факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.
2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА НА ОСНОВЕ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения отражаются в балансе.
Основными показателями, влияющими на финансовое состояние являются:
· Выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
· Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет.
Так как выполнение финансового плана зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом, то можно отметить, что финансовое положение определяется совокупностью всех хозяйственных факторов, т.е. является обобщающим показателем.
Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый экспресс-анализ. Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить общее представление о положении предприятия.
Проведем исследование финансового положения условного предприятия ООО «Товары для дома».
Таблица 1.
Показатели для экспресс-характеристики финансового состояния (за 2006 год).
| Показатели | 01.01.06г. | 01.01.07г. | Абсолютноеизменение | Темп роста, % |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 Сумма средств в распоряжении предприятия, тыс.руб. | 1143304 | 1352194 | +208890 | 118,27 |
| 2 Остаточная стоимость основных средств, тыс.руб. | 73608 | 120855 | +47247 | 164,19 |
| 3 % износа основных средств | 43,3 | 36,5 | -6,8 | 84,3 |
| 4 Сумма собственных оборотных средств предприятия (Пас.4-Акт.1), тыс.руб. | -20143 | -73259 | -53116 | -263,7 |
| 5 К-т соотношения заемных и собственных средств | 20,15 | 27,05 | +6,9 | 134,24 |
| 6 К-т покрытия ( стр.290 -217)/стр.610+620 | 0,986 | 0,944 | -0,042 | 95,74 |
| 7 Удельный вес просроченной дебиторской задолженности | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 8 Удельный вес просроченной кредиторской задолженности | 40,0 | 40,0 | 0 | 100,0 |
| 9 Рентабельность реализации, % | 3,45 | 0,56 | -2,89 | 16,23 |
Из данных таблицы становится видно, что показатели разносторонне характеризуют работу ООО «Товары для дома».
С одной стороны, за отчетный период на 18,27% возросла сумма средств в распоряжении предприятия, таким образом, чисто формально можно предположить рост деловой активности предприятия, расширение егодеятельности; на 15,7% снизился уровень износа основных средств и значительно возросла в стоимостном выражении их остаточная стоимость.
В то же время, другие показатели характеризуют предприятие не с лучшей стороны: отрицательную величину имеют собственные оборотные средства организации, причем за отчетный период их размер еще более снизился; значительно возросла зависимость от заемного капитала, и так имеющая угрожающие размеры (сумма привлеченных средств на 01.01.07г. превышает размер собственных в 27,05 раза); много ниже нормативного значения уровень коэффициента покрытия и за исследуемый период его значение еще уменьшилось; рентабельность реализации сократилась более чем в 6 раз. Невысок и уровень платежной дисциплины хозяйствующего субъекта - на обе из рассматриваемых отчетных дат просрочено 40,0% платежей по кредиторской задолженности.
Итак, однозначно охарактеризовать финансовое состояние предприятия из данных экспресс-анализа не представляется возможным. Необходимо установить причины произошедших изменений и выявить повлиявшие на эти сдвиги факторы.
Анализ финансового состояния целесообразно проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, путем дополнения его показателями структуры, динамики за отчетный период. Этот баланс позволяет систематизировать расчеты и охватывает все показатели, характеризующие динамику и статистику финансового состояния.
Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.
Все показатели сравнительного баланса можно сгруппировать следующим образом:
(1) Показатели структуры баланса
(2) Показатели динамики баланса
(3) Показатели структурной динамики баланса
Для оценки общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели (3) группы. Сопоставляя эти показатели в активе и пассиве можно сделать вывод о том через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Анализ структуры имущества предприятий целесообразно проводить на основе данных агрегированного баланса, который выглядит следующим образом:
| Актив | Пассив |
| I. Имущество | II. Источники имущества |
| 1. Иммобилизованные активы | 1. Собственный капитал |
| 2. Мобильные, оборотные, активы | 2. Заемный капитал |
| 3. Запасы и затраты | 3.Долгосрочные обязательства |
| 4. Дебиторская задолженность | 4.Краткосрочные кредиты и займы |
| 5. Ден. средства и ценные бумаги | 5.Кредиторская задолженность |
Чтение баланса по таким группам ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.
Проведем анализ агрегированного баланса выбранного мной торгового предприятия «Товары для дома» (таблица 2).
Таблица 2.
Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса
(за 2005-2006 г.г.).
| Актив баланса | 01.01.05г. | 01.01.06г. | 01.01.07г. | Отклонение (+), тыс.р. за 2006г. | Темпроста,% | |||
| тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I.Имущество - всего | 602 269 | 100 | 1 143 304 | 100 | 1 352 194 | 100 | +208 890 | 118,27 |
| 1. Иммобилизованные активы | 12 527 | 2,08 | 74 210 | 6,5 | 121 457 | 9,0 | +47 247 | 163,67 |
| в том числе основные средства | 12 361 | 2,05 | 73 608 | 6,4 | 120 855 | 8,9 | +47 247 | 164,19 |
| 2. Оборотные активы, в т.ч.: | 589 742 | 97,9 | 1 069 094 | 93,5 | 1 230 737 | 91,0 | +161 643 | 115,12 |
| 2.1. Запасы | 536 197 | 89,0 | 994 470 | 87,0 | 1 124 129 | 83,1 | +129 659 | 113,04 |
| 2.2. НДС по приобретенным ценностям | 538 | 0,1 | 2 307 | 0,2 | 6 566 | 0,5 | +4 259 | 284,61 |
| 2.3. Дебиторская задолженность | 240 | 0,0 | 20 986 | 1,8 | 54 574 | 4,0 | +33 588 | 260,05 |
| 2.4. Денежные средства, в т.ч.: | 52 767 | 8,8 | 51 331 | 4,5 | 45 468 | 3,4 | -5 863 | 88,58 |
| - на расчетном счете | 28 916 | 4,8 | 430 | 0,8 | 18 539 | 40,8 | +18 109 | 4311,4 |
| Пассив баланса | 01.01.05г. | 01.01.06г. | 01.01.07г. | Отклонение (+), тыс.р. за 2006г. | Темпроста,% | |||
| II. Источники имущества - всего | 602 269 | 100 | 1 143 304 | 100 | 1 352 194 | 100 | +208 890 | 118,27 |
| 1. Собственный капитал | 55 260 | 9,2 | 60 214 | 5,3 | 48 790 | 3,6 | - 11 424 | 81,03 |
| в том числе - уставный капитал | 1 739 | 0,3 | 1 739 | 0,2 | 1 739 | 0,1 | 0 | 100 |
| - прочие фонды | 39 828 | 6,6 | 37 391 | 3,3 | 25 967 | 1,9 | -11 424 | 69,4 |
| - добавочный капитал | 13 693 | 2,3 | 21 084 | 1,8 | 21 084 | 1,6 | 0 | 100 |
2. Заемный капитал, в т.ч.: | 547 009 | 90,8 | 1 083 090 | 94,7 | 1 303 404 | 96,4 | + 220 314 | 120,34 |
| 2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.2. Краткосрочные кредиты и займы в т.ч.: | 547 009 | 90,8 | 1 083 090 | 94,7 | 1 303 404 | 96,4 | + 220 314 | 120,34 |
| - Кредиторская задолженность | 547 009 | 90,8 | 1 083 090 | 94,7 | 1 303 404 | 96,4 | + 220 314 | 120,34 |
Составление сравнительного аналитического баланса позволяет сделать выводы в целом о динамике финансового состояния предприятия:
1. В течение 2006 года валюта баланса увеличилась на 18%. В 2005 же году сумма средств ООО «Товары для дома» возросла в 1,9 раза. Можно сделать предположение о росте предприятия, наращивании производственного потенциала (однако, подтвердить это пока нечем).
В 2006 году произошло это главным образом за счет:
-значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (в 2,6 раза) и товарно-материальных запасов (на 14%) по активу;