- обеспечивает финансовую поддержку;
- определяет стратегию инвестиций;
- координирует направление развития в соответствии с целями и задачами головного общества.
Участие холдинг-компаний в акционерном капитале других фирм приводит к дальнейшему усложнению системы участия. Ведущие компании не только держат акции других компаний, но и вынуждают последних к закупке своих собственных ценных бумаг. Таким образом, зависимая фирма превращается в общество, принимающая участие в акционерном капитале основной компании. Такая система усложняется еще и тем, что материнская компании приобретает акции не только дочерних, но и внучатых и правнучатых и т.д. компаний. В свою очередь последние также покупают акции ведущего общества.
С развитием системы участия холдинг-компании по своим функциям и характеру деятельности все больше сближаются с банками.
Как правило, структура современной корпорации включает в себя:
- «чистый» холдинг – держатель акционерных портфелей, осуществляет общее финансовое руководство;
- субхолдинг – холдинги, подчиненные головному, держатели акционерных портфелей внучатых и т.п. фирм;
- смешанные холдинги – производственно-финансовые группы, осуществляющие не только финансовый контроль, но и собственно производственную деятельность;
- акционерные компании, занятые непосредственно производственно-сбытовой деятельностью.
Система участия оказывает существенное воздействие на размывание отраслевой принадлежности фирмы, так как позволяет скупать контрольные пакеты акций предприятий различных отраслей. Поэтому следующая особенность крупной современной фирмы – ее многоотраслевая структура. Сам процесс формирования многоотраслевых фирм получил название «диверсификация». Диверсификация является современной формой концентрации производства и образования крупных фирм. Исторически процессу диверсификации предшествовало:
1) горизонтальная интеграция – увеличение значения крупных фирм внутри отрасли, сосредоточение в их руках все большей доли производства отрасли. Горизонтальная интеграция характерна для начала ХХ века.
2) Вертикальная интеграция – проникновение крупных фирм в другие отрасли, являющиеся по отношению к их основной отрасли последовательными ступенями производства. С 20-х годов ХХ века по настоящее время вертикальная интеграция играет главенствующую роль в процессе концентрации и централизации капитала.
Диверсификация – это проникновение крупных компаний в другие отрасли, не находящиеся в прямой производственной или функциональной связи с их отраслью. Процесс диверсификации получил наибольшее распространение после Второй мировой войны.
На сегодняшний день диверсификация – главное направление процесса концентрации в Японии, где доля вертикальных слияний составляет 14,2%, горизонтальных – 23,4%, диверсификационного типа – 55%. В США на долю диверсификационных слияний и поглощений приходится около 65% их общего количества. Диверсификация приводит к образованию концернов и конгломератов.
Концерн – союз, в который объединяются как отдельные предприятия, так и их объединения различных отраслей производства, при наличии одного ведущего направления на основе общей финансовой зависимости от головной компании. Конгломерат – крупное объединение разнородных фирм и производств, не связанных ни технологией, ни рынком и не имеющих профилирующей специализации. Данное объединение не получило широкого распространения.
Основные тенденции развития концернов – как наиболее распространенной формы крупного предприятия на современном этапе:
1) децентрализация руководства за счет создания подразделений компании (усиливает персональную ответственность за число продаж и получение прибыли).
2) Концентрация усилий на производстве высокорентабельных товаров, которые исторически формировали производственный профиль компании.
3) Создание в структуре компании венчурных предприятий. Эти предприятия, оставаясь в рамках крупной компании, пользуются свободой малых предприятий, способных быстро внедрять новшество, оперативно реагировать на изменения в технике и технологии.
4) Расширение крупными компаниями контрактных отношений с малыми и средними фирмами.
Обобщая вышесказанное крупная современная фирма:
- с точки зрения характера концентрации капитала – это корпорация со сложной системой финансовой зависимости между ее структурными единицами;
- с точки зрения характера концентрации производства – это многоотраслевой концерн, в котором в качестве структурных единиц выступают предприятия различных отраслей экономики;
- с точки зрения приложения капитала – это транснациональная или многонациональная корпорация, имеющая филиалы в других странах.
3. Роль фирм в экономике
3.1. Производственная функция фирмы
Теория производства изучает зависимость между количеством используемых ресурсов и объемами выпускаемой продукции. В основе этой теории лежит концепция производственной функции фирмы.
Производственная функция определяет максимальный объем выпуска продукции при каждом заданном количестве ресурсов. Эта функция описывает зависимость между затратами ресурсов и выпуском продукции, позволяя определить максимально возможный объем выпуска продукции при каждом заданном количестве ресурсов, или минимально возможное количество ресурсов для обеспечения заданного объема выпуска продукции. Производственная функция суммирует только технологически эффективные приемы комбинирования ресурсов для обеспечения максимального выпуска продукции. Любое усовершенствование в технологии производства, способствующее росту производительности труда, обусловливает новую производственную функцию.
Производственный процесс представляет собой способ соединения факторов производства с целью их превращения в конечные товары и услуги. В данном случае, необходимо исходить из предположения, что главной целью фирмы является максимизация прибыли. Для того, чтобы быть конкурентоспособной, фирма должна применять такой производственный процесс, который наиболее эффективно использует имеющиеся ресурсы. Иначе говоря, для производства заданного объема продукции используется минимальное количество ресурсов. Это - главная составляющая любой функционирующей фирмы, максимизирующей прибыль. Производственные методы считаются технологически неэффективными, если для выпуска заданного объема продукции они используют больше ресурсов, чем другие методы, обеспечивающие те же объемы выпуска.
Например, если имеются два варианта возможного сочетания факторов при производстве продукции, то очевидно выбирается тот вариант, который является технологически более эффективным, и при котором при том же количестве единиц капитала используется меньшее количество единиц труда. Следовательно, производственная функция будет учитывать технологически эффективный вариант производства. Причем, не только сами ресурсы должны использоваться наиболее эффективно, но и создаваемая в результате продукция должна отвечать требованиям потребителей и по цене, и по качеству. Фирма должна одновременно и обеспечивать потребности покупателей, и применять наиболее эффективные технологические и экономические способы производства. Если фирма не выполняет эти условия, то она неизбежно утратит свою конкурентоспособность.
Рассмотрим производственный процесс, при котором различные количества труда (L) и капитала (К) могут быть использованы для производства телевизоров (Q). Производственная функция для такой системы будет иметь следующий вид:
Q=f(L,K) (1)
Характеристика производственной функции позволяет сделать вывод о том, что существуют определенные комбинации различных факторов для производства максимального объема конкретного вида продукции. Это значит, производственная функция показывает максимальное количество товара, которое может быть произведено при различных сочетаниях факторов К[10] и.. L[11] Производственная функция также показывает альтернативные возможности, при которых различные комбинации факторов обеспечивают один и тот же объем выпуска продукции.
При изучении производственной функции необходимо рассматривать категории эффекта масштаба производства и отдачи от фактора.
Масштаб производства также задается производственной функцией. Например, производственная функция выпуска телевизоров описывается уравнением (1). Если фирма принимает решение об одновременном и пропорциональном изменении количества всех применяемых факторов, то налицо - изменение масштаба производства.
Предположим, что фирма, имеющая первоначально объем выпуска продукции Q1 , принимает решение об увеличении масштаба производства в п раз. В этом случае заданная производственная функция примет следующий вид: Q2 =f(nL, nK), где Q2 - объем выпуска телевизоров после изменения масштаба производства.
Взаимосвязь между изменением масштаба производства и соответствующим изменением в объеме выпуска продукции называется отдачей от масштаба. Отдачу от масштаба можно измерить путем сравнения процентного изменения в выпуске продукции с процентным изменением в количестве всех применяемых факторов.
Принято различать постоянную, возрастающую и убывающую отдачу от масштаба. Если при пропорциональном увеличении количества факторов в п раз, объем производства тоже возрастет в п-раз, то имеет место постоянная отдача от масштаба, т. е. Q2 = nQ1 (где Q1 - первоначальный объем производства). Например, фирма столкнется с ситуацией постоянной отдачи от масштаба, если при пропорциональном удвоении количества всех ресурсов объем производства тоже удвоится. В случае, когда пропорциональное увеличение количества всех применяемых факторов в п-раз вызовет рост объема производства больше, чем в п-раз, наблюдается возрастающая отдача от масштаба, т. е. Q2 > nQ1.