В заключение всего вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие на начало 2007г. является неплатежеспособным и восстановить ее в ближайшее время не удастся. А выявленная динамика показателей, характеризующих платежеспособность организации, не позволяет положительно охарактеризовать перспективу восстановления платежеспособности в более длительные сроки (свыше 6 месяцев).
3.2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При осуществлении какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшиться. Этот поток хозяйственных операций является причиной перехода одного типа устойчивости в другой, то есть необходимо знать предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, что позволит генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и суммы запасов и затрат.
Таблица 6.
Определение излишка/недостатка источников средств для
формирования запасов и затрат предприятия (за 2005-2006г.г.).
Тыс. руб.
Показатели | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | Абсолютное изменение за 2006г. |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 Капитал и резервы (Пас.4) | 28 025 | 54 067 | 48 198 | -5 869 |
| 2 Внеоборотные активы (Акт.1) | 12 527 | 74 210 | 121 457 | 47 247 |
| 3 Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | 15 498 | -20 143 | -73 259 | -53 116 |
| 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) | 15 498 | -20 143 | -73 259 | -53 116 |
| 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (Пас.6, стр.610) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) | 15 498 | -20 143 | -73 259 | -53 116 |
| 8 Общая величина запасов и затрат (Акт.2, стр.210+220) | 536 735 | 996 777 | 1 130 695 | 133 918 |
| 9 Недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) Ес | -521 237 | -1 016 920 | -1 203 954 | -187 034 |
| 10 Недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) Ет | -521 237 | -1 016 920 | -1 203 954 | -187 034 |
| 11 Недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) Ео | -521 237 | -1 016 920 | -1 203 954 | -187 034 |
Трехкомпонентный показатель:
Ес<0 Ет<0 Ео<0
На все три отчетные даты предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Можно сказать, что оно на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторскую задолженность и улучшения ситуации не наблюдается.
Проводить анализ финансовой устойчивости можно и при помощи относительных показателей.
Таблица 7.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости (за 2005-2006г.г.).
| Показатели | Нормативное значение | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | Абсолютное изменение за 2006г. |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 К-т независимости(Пас.4/итог баланса) | ≥0.5 | 0,047 | 0,047 | 0,036 | -0,011 |
| 2 К-т финансовой устойчивости (Пас.4+5/итог баланса) | ≥0.5 | 0,047 | 0,047 | 0,036 | -0,011 |
| 3 К-т соотношения заемных и собственных средств(Пас.5+6/Пас.4) | ≤1 | 20,49 | 20,15 | 27,05 | 6,9 |
| 4 К-т маневренности (Пас.4+5-Акт.1/Пас.4) | оптим. =0,5 | 0,55 | -0,37 | -1,52 | -1,15 |
| 5 К-т инвестирования собственных источников (Пас.4/Акт.1) | ≥1 | 2,24 | 0,73 | 0,40 | -0,33 |
| 6 К-т обеспеченности запасов собственными источниками (Пас.4+5-Акт.1/стр.210+220) | оптим. =1 | 0,029 | -0,02 | -0,065 | -0,045 |
Коэффициент независимости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (на 01.01.07г.-96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.
Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным, ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что торговому предприятию очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования: на 01.01.07г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 2006г. ситуация значительно ухудшилась.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств.
Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 2006г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается.
Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.
Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении ООО «Товары для дома», причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.
3.3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.
Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Анализ деловой активности ООО «Товары для дома» начнем с рассмотрения состава и структуры финансовых результатов.
Таблица 8.
Динамика состава и структуры финансовых результатов
(за 2005-2006г.г.).
Тыс. руб.
2005 год | 2006 год | Абсолютное изменение | Изменение удельного веса | |||
| Сумма | уд.вес | Сумма | уд.вес | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 Выручка от реализации продукции без НДС | 4833241 | 0 | 3678420 | 0 | -1154821 | 0 |
| 2 Себестоимость реализованной продукции | 3791490 | 0 | 2956587 | 0 | -834903 | 0 |
| 3 Коммерческие расходы | 874921 | 0 | 701163 | 0 | -173758 | 0 |
| 4 Прибыль от реализации продукции | 166830 | 116,89 | 20670 | 41,5 | -146160 | -75,39 |
| 5 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности | 138316 | 96,91 | 49768 | 100 | -88548 | 3,09 |
| 6 Результат внереализационной деятельности | ||||||
| -прибыль | 4406, | 3,09 | 0 | 0 | - | - |
| -убыток | 0 | 0 | 932 | 100 | - | - |
| ИТОГО финансовый результат | ||||||
| -прибыль | 142722 | 100 | 49768 | 100 | -92954 | 0 |
| -убыток | 0 | 0 | 932 | 100 | 932 | 100 |
| ИТОГО балансовая прибыль | 142722 | 48836 | 93886 | |||
Из данных таблицы видно, что в течение исследуемого периода объем реализации значительно сократился (выручка уменьшилась на 23,89%), что не подтверждает сделанных предположений об увеличении производственной активности предприятия при рассмотрении агрегированного баланса. При этом себестоимость реализованной продукции сократилась на 22,02%, а коммерческие расходы - на 19,86%, что свидетельствует о снижении нормы прибыли в цене реализуемой продукции. А это, в свою очередь, может быть следствием не конкурентоспособности товаров, снижением спроса на них, либо стратегией завоевания рынка сбыта, при которой достижение цели осуществляется путем снижения цен на продукцию.