Под взаимосвязанными акционерами понимаются юридические или физические лица, связанные между собой экономическими и (или) юридическими отношениями (т.е. имеющие общую собственность, поручительства или гарантии, а также совмещающие руководящие должности). Это может привести к вероятности создания «принципа домино» в случае возникновения финансовых трудностей.
Под контролем понимают прямое или косвенное (через дочерние предприятия) владение более 50% голосов у стороны или способность оказывать влияние на большую половину голосов по специальной договоренности.
Совокупная величина этого норматива установлена Банком России в размере 20%.
Рассмотрим показатели второй группы.
В зависимости от кредитных договоров существуют различные способы начисления процентов на основную сумму кредитов. Следовательно, бывают и разные виды процентных ставок на каждый конкретный кредит или конкретный период его возврата.
В зависимости от того, меняется ли процент за кредит за период его возврата, различают следующие показатели.
1. Простые процентные ставки:
I = Р Т С, (21.5)
где I — сумма процентов, которые выплачивает клиент за все время использования кредита;
Р — первоначальный размер кредита;
Т — срок кредита;
С — ставка наращения кредита.
Если надо рассчитать всю сумму, которую клиент должен выплатить банку, то формула простых процентов имеет следующий вид:
S = P + I = P (1+ TC), (21.6)
где S — наращенная сумма кредита.
Под наращенной суммой кредита понимают всю сумму денег, которую клиент должен вернуть банку, — величина первоначального кредита плюс проценты (плата) за использование ссуды.
Под простые проценты выдаются, как правило, краткосрочные, небольшие кредиты. Кроме того, на практике проценты не присоединяются к сумме кредита (ссуды, долга), а периодически выплачиваются по фиксированной процентной ставке. Таким образом, ссуды с простым процентом и фиксированной ставкой выдаются, если рассчитываются:
- точные (фиксированные) проценты на конкретный период (в основном в днях);
- обычные проценты с фиксированным периодом (в днях);
- обыкновенные проценты с приблизительно фиксированным сроком выдачи ссуды.
Простые процентные ставки с начислением процентов в смежных календарных периодах рассчитываются по формуле
I = I1 + I2 = PT1 C + PТ2C. (21.7)
Роловерные кредиты (кредиты реинвестирования):
D = (1 + Т1 С1) (1 + Т2 С2) + ... + (1 + ТtСt). (21.8)
Если периоды начисления и ставки не меняются, то имеем следующую формулу:
S = P (1+TС)m, (21.9)
где т — количество реинвестиций.
2. Сложные процентные ставки.
При долгосрочных кредитных операциях проценты выплачиваются, как правило, не сразу после их начисления, а присоединяются к сумме долга, т.е. применяется правило сложного процента. База для начисления сложных процентов, в отличие от простых процентов, меняется во времени.
Абсолютная сумма начисляемых процентов возрастает, и процесс накопления величины долга происходит с ускорением.
Присоединение начисленных процентов к сумме долга (базе для их начисления) называется капитализацией процентов.
Основная формула расчета сложных процентов имеет следующий вид:
S = Р (1 + C)n, (21.10)
где S — наращенная сумма;
п — срок наращения (количество периодов, например лет);
С — ставка наращения кредита.
Следовательно, I = S - Р = Р[(1 + C)n - 1].
Величину q = 1 + С называют множителем наращения по сложным процентам.
Следует отметить, что при значительном сроке наращения даже небольшое изменение процентной ставки заметно влияет на величину множителя.
При наличии смежных календарных периодов имеем следующую формулу:
I = I1 + I2, (21.11)
где I1 = Р [(1 + C)n1 - 1];
I2 = Р (1 + С)n1 [(1 + C)n2 - 1] = P [(l + C)n - (1 + C)n1].
В случае переменных ставок:
S = Р (1+ C1)n1(1 + C2)n2 … (1 + Ck)nk (21.12)
где С1, ..., Сk— последовательные во времени значения ставок;
n1, ..., nk — периоды, в течение которых используются соответствующие ставки.
В случае дробных лет, т.е. неполных лет или незавершенных периодов, формула расчета сложных процентных ставок имеет следующий вид:
S = Р (1 + I)a (1+bi), (21.13)
где а + b = п;
а — целое число периодов;
b — дробное число, т.е. количество неполных периодов.
С точки зрения социально-экономической статистики особый интерес представляет взаимосвязь между размером, величиной процентов при осуществлении кредитно-депозитных операций и некоторых условий, оказывающих положительное или отрицательное влияние на размер маржи для банковских учреждений и прибыли для клиентов — физических лиц.
В ряде стран полученные юридическими и/или физическими лицами проценты облагаются налогом, что снижает реальную наращенную сумму и отрицательно сказывается на популярности кредитных и депозитных банковских услуг. В результате часть денег выпадает из оборота, что влияет на величину денег в обращении, на скорость обращения, а следовательно, на эффективность результатов проводимой денежно-кредитной политики.
Если существует налог на проценты, начисленные и полученные в результате осуществления депозитной или кредитной операции, формула наращенной суммы имеет следующий вид:
для начисления простых процентов:
S" = S - (S - P) H = S (1 - H) + P H = P [1 + T (1 - H)C], (21.14)
где S" — величина наращенной суммы после уплаты налогов;
S — величина наращенной суммы до уплаты налогов;
Н — размер налоговой ставки;
для начисления сложных процентов:
а) в случае, когда налог начисляется сразу на всю сумму:
S" = S - (S - P) H = S (1 - H) + РH = Р [(1 - H) (1 +C)n + H]; (21.15)
б) если налог исчисляется за каждый истекший год (период), то величина наращенной суммы после выплаты налога будет иметь вид
H1 = ItН - (St - St-1) = P[(l + C)t - (1 + С)t-1]Н,
где Ht — налог па период (на год).
Размер инфляции также активно влияет на размер получаемой банком или клиентом процентной маржи. Инфляция сказывается на размере полученной суммы денег при расчете наращенной суммы денег.
К третьей группе относятся показатели, с помощью которых анализируют уровень кредитоспособности, платежеспособности клиента, а также уровень кредитного риска для банка. Со стороны Центрального банка РФ кредитным организациям определяются только экономические нормативы, которых банк должен придерживаться с целью сохранения своей устойчивости. Далее каждый банк сам определяет и разрабатывает методологию анализа уровня своего кредитного риска. Существует достаточно большое количество методик анализа кредитоспособности клиентов, поэтому приведем только некоторые основные (желательные) требования к ним.
К наиболее традиционным показателям статистического анализа финансовой устойчивости клиента относятся:
- показатель «2К + З», с помощью которого анализируют кредитный рейтинг заемщика (К), размер его капитала (К) и заемную мощность (3);
- показатель «2К - P - Д - Зг», который дает возможность анализировать кредитный рейтинг (К), капитал (К), заемную мощность (3), движение денежных средств (Д), залог (Зг);
- система показателей «Пять опор качества кредита», с помощью которой анализируются общее состояние отрасли (сектора), конкурентоспособность, финансовый менеджмент заемщика, качество его маркетинговой деятельности и качество предлагаемого залога;
- система показателей «6С». В нее входят следующие показатели:
- Cl — характеристика клиента, учитывающая: кредитную историю клиента; опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом; цель получения кредита; опыт клиента в составлении реальных прогнозов; кредитный рейтинг заемщика; наличие залога или гарантии, анализ их качества и перспективы сохранения их рыночной стоимости;
- С2 — способность (потенция) клиента, характеризующаяся подлинностью и юридическим статусом клиента и его гарантов; исторический статус заемщика;
- С3 — денежные средства заемщика в статике и динамике, а именно: объем прибыли, размер дивидендов и объемы продаж на конкретных рыночных сегментах в ретроспективе; достаточность планируемого потока наличности, т.е. наличие высоколиквидных активов; наличие и качество достаточно ликвидных резервов; сопоставимость размеров и сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженности; скорость обращения материальных и финансовых активов; структура капитала заемщика и уровень левереджа; качество контроля за расходами; коэффициент покрытия;
- размер прибыли (убытка) на первичном и вторичном фондовых рынках в статике и динамике; качество менеджмента и маркетинга; содержание аудиторского заключения; качество ведения бухгалтерского учета и статистической отчетности;
- С4 — обеспечение, в котором анализируют: право собственности на активы; срок службы активов; вероятность физического и морального износа; остаточную стоимость реального основного капитала (основных фондов); степень и структуру специализации всех видов активов и пассивов; качество страхования и перестрахования различных направлений деятельности; прогноз и степень финансовой устойчивости в перспективе;