Закон устанавливает правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации, полномочия органов валютного регулирования, а также определяет «права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерации и внутренними ценными бумагами, права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля».[4]
Принятие нового Закона вызвано необходимостью привести национальное валютное законодательство России в соответствие с требованиями современного международного законодательства о свободном перемещении капитала. Кроме того, за эти годы было выпущено достаточно много указаний, разъяснений и писем по вопросам валютного законодательства, устанавливающих ограничения, и разобраться в них было сложно.
В целом Закон представляет собой шаг на пути дальнейшей либерализации государственной валютной политики, хотя валютный контроль в стране по-прежнему сохраняется. Изменения направлены на повышение «прозрачности» национального валютного законодательства, расширение возможностей резидентов по развитию внешнеэкономической деятельности и увеличению экспорта, что будет способствовать укреплению российской экономики. Кроме того, создаются благоприятные условия для иностранных инвестиций в российскую экономику, развитие международных связей и деловой активности иностранных граждан в РФ.
Закон вступает в силу с 18 июня 2004 г., но отдельные его положения будут применяться с 18 июня 2005 г., с 1 января 2007 г. или до 1 января 2007 г. Например, ряд положений, в частности, касающихся порядка открытия и использования счетов юридических лиц - резидентов в банках за пределами РФ, вводятся с 18 июня 2005 года. До тех пор будут действовать положения Закона N 3615-1. В полную силу новый Закона N 173-ФЗ должен заработать, а старый, соответственно, отмереть с 1 января 2007 года.
Новый Закон более прогрессивен по сравнению с Законом N 3615-1: отпала необходимость получать специальное разрешение по капитальным валютным операциям, но бесконтрольными валютные операции не останутся. Разрешения заменены другими способами контроля - резервированием денежных средств, специальными счетами и предварительной регистрацией. Но применяться эти меры могут только в случаях, прямо предусмотренных Законом. Не снижен норматив обязательной продажи валютной выручки, но его собираются отменить с 2007 года, и т.д.
Федеральный закон от 18.07.2005 N 90-ФЗ внес дополнительные изменения. В частности, дополнен перечень разрешенных операций с иностранной валютой между резидентами, внесены изменения в порядок ввоза в РФ физическими лицами наличной иностранной валюты, валюты РФ, дорожных чеков, внешних и внутренних ценных бумаг в документарной форме.
В 2005 г. внутренний валютный рынок развивался в условиях дальнейшего роста российской экономики и благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, что способствовало сохранению его стабильности и дальнейшей активизации конверсионных операций.
В данном году из-за улучшения ценовой конъюнктуры на рынке энергоносителей и подобных сырьевых товаров происходит увеличение поступлений экспортной выручки, также не уменьшался поток иностранного капитала в корпоративный сектор. Благодаря тому, что спрос уступает предложению иностранной валюты, появилась тенденция к укреплению рубля.
Баланс спроса и предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке обеспечивался регулирующими мерами Банка России. В условиях систематического превышения предложения иностранной валюты над спросом операции Банка России на внутреннем валютном рынке были направлены на ограничение темпов роста реального курса рубля. В течение всего 2005 г., Банк России выступал нетто-покупателем иностранной валюты.
Банк России изменил в 2005 году механизм реализации курсовой политики, вследствие чего, оказал огромное влияние на конъюнктуру валютного рынка РФ. С 1 февраля 2005 г. в качестве операционного ориентира курсовой политики Банк России стал использовать рублевую стоимость валютной корзины, включающей в определенной пропорции две ведущие мировые валюты - доллар США и евро. Первоначально бивалютная корзина состояла из 0,9 доллара США и 0,1 евро, в дальнейшем по мере адаптации участников валютного рынка к новым условиям доля единой европейской валюты в корзине постепенно увеличивалась. На конец 2005 г. рублевая стоимость бивалютной корзины рассчитывалась как сумма 0,6 доллара США к рублю и 0,4 евро к рублю.[5]
Введение нового операционного ориентира курсовой политики Банка России и увеличение доли единой европейской валюты в составе бивалютной корзины способствовали сближению показателей волатильности курса рубля к доллару США и к евро, а также усилению зависимости текущей динамики курса доллар/рубль на внутреннем рынке от динамики курса доллар/евро на мировом рынке.
В 2005 г. преобладала повышательная динамика номинального курса доллара США к рублю. Основным фактором, обусловившим смену курсовой тенденции, стало укрепление доллара США к ведущим валютам на мировом рынке, характерное для анализируемого периода. В то же время продолжение масштабного притока иностранной валюты в российскую экономику ограничивало потенциал укрепления номинального курса доллара к рублю.
В 2005 г. продолжился динамичный рост оборотов как внебиржевых, так и биржевых межбанковских конверсионных операций. Основными факторами, обусловившими рост оборотов внутреннего валютного рынка, были дальнейшая активизация внешнеторговых операций клиентов банков и увеличение притока иностранных инвестиций в банковский и нефинансовый секторы российской экономики.
Валютный контроль за деятельностью участников внешнеэкономических отношений относится к вопросам экономической безопасности государства, поэтому со стороны руководства Министерства экономического развития и торговли России к усилению таможенного контроля за валютными операциями, связанными с экспортно-импортными поставками товаров, - самое пристальное внимание. Если сравнивать показатели, то 2003 год был самым продуктивным – одних только целевых проверок подразделениями валютного контроля всех таможен России проведено 31 тысяча (сумма выявленных правонарушений составила 281 миллион долларов), в 2004 – 25 тысяч (сумма нарушений - 165 миллионов долларов), за девять месяцев текущего года – 15 тысяч (сумма уже - 552 миллиона долларов). Количество административных дел, возбужденных этими подразделениями таможенных органов - по большей части за нарушение сроков возврата валютной выручки, незаконные валютные операции и другие правонарушения - в 2005 году составило 3200 дел (в 2003 году, до изменения валютного законодательства РФ – 10 тысяч).
Внебиржевой валютный рынок оставался главным сегментом межбанковского валютного рынка, где банки осуществляли около 90% своих конверсионных операций.
Наряду с ростом оборотов обычных конверсионных сделок по покупке-продаже валюты на ММВБ активизировались операции “валютный своп” рубль/доллар. Объем таких операций в 2005 г. возрос по сравнению с предыдущим годом в 1,5 раза.
Активность участников срочного сегмента валютного рынка в 2005 г. возросла по сравнению с 2004 г. почти вдвое, однако в структуре внутреннего валютного рынка срочный сегмент по-прежнему характеризовался весьма низкой ликвидностью (его обороты составляли около 2% от объемов операций на кассовом сегменте). При этом возросла доля операций на наиболее длительные сроки (от 3 месяцев до 1 года).
В 2005 г. продолжилось осуществление мер, направленных на либерализацию правил проведения конверсионных операций, развитие инфраструктуры и расширение инструментария внутреннего валютного рынка.
Основные нововведения затронули сегмент биржевых торгов по евро. В июне Биржевой совет ММВБ утвердил новые правила проведения операций рубль/евро, призванные совершенствовать систему управления рисками и сделать условия осуществления биржевых сделок рубль/евро более привлекательными. Согласно этим правилам, в частности, на ЕТС введены новые инструменты (рубль/евро со сроком расчетов “завтра” и “валютный своп” рубль/евро на условиях “овернайт”), увеличена продолжительность биржевых торгов по евро, резко уменьшен размер обязательного предварительного депонирования денежных средств при проведении операций рубль/евро, на операции рубль/евро распространен существующий по сделкам рубль/доллар механизм гарантирования расчетов с участием Банка России, изменены размер и порядок взимания комиссионного вознаграждения по сделкам с евро.
В 2003 - 2006 гг. и на межбанковском, и на биржевом рынке опережающими темпами рос объем операций с европейской валютой. За первое полугодие 2007 г. удельный вес сделок «евро-рубль» на межбанковском валютном рынке увеличился до 2,2%. Однако в III кв. доля этих операций вновь снизилась до 1,8%, уступив в динамике другим валютным парам. На биржевом рынке, где евро конкурирует только с долларом, рост удельного веса операций с европейской валютой продолжился, впервые составив в среднем за квартал 3%.
В предыдущие годы на межбанковском рынке значительно более существенный рост наблюдался в сегменте «евро-доллар», привычном для растущих трансграничных операций. Однако, достигнув среднестатистического мирового показателя 27-28%, доля операций «евро--доллар» на российском рынке также стабилизировалась.
В феврале 2007 года премьер Михаил Фрадков подписал постановление правительства, утверждающее правила представления информации в Федеральную службу финансово-бюджетного надзора (в ведении Министерства финансов). Росфиннадзор наделялся правом запрашивать любые сведения о валютных операциях в случае выявления "признаков нарушения валютного законодательства" у органов и агентов валютного контроля, а также участников рынка ценных бумаг. В первую очередь речь шла о ЦБ, коммерческих банках, а также таможенной и налоговой службах. Ужесточением валютного контроля правительство решило компенсировать либерализацию валютного законодательства последних лет. В частности, введение конвертируемости рубля и отмену обязательного резервирования валюты на счетах и обязательной продажи части валютной выручки экспортеров (соответствующие поправки в законодательство были приняты в 2006 году). Министр финансов Алексей Кудрин, впрочем, в прошлом году признавал, что государство рискует: возможно увеличение лжеэкспорта, нерегулируемого оттока капиталов и т.д. Минимизировать эти риски и должен Росфиннадзор.