Анализ финансового состояния ЗАО Череповецкий фанерно мебельный комбинат (стр. 3 из 4)

4. Анализ финансовой устойчивости

4.1 Анализ типов финансовой устойчивости

Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.

Возможны следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная и нормальная устойчивость - высокая рентабельность, отсутствие нарушений финансовой дисциплины;

2. неустойчивое состояние - нарушение финансовой дисциплины, задержки в оплате труда, невыполнение финансового плана, перебои в поступлении денег;

3. кризисное состояние - наличие просроченных ссуд, неспособность расплатиться по долговым обязательствам.

Таблица 11 - Анализ типов финансовой устойчивости

Показатель	На нач. 2005г	На кон. 2005г	Изменение
			абс.	отн.%
Общая величина запасов и затрат	69877	79622	9745	13,95
Наличие собственных оборотных средств	123922	148111	24189	19,52
Функционирующий капитал	123922	156199	32277	26,05
Общая величина источников	168922	219199	50277	29,76
Фс=СКоб-ЗЗ	54045	68489	14444	26,73
Фт=КФ-ЗЗ	54045	76577	22532	41,69
Фо=ВИ-ЗЗ	99045	139577	40532	40,92
Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости	1;1;1	1;1;1

Согласно трехкомпонентному показателю предприятие является абсолютно устойчивым. При этом за отчетный период произошло увеличение компонентов этого показателя на значительный процент: на 26,73%; 41,69% и 40,92% соответственно. Т.е. прослеживается тенденция роста финансовой устойчивости.

4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

1) Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования

согласно европейскому финансовому менеджменту

по американскому финансовому менеджменту

4) Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.

5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для текущей деятельности.

6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

7) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

8) Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала

Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Норма-тивное знач.	На нач. 2005г	На кон. 2005г	Изменение
				абс.	отн.%
1.Коэффициент финансовой независимости	≥0,5	0,79	0,78	-0,01	-1,27
2. Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,8	0,8	0,8	0	0
3. Плечо финансового рычага	<0,5	0,25	0,28	0,03	12,00
4. Iвнеоб	≈0,5	0,69	0,70	0,01	1,45
5. Кманевр	≈0,5	0,31	0,30	-0,02	-6,45
6. Кобесп.обор.акт.	>0,1	0,54	0,52	-0,02	-3,70
7. Кобесп.МЗ	>0,6	2,67	2,60	-0,07	-2,62
8. Креал.стоим.ОФ	>0,5	0,50	0,53	0,03	8,16

Рис. 6 - Изменение коэффициентов финансовой устойчивости

1) Коэффициент автономии выше нормативного значения. За отчетный период он снизился на 1,27% и составил на конец года 0,78. Т.е. предприятие практически не зависит от внешних инвесторов.

2) Коэффициент финансовой устойчивости не изменился и составил 0,8. Это нормативное значение. Этот коэффициент не значительно отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива доля долгосрочных пассивов всего 1,28%.

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составил на конец года 0,28. Прослеживается тенденция к увеличению этого коэффициента на 12%. Т.е. предприятие ведет не рисковую финансовую политику.

4) Индекс постоянного актива значительно выше нормы и составляет 0,7. Т.е. 70% собственного капитала выведено из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов. Следовательно, коэффициент маневренности низкий (30%). За отчетный период произошло уменьшение этого коэффициента на 6,45% за счет снижения доли капитала и резервов в структуре пассива (на 1,39%) и снижения доли внеоборотных активов в структуре актива (на 0,41%). Для увеличения мобильности бизнеса предприятию необходимо изменить эту тенденцию.

5) Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами составляют 0,52 и 2,60 соответственно, что выше нормативных значений. Это положительный фактор в определении финансовой устойчивости.

Согласно коэффициентам предприятие можно признать финансово устойчивым.

5. Анализ рентабельности и доходности предприятия

1. Рентабельность всего капитала

2. Рентабельность собственного капитала

3. Чистая рентабельность собственного капитала

4. Рентабельность продаж

Таблица 13 - Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатель	На началогода	На конецгода	изменение
			абс.	отн.%
Рентабельность всего капитала	0,27	0,24	-0,03	-11,11
Рентабельность собственного капитала	0,34	0,30	-0,04	-11,76
Чистая рентабельность собственного капитала	0,26	0,23	-0,03	-11,54
Рентабельность продаж	0,33	0,26	-0,07	-21,21

Рис. 7 - Изменение рентабельности

Согласно таблице 13 и рис.7 рентабельность хозяйственной деятельности предприятия уменьшается. Т.е. за отчетный период каждая единица затрат приносит меньшую прибыль чем в предыдущий период, что свидетельствует о менее рациональном использовании денежных средств предприятием ЗАО «ЧФМК».

Заключение

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ЗАО «Череповецкий фанерно-мебельный комбинат». Сравнительный анализ активов и пассивов выявил, что баланс предприятия является ликвидным, так как наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства предприятия. Это говорит о платежеспособности предприятия в настоящее время и в ближайшей перспективе – это подтверждает и коэффициент восстановления платежеспособности (больше 1).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за рассматриваемый период увеличился на 12,6%. Это позитивно сказывается на развитии предприятия.

Согласно трехкомпонентному показателю предприятие является абсолютно устойчивым. При этом за отчетный период прослеживается тенденция роста финансовой устойчивости.

Из восьми коэффициентов отражающих финансовую устойчивость только два не соответствуют нормативным значениям. Индекс постоянного актива значительно выше нормы и составляет 70%. Отсюда низкий коэффициент маневренности (30%). За отчетный период произошло уменьшение этого коэффициента на 6,45% за счет снижения доли капитала и резервов в структуре пассива (на 1,39%) и снижения доли внеоборотных активов в структуре актива (на 0,41%). Для увеличения мобильности бизнеса предприятию необходимо изменить эту тенденцию.