2.2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.
Коэффициенты рентабельности
1) Рентабельность продаж:
K1R=P/N,
где N- выручка от реализации продукции
Р – прибыль от реализации продукции
K1R0=28173790/798210=18,68
K1R1=48015164/1508161=31,84
Δ K1R =31,84-18,68=13,16
Данный коэффициент показывает, что в 2002г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2003 31,84руб.. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.
2) Рентабельность всего капитала фирмы
K2R=P/В,
где В – средний за период итог баланса-нетто
K2R0=28173790/14140625=1,99
K2R1=48015164/14140625=3,34
ΔK2R=3,34-1,99=1,35
Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.
3) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
K3R =P/F ,
где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
K3R0=28173790/9119547=3,09
K3R1=48015164/9147835=5,25
ΔK3R=5,25-3,09= 2,16
В 2002г. 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2003 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
4) Рентабельность собственного капитала
K4R=P/И,
где И - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу
K4R0=28173790/7678373=3.67
K4R1=48015164/7678373=6,25
ΔK4R=6,25-3,67=2,58
Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.
5) Рентабельность перманентного капитала
K5R=P/(И+К),
где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
K5R0=28173790/(7678373+1953928)=2,92
K5R1=48015164/(7678373+1953928)=4,98
ΔK5R=4,98-2,92=2,06
Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
КА = N/B,
К1А0 =28173790/14140625=1,99
К1А1 =48015164/14140625=1,4
Δ К1А =1,4-1,99=-0,59
Произошло снижение оборота средств предприятия на 1,4 раз за год.
2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
К2А = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу
R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К2А0=28173790/(1702752+913725)=10,77
К2А1 =48015164/(1702752+913725)=18,35
Δ К2А =18,35-10,77=7,58
Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.
3) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов
К3А = N/Z
К3А0=28173790/1702752=16,55
К3А1 =48015164/1702752=28,2
Δ К3А =28,2-16,55=11,65
Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.
4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
К4А = N/Zr
где Zr- средняя за период величина готовой продукции.
К4А0 =28173790/483566= 58,26
К4А1 =48015164/483566=99,3
Δ К4А =99,3-58,26=41,04
Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия.
5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К5А =N/rа
Где r - средняя за период дебиторская задолженность
К5А0=28173790/2347768=12
К5А0=48015164/2347768=20,45
Δ К5А =20,45-12=8,45
Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.
6) Средний срок оборота дебиторской задолженности
К6А = 365/ К5а
К6А0 =365/12=30,42
К6А1 = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85
Δ К6А =17,85-30,42=-12,57
Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшается, что оценивается положительно.
7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К7А =N/rр
где rр – средняя за период кредиторская задолженность
К7А0 =28173790/1051572=26,79
К7А1 =48015164/1051572=45,66
Δ К7А =45,66-26,79=18,87
Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
8) Средний срок оборота кредиторской задолженности
К8А = 365/ К7А
К8А0 = 365/26,79= 13,63
К8А1 = 365/45,66=7,99
Δ К8А =7,99-13,63=-5,64
Срок возврата долгов предприятия снизился.
9) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
К9А =N/F
где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов
К9А0=28173790/9133691=3,08
К9А1=48015164/9133691=5,26
Δ К9А =5,26-3,08=2,18
Повысилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости товара.
10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К10А =N/И
К10А0 =28173790/7678373=3,67
К10А1 = 48015164/7678373=6,25
Δ К10А =6,25-3,67=2,58
Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.
СОС = ОА - КО