В 8,1 раза сократился размер финансового результата от реализации продукции, который в общем объеме прибыльного финансового результата за период стал составлять лишь 41,5%. Этот факт говорит о том, что в отчетном году произошло смещение в сторону преобладания доходов от прочих видов деятельности над доходами от основной деятельности производственного (а тем более торгового) предприятия. Подобный факт не характеризует работу хозоргана за данный период положительно.
Однако даже наличие положительного финансового результата по итогам 2006г. не может сказать о финансовом благополучии предприятия, что подтверждают сделанные в предыдущих разделах работы расчеты и выводы.
Таблица 9.
Показатели, характеризующие деловую активность (за 2006г.).
| Показатели | Расчетная формула | 2005год | 2006год | Изменение | |
| абсол. | относ. | ||||
| А | В | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 К-т общей оборачиваемости капитала | Выручка от реализации продукцииср. Итог баланса | 5,54 | 2,95 | -2,59 | -46,8 |
| 2 К-т оборачиваемости мобильных средств | Выручка от реализации продукцииср. Итог Акт.2 | 5,83 | 3,20 | -2,63 | -45,1 |
| 3 К-т оборачиваемости материальных оборотных средств | Выручка от реализации продукцииср. «Запасы» (стр.210+220) | 6,30 | 3,46 | -2,84 | -45,1 |
| 4 К-т оборачиваемости готовой продукции | Выручка от реализации продукцииср. Остаток готовой продукции (стр.215) | 6,43 | 3,55 | -2,88 | -44,8 |
| 5 К-т оборачиваемости дебиторской задолженности | Выручка от реализации продукцииср. Остаток дебиторской задолженности | 455,4 | 97,36 | -358,04 | -78,6 |
| 6 Срок оборота дебиторской задолженности (дней) | 365*ср. Остаток дебиторской задолженностиВыручка от реализации продукции | 0,8 | 3,75 | 2,95 | 368,75 |
| 7 К-т оборачиваемости кредиторской задолженности | Выручка от реализации продукцииср. Остаток кредиторской задолженности | 5,93 | 3,08 | -2,85 | -48,1 |
| 8 Срок оборота кредиторской задолженности (дней) | 365*ср. Остаток кредиторской задолженностиВыручка от реализации продукции | 61,6 | 118,5 | 56,9 | 92,4 |
| 9 Фондоотдача внеоборотных активов | Выручка от реализации продукцииср. Итог Акт.1 | 111,45 | 37,6 | -73,85 | -66,3 |
| 10 К-т оборачиваемости собственных средств | Выручка от реализации продукцииср. Итог Пас.4 | 117,75 | 71,94 | -45,81 | -38,9 |
| 11 К-т соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Дебиторская задолженностьКредиторская задолженность | 0,019 | 0,042 | 0,023 | 121,1 |
-Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.
-Коэффициент оборачиваемости мобильных средств характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.
-Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия, совершаемых в течение года. его снижение (а именно такую динамику имел коэффициент в рассматриваемом периоде) может свидетельствовать о сокращении спроса на продукцию предприятия, предположение о чем уже было высказано ранее.
-коэффициент №4 показывает скорость оборота готовой продукции. Наблюдаемое снижение значение показателя (в 1,8 раза за отчетный период) также способно сказать о снижении спроса на продукцию и затоваривание складов предприятия. Хотя без более подробных данных сделать такой вывод неточно, ведь значение коэффициента оборачиваемости готовой продукции выше, чем скорость оборота за аналогичный период материальных оборотных средств и в целом мобильных средств предприятия.
Как видно из данных таблицы, значения всех вышеназванных коэффициентов в исследуемом периоде имели отрицательную динамику, что показывает ухудшение финансовой ситуации, снижение эффективности использования ресурсов.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2006г. также снизились, что привело к увеличению сроков оборота задолженности в днях. При этом бросается в глаза несоответствие сроков совершения оборота кредиторской и дебиторской задолженности: 118,5 и 3,75 дней соответственно (различие в 31,6 раз).
Частично уменьшение всех показателей объясняется снижением размера выручки от реализации продукции, однако это не единственная причина, поскольку выросли и все показатели, используемые в знаменателе дроби (то есть размер отдачи на единицу средств предприятия и их источников снизился).
О многом говорит коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: оптимальным считается значение показателя не меньше 1. Как видно из приведенных расчетов, фактическое значение соотношения значительно ниже этого предела, даже, несмотря на его рост в отчетном году. Причина кроется в слишком большом размере кредиторских долгов предприятия. Необходимо очень четко следить за данным соотношением, поскольку одним из основных источников погашения кредиторской задолженности являются долги дебиторов, вследствие чего эти величины должны быть приблизительно соизмеримы по сумме и качеству.
В ситуации с ООО «Товары для дома» качество кредиторской задолженности сильно уступает качеству долгов дебиторов, а также кредиторские долги слишком велики по размерам.
В числе первоочередных мер предприятию следует заняться сокращением своих краткосрочных обязательств и улучшением их состава.
Показатель фондоотдачи внеоборотных активов характеризует эффективность их использования, измеряемую величиной продаж на единицу стоимости средств. Уменьшение уровня показателя в 2006г. на 66,3% свидетельствует о падении эффективности использования иммобилизованных средств.
Резкое снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств говорит о сокращении скорости оборота собственного капитала, о наличии тенденции к бездействию части собственных средств предприятия.
В целом проведенный анализ позволяет сказать о низком уровне деловой активности предприятия, а отрицательная динамика большинства показателей свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации.
3.4. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.
Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия являются завершающим этапом финансового анализа. Его проведение является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия. При этом оцениваются эффективность или неэффективность частных управленческих решений по вопросам производства и реализации продукции, использования средств предприятия.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций.
Таблица 10.
| Показатели | Расчетная | 01.01.06г. | 01.01.07г. | Изменение | |
| формула | % | % | абсолютное | относит. | |
| А | В | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 Рентабельность продаж | Прибыль от реализации продукции Выручка от реализации продукции | 3,45 | 0,56 | -2,89 | -83,8 |
| 2 Рентабельность всего капитала | Прибыль от реализации продукции ср. Итог баланса | 19,11 | 1,66 | -17,45 | -91,3 |
| 3 Рентабельность внеоборотных активов | Прибыль от реализации продукции ср. Итог Акт. 1 | 384,68 | 21,13 | -363,55 | -94,5 |
| 4 Рентабельность собственного капитала | Прибыль от реализации продукции ср. Итог Пас. 4 | 406,45 | 40,42 | -366,03 | -90,1 |
| 5 Рентабельность перманентного капитала | Прибыль от реализации продукции ср. Итог (Пас. 4+5) | 406,45 | 40,42 | -366,03 | -90,1 |
Расчет показателей рентабельности деятельности ООО «Товары для дома» за 2006г.
Рентабельность продаж характеризует размер прибыли на единицу реализованной продукции. Снижение показателя в отчетном периоде может опять же объясняться снижением спроса на продукцию.
Рентабельность всего капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение ее может являться следствием перенакопления активов.
Показатель №3 показывает размер прибыли на единицу внеоборотных активов и характеризует их экономическую отдачу.
Эффективность использования собственных средств сократилась за отчетный год почти в 10 раз, что резко отрицательно влияет на положение предприятия в экономической среде.
Рентабельность перманентного капитала характеризует отдачу постоянного и долгосрочного капитала в распоряжении организации.
Все показатели, приведенные в таблице 10, снизились за исследуемый период от 6,2 до 18,2 раз. На такую динамику повлияло как уменьшение выручки от реализации продукции в 1,3 раза, так и рост значений показателей в знаменателе дроби.