Макроэкономика. Ответы на билеты (стр. 4 из 14)
Допустим, если ожидаемая продолжительность жизни 50 лет, а до выхода на пенсию осталось 30 лет, то С= 0,02W + 0,6Y. Это означает, что каждый дополнительный доллар годового дохода увеличивает потребление на 60 центов, а каждый дополнительный доллар богатства увеличивает потребление только на 2 цента. Следовательно, потребительская функция по Модильяни меняется: С =αW+βY, где α и β- предельные склонности к потреблению по богатству и доходу.
Потребление вполне предсказуемо.
д) Фридмен в своей гипотезе постоянного дохода, наоборот, доказывает, что потребление непредсказуемо и случайно. Доход разделяется на постоянный Ypи временный, случайный Yt, так чтоY= Yp+Yt.
Потребление, по Фридмену, зависит только от постоянного дохода, а временный доход, как правило, сберегается: С = аYp - потребление пропорционально постоянному доходу.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
7. Модель IS/LM: сущность, графики кривых IS, LM и креста Хикса, использование. Модель Хикса-ХансенаМодильяни.
4. От модели(креста) Кейнса, введя в нее функцию инвестиций J=J(r) и денежный рынок, можно перейти и к другой важной макроэкономической модели JS/LM(Kpecr Хикса).Кривая ./.^(инвестиции - сбережения) показывает взаимосвязь г и Yна товарном рынке:
Крест Кейнса
I(r2) ΔII(r1) IY
КриваяIS - это геометрическое место точек, представляющих комбинацию значений г и Y, обеспечивающую равновесие товарного рынка.
Пологая IS означает высокую чувствительность, эластичность инвестиций к изменениям процентной ставки. С помощью кривой JS иллюстрируют бюджетно-налоговую (фискальную) политику: увеличение государственных расходов ΔG сдвигает JS вправо(увеличиваются Y и г), сокращение налогов (-ΔT) сдвигает JS вправо, увеличение налогов(+ΔТ) перемещает ее влево (сокращаются г и Y).
Кривая LМ (ликвидность-деньги) характеризует денежный рынок - соотношение между процентной ставкой г и уровнем дохода Y на рынке денежных средств. Кейнс сформулировал принцип предпочтения ликвидности: люди стремятся хранить свои активы в наиболее ликвидной фирме, что объясняется трансакционным мотивом (чтобы быстро осуществлять текущие сделки купли - продажи), мотивом предосторожности(что6ы можно было воспользоваться ими в случае непредвиденных обстоятельств) и спекулятивным мотивом (возможность получения дохода). Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги. Из предпочтения ликвидности вытекает, что спрос на реальные деньги(скорректированные на уровень цен, на инфляцию) - (М/Р)D зависит от процентной ставки г. Если г растет, то люди стремятся меньше держать деньги в форме наличности, так как более выгодно помещение в банк или покупка акции и облигаций. Это графически можно изобразить так:
r
M/PКейнс указывал, что г > 0 и существует некий небольшой уровень процентной ставки rо, когда все деньги переводятся L(r) в наличные. Есть подсчеты, что rо=2% годовых (реальная ставка). Это ситуация так называемой «ловушки ликвидности».
(M/P)D=L(r) ,
Предложение денег в коротком промежутке будет фиксировано — оно задано Центральным банком, т.е. (M/P)s =const. График предложения денег
r  |
M/PM/P
Отсюда равновесие денежного рынка (М/Р)D = (М/Р)s, при разных величинах денежного предложения и спроса на деньги будет выглядеть так:
(М/Р)1 (М/Р)2 М/Р
Точки равновесия денежного рынка А и В. Кроме г на денежное предложение и спрос влияет уровень дохода Y. При высоком доходе будут высокие расходы, увеличивается количество сделок, что требует большего количества денег, т.е. растет спрос на деньги. Отсюда (М/Р)D =L(r,Y), причем денежное предложение пропорционально доходу и обратно пропорционально процентной ставке
КриваяLM- это геометрическое место точек, где спрос на ликвидные активы(L) равен предложению денег М:
С помощью кривой LM иллюстрируются кредитно-денежная (монетарная) политика. Если (M/P)s изменяется (Центральный банк изменяет денежную массу), то LM сдвигается. При постоянном Y и неизменном спросе на деньги(М/Р)D сокращение денежного предложения (М/Р), увеличивает r и LM сдвигается влево (уменьшается). Увеличение денежного предложения (M/S) сдвигает LM вправо. Пологая LM означает высокую чувствительность, эластичность спроса на деньги к изменению процента г.
Пересечение LM и JS дает точку равновесиятоварного и денежного рынков. Координаты этого равновесия re и Ye.Этот график получил название креста Хикса
МодельJS/LM, ее график очень удобны для анализа фискальной и монетарной политики:
1) Если Центральный банк увеличивает денежную массу, то при неизменных целях растет денежное предложение(М/Р) , Кривая LM передвигается вправо(до LM:) и равновесие устанавливается при более
низком уровне процентаr, и более высоком уровне y|:
YY,
Минфин стремиться уменьшить бюджетный дефицит и увеличивает налоги(+ΔТ). Это повлияет на экономику двояко:
- если Центробанк будет поддерживать неизменное денежное предложение, рост налогов сместит JS влево – сократится Y и снизится r:
-
- если Центробанк будет поддерживать неизменной процентную ставку г, то в ответ на рост налогов и сдвиг JS ( до уровня JS2). он должен уменьшить денежное предложение и это сдвигаетLM влево(до уровня LM2 )
Если в модель JS/LM ввести рынок труда и производственную (функцию. то получим модель Хикса - Хансена - Модильяни:
1. Функция дохода: Y= C(Y,r) +J(Y,r).
2. Производственная функция:Y —f(N).
3. Спрос на реальные денежные остатки: (М/Р)D =L(Y,r).
4. Спрос на труд : f '(N) =F(W/P).
5. Предложение труда N = N(W/P)
Здесь N - занятость, количество работающих по найму, W/P - реальная заработная плата.
Графически эту модель можно изобразить так:
N (W/P)
III рынок труда
Общее рыночное равновесие достигается при г , Y , N, (W/P)'.
8. Денежные теории. Особенности количественной и монетаризма.
9. Уравнение количественной теории денег: кембриджское и Фишера.
10. Монетарная теории Фридмана: сущность, основные понятия, методы, монетарное правило, практическое значение.
Для анализа денежного рынка необходимо обратиться к классической и количественной теории, идеям Кейнса и монетаризма.
Известны два уравнения количественной теории:
1) кембриджское М =k*p*Y, где k - коэффициент пропорциональности, обратный скорости обращения, р - уровень цен, Y – объем производства.
2) И. ФишераMV =PY, где V- скорость обращения денег. Заметим, что PY – номинальный ВВП.
Из этих уравнений вытекают два важных вывода:
а) спрос на реальные деньги (реальные кассовые остатки - наличность + остатки текущих счетов) пропорционален доходу: (M/P)D= kY–кембриджское уравнение.
б) если V –const, постоянен рост ВВП, то Центральный банк полностью контролирует темп инфляции. Это следует из записи уравнения Фишера в дифференциальной форме: ΔМ (в %) + ΔY(в %) =ΔP(в %) + ΔY(в %), где ΔM - изменение денежной массы Центробанком; ΔV =0, так как V - const ; ΔР - темп инфляции; ΔY - постоянен, так как задан техническим прогрессом и внешними факторами.
Следовательно, ΔМ ≈ ΔР и Центральный Банк регулирует инфляцию: если Мs увеличивается, то растут цены, если Центробанк держит денежную массуна стабильном уровне, то уровень цен не будет меняться.
Д Кейнс показал, что реальный денежный спрос (М/Р)D<1 зависит не только от дохода, но и от ставки процента: (M/P)D =L(r,Y) или MD =kpY+L2(r).
kpY -это трансакционный спрос на деньги, спрос на деньги для сделок. L2(r) - спекулятивный спрос на деньги с целью получения большего дохода.