Эффективная инвестиционная деятельность предприятия в современных условиях на материалах ООО З (стр. 5 из 12)
Таким образом, по основным финансово-экономическим показателям работы предприятия можно сделать вывод, что деятельность ООО "Завод им. Медведева-Машиностроение" достаточно эффективна.
2.2 Анализ финансового состояния как основа инвестиционной привлекательности ООО "Завод им. Медведева-Машиностроение"
Как было отмечено планирование инвестиционной привлекательности предприятия определяется его устойчивым развитием, возможностью повышения рентабельности и прибыли. Для детального исследования инвестиционной привлекательности ООО "Завод им. Медведева-Машиностроение" был проведен анализ финансово-экономической деятельности предприятия по пяти основным направлениям:
- структура имущества;
- показатели ликвидности;
- показатели долгосрочной финансовой устойчивости;
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности.
В качестве базы для анализа планирования инвестиционной привлекательности предприятия использована бухгалтерская отчетность за 2007 – 2009 годы (бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД), отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД) и др.).
Оценка имущественного положения предприятия.
Структура стоимости имущества предприятия, дающая общее представление о финансовом состоянии предприятия и показывающая долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах приведена в таблице (Приложение Ж).
Данные таблицы свидетельствуют о том, что за исследуемый период имущество предприятия увеличилось на 33,8%, главным образом за счет увеличения оборотных средств на 355,5%, внеоборотные средства уменьшились на 24,9%. Рассматривая подробнее внеоборотные активы, можно отметить, что в структурном отношении налицо уменьшение основных средств более чем на треть. Долгосрочные финансовые вложения за весь период не изменились в рублевом отношении, однако их удельный вес сократился до 15%. Полностью исчезли прочие внеоборотные активы, которые занимали незначительную долю в имуществе предприятия.
Оборотные активы стали занимать свыше 50% в имуществе ООО «Завод им. Медведева-Машиностроение». Здесь произошли существенные структурные сдвиги: увеличение запасов почти на 300%, дебиторской задолженности на 80% , краткосрочных финансовых вложений на 1979% и денежных средств на 193,5%, снижение налога на добавленную стоимость на 358 тыс. руб.
Что касается источников формирования имущества, то из таблицы видно, что на конец исследуемого периода соотношение собственных и заемных средств стало достигать нормативного значения – приблизительно 60% собственных и 40% заемных средств. Собственный капитал к концу 2006 года уменьшился на 600 тыс. руб., что составило 1,6%. Также произошло уменьшение доли нераспределенной прибыли с 16,6% до 11,5%. Сумма заемного капитала возросла на 244%, главным образом за счет увеличения доли долгосрочных обязательств до 25,2.
В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- имущество предприятия увеличилось;
- основные фонды в структуре имущества сократились почти вдвое;
- значительно выросли краткосрочные финансовые вложения, их доля стала составлять приблизительно четверть всего имущества;
- основное место в структуре имущества перешло от внеоборотных средств (снижение с 84,6% до 47,5%) предприятия к оборотным активам (с 15,4% до 52,5%);
- среди источников формирования имущества доля собственных средств сократилась, а доля заемных возросла, однако их соотношение на конец периода стало соответствовать нормативному;
- в 2009 году предприятие взяло долгосрочный кредит, который имеет значительный удельный вес в имуществе предприятия – 25,2%;
- к положительной стороне можно отнести отсутствие статьи «незавершенное строительство» и долгосрочной дебиторской задолженности;
- финансовые результаты деятельности ООО «Завод им. Медведева-Машиностроение» удовлетворительны, предприятие получает прибыль.
Поскольку эффективность работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести анализ его ликвидности и платежеспособности.
Комплексный анализ и оценка планирования финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности и платёжеспособности состояния предприятия проводили путем сопоставления элементов активов и пассивов, используя балансовый метод расчета и метод с использованием финансовых коэффициентов. [16, c. 68]
Балансовый метод расчета ликвидности.
Путем анализа условий ликвидности:
А1
П1, А2 П2, А3 П3, А4 
П4 были рассчитаны платежный излишек (недостаток) и коэффициент покрытия обязательств. [7, c. 54]Результаты балансового метода расчета ликвидности баланса за период 2008-2009 гг. предприятия приведена в таблице 2.
Таблица 2 - Ликвидность баланса ООО "Завод им. Медведева-Машиностроение" за период 2008-2009 г
| Актив (тыс. руб.) | Пассив (тыс. руб.) | Платежный излишек (недостаток) | Коэффициент покрытия обязательств, % | ||||||
| По состоянию на 31.12.2007 г | |||||||||
| А1 | 807 | П1 | 1913 | -1106 | 42,2 | ||||
| А2 | 4792 | П2 | 4488 | 304 | 106,8 | ||||
| А3 | 1265 | П3 | - | 1265 | - | ||||
| А4 | 37640 | П4 | 38104 | -464 | 98,8 | ||||
| Баланс | 44505 | Баланс | 44505 | - | - | ||||
| По состоянию на 31.12.2008 г | |||||||||
| А1 | 22 | П1 | 3228 | -3206 | 0,7 | ||||
| А2 | 7976 | П2 | 1350 | 6626 | 590,8 | ||||
| А3 | 2042 | П3 | - | 2042 | - | ||||
| А4 | 32639 | П4 | 38100 | -5461 | 85,7 | ||||
| Баланс | 42678 | Баланс | 42678 | - | - | ||||
| По состоянию на 31.12.2009 г | |||||||||
| А1 | 14566 | П1 | 2243 | 12323 | 649,4 | ||||
| А2 | 8110 | П2 | 4781 | 3329 | 169,6 | ||||
| А3 | 8594 | П3 | 15000 | -6406 | 57,3 | ||||
| А4 | 28260 | П4 | 37505 | -9245 | 75,3 | ||||
| Баланс | 59529 | Баланс | 59529 | - | - | ||||
Анализируя динамику изменения активов и пассивов предприятия, видно, что наиболее ликвидные активы предприятия (А1) снизились в 2008 году и находились на очень низком уровне, составляя к концу периода всего 22 тыс. руб., что совершенно не могло покрыть наиболее срочные обязательства предприятия (П1 – кредиторскую задолженность). После заключения ряда выгодных договоров и проведения мероприятий по внедрению организационных мероприятий в 2009 году ситуация изменилась – наиболее ликвидные активы возросли до 14566 тыс. руб. Таким образом процент покрытия обязательств достиг значения 649,4%. К концу периода наблюдался платежный излишек средств.
С другими видами активов (А2) ситуация и на начало, и на конец периода обстояла лучше: этих средств хватало на покрытие краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, прочих краткосрочных обязательств и т.п., причем на конец периода видны значительные улучшения. На начало периода у предприятия совершенно не было долгосрочных пассивов, что является положительным моментом, однако, когда они появились в конце периода, сумма активов превысила их более чем наполовину (процент покрытия обязательств на конец периода 57,3%).
Данные по текущей и перспективной ликвидности приведены в таблице 3.
Таблица 3 - Текущая и перспективная ликвидность (тыс. руб.)
| Текущая ликвидность (А1+А2) – (П1+П2) ≥0 | Перспективная ликвидность А3-П3 ≥0 | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года |
| 2008 г | |||
| -802 | 3420 | 1265 | 2040 |
| 2009 г | |||
| 3420 | 15652 | 2042 | 6406 |
Исходя из приведенных данных таблицы, можно сказать, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью. Стоит отметить, что в планировании своей деятельности предприятие стремилось к достижению предприятием абсолютной ликвидности. Таким образом, в отношении показателей ликвидности план достигнут не был. По показателю «Текущая ликвидность» на начало 2008г ООО «Завод им. Медведева-Машиностроение» было неликвидно, к концу года текущая ликвидность была восстановлена и доля активов превысила пассивы более чем в три раза. К концу 2009 г этот показатель еще более увеличился.