потоков иностранных инвестиций используется Россией при составлении платежного баланса.
В марте 2008г., по оценке, использовано 511,8 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, в I квартале 2008г. - 1295,9 млрд. рублей, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем инвестиций в I квартале и в марте увеличился на 20,2%[16].
На рисунке 3 рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал.
Рисунок 3
Одна из популярных форм привлечения прямых инвестиций в российскую экономику – создание предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ).
Что касается крупных иностранных инвестиций, то в России их практически нет. Проблематично существенное изменение ситуации и в ближайшие годы.
Значительная часть внешнего долга России (более 100 млрд. долл.) досталась от бывшего СССР, так как российское правительство взяло на себя соответствующие обязательства.
В таблице 4 рассмотрим структуру государственного внешнего долга РФ.
Таблица 4
Структура государственного внешнего долга РФ.
(на начало года; миллиардов долларов США)
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| Государственный внешний долг (включая обязательства бывш. СССР, принятые Российской Федерацией) | 122,1 | 119,1 | 114,1 | 76,5 | 52,0 |
| в том числе: | |||||
| задолженность странам- участницам Парижского клуба | 44,7 | 47,6 | 47,5 | 25,2 | 3,1 |
| задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб | 7,7 | 7,0 | 6,4 | 5,7 | 5,2 |
| коммерческая задолженность | 3,4 | 3,3 | 2,2 | 1,1 | 0,8 |
| задолженность перед международными финансовыми организациями | 13,9 | 11,7 | 9,7 | 5,7 | 5,5 |
| еврооблигационные займы | 36,9 | 35,6 | 35,3 | 31,5 | 31,9 |
| облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) | 9,3 | 7,3 | 7,1 | 7,1 | 4,9 |
| задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным за счет средств Банка России | 6,2 | 6,2 | 5,5 | - | - |
| предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте | - | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 0,6 |
Большую часть внешнего долга России в зависимости от природы его происхождения можно разделить на три группы: кредиты Парижского, Лондонского и Токийского клубов. Совокупный долг им без процентов составляет около 80 млрд. долл[17].
Общая картина задолженности России трем международным финансовым долговым клубам представлена на рисунке 4.
Рисунок 4.
На 1 января 2006 года совокупный внешний долг составлял менее 147 млрд. долларов
Девальвация рубля в 1998 году и хорошая внешнеэкономическая конъюнктура дали возможность России накопить достаточный запас прочности. В 2001 году внешнеторговый баланс начал сокращаться, однако экономический подъём внутри страны стал привлекать ранее предназначенные для вывоза капиталы, и в результате золотовалютные резервы продолжала расти за счёт уменьшения утечки капитала за рубеж.
При этом в 2005-2006г.г. российские торговые долги демонстрируют высокую ликвидность: в частности, в 2006 году годовой доход по ним составил около 30%. Популярности российских долгов на данном этапе способствует и перераспределение международных потоков капитала в пользу России в связи с ухудшением экономической ситуации в Аргентине и Турции.
Рассмотрим основные показатели открытости экономики России.
Экспортная квота России равна: Кэ=0,333
Импортная квота России равна: Ки=0,181
Внешнеторговая квота России равна: Кв=0,257
Все эти показатели были вычислены по формулам, рассмотренным в первой главе.
Эти показатели показывают, что внешнеторговые связи страны не так развиты, чтобы страну можно было бы отнести к странам с открытой экономикой.
Поэтому Россию относят к странам с умеренно открытой экономикой.
2.3 Перспективы развития открытой экономики России
Одна из важнейших задач – повышение открытости российской экономики. Она решается по нескольким направлениям. Это, прежде всего, вступление России во влиятельные экономические организации - ВТО и ОЭСР. В ближайшее время планируется завершить работу по приведению российского законодательства в соответствие с нормами и правилами ВТО.
Был принят Таможенный кодекс России, соответствующий нормам и правилам ВТО. И хотя многое в этом направлении еще предстоит сделать, в том числе в такой важной сфере, как защита прав интеллектуальной собственности, есть все основания считать, что российская экономика сегодня уже ничуть не более закрыта или субсидируема, чем экономика многих стран, давно являющихся членами ВТО[18].
Исходя из этого, оценки сроков вступления России в ВТО представляются вполне оптимистичными. При снятии некоторых нестандартных, порой немного заполитизированных требований к России в рамках ее вступления в ВТО, Россия в самые короткие сроки может стать членом этой организации.
Повышению открытости экономики России и прозрачности российских предприятий также призвана содействовать проводимая работа по принципиальной модернизации системы финансовой отчетности и внедрения МСФО в России.