Собственные оборотные средства как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия (стр. 3 из 6)

-Горизонтальный (динамический) анализ - используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляются изменения величин, и темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их значение;

-Вертикальный (структурный ) анализ – изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка этих изменений. Он позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов.

-Трендовый анализ (вариант горизонтального) – применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем; следовательно ведется анализ тенденции развития , т.е перспективный анализ.

-Анализ коэффициентов (относительных показателей ) – существенность его в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности. Данный метод занимает особое место в анализе, являясь наиболее эффективным и вместе с тем проблемным. Экономическая эффективность коэффициентов связана с тем, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны деятельности предприятия; указать на вопросы, требующие дальнейшего исследования; выявить основные направления динамики показателей и степень воздействия факторов на изменение результативного показателя, что невозможно проследить рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального, трендового анализа.

-Сравнительный (пространственный) анализ – внутрихозяйственный или межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и среднеотраслевыми.

-Факторный анализ – комплексное, системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель. Причем он может быть как прямым, так и обратным.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия	Анализ финансовой устойчивости предприятия
	Оперативный анализ	Развернутый анализ	Экспресс- анализ
Критерии оценки
1.рекомендуемые уровни ликвидности, финансовой устойчивости, и деловой активности;2.рейтинговая оценка;3.расчет вероятности банкротства	1. Индикаторы финансовой устойчивости, в относительном и абсолютном выражении, с помощью которых определяется достаточность собственных источников, для погашения долгов и обязательств;2. Размер остатка собственных денежных средств;3. Размер доходов и расходов.
Методы оценки
1. горизонтальный (по статьям) и (столбцам) анализ форм отчетности с выявлением абсолютных, относительных и удельных отклонений;2. расчет коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также оценка уровня рентабельности и оборачиваемости;3. трендовый анализ;4. сравнительный анализ;5. анализ хозяйственной деятельности;6. факторный анализ;7. рейтинговая оценка	1.контроль выполнения запланированной производственной программы;2.анализ структуры баланса на основе графика опорных точек;3.анализ финансового состояния заемщика и оптимизация структуры баланса4. экспресс- оценка уровня платежеспособности;5.выявление и устранение отклонений в реальном режиме времени.	1.анализ на основе воссоединения различных форм отчетности в одном формате;2.установление точных значений составных активов и капитала;3.анализ движения дохода и финансовых ресурсов предприятия;4. расчет величины платежного ресурса и накопленного долга за период;5.оценка уровня платежеспособности за период	1.установление границ составляющих элементов активов и капитала;2. факторный анализ платежеспособности, текущей ликвидности, экономического роста в статистике;3. факторный анализ платежеспособности, текущей ликвидности и экономического роста в динамике;4.анализ структуры баланса на основе опорных точек ;5.классификация финансовой устойчивости;6.анализ финансового состояния заемщика и оптимизация структуры баланса;7.экспресс-оценка уровня платежеспособности

Анализ финансового состояния по А.В. Грачеву.

Методы финансового анализа состояния предприятия по Черевко А.С.

Что касается критериев, то следует сказать, что единицы нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

Традиционные подходы к анализу финансовой устойчивости предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных показателей.

Под абсолютными показателями финансовой устойчивости понимают показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. При этом величина запасов берется равной сумме значений строк 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям» бухгалтерского баланса соответственно (сумма такого НДС учитывается при расчете, так как до принятия его к возмещению из бюджета НДС должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть охарактеризовано с использованием четырех типов финансовых ситуаций: абсолютная устойчивость финансового состояния (А1 >= О, А2 >= 0, А3 >= 0); нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность (А1 < 0, А2 >= 0, А3 >= 0); неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при сохранении возможности восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных источников финансирования (А,< 0, А< 0, А3 >0); кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства ввиду того, что величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности (А1 < 0, А2 < 0, А3 < 0).

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается крайне редко и возникает при условии излишка или равенства собственного оборотного капитала с величиной запасов. Нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности, отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Данная характеристика финансового состояния задается условиями недостатка собственного оборотного капитала для формирования запасов, излишка или равенства перманентного капитала с величиной запасов.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений платежеспособности, условий финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. Однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Данный тип финансовой устойчивости задается условиями недостатка собственного оборотного и перманентного капиталов для формирования запасов, излишка или равенства основных источников формирования запасов с величиной запасов.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд или задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). Кризисный тип финансового состояния означает, что организация находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрываются даже величиной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. В зависимости от сложности финансового состояния кризисное состояние может классифицироваться: первой степени - при наличии просроченных ссуд банкам, второй степени — при наличии, кроме того, задолженности поставщикам за товары. Третья степень кризисного финансового состояния, которая граничит с банкротством, возникает при наличии недоимок в бюджеты. Этот тип финансовой устойчивости задается условием недостатка основных источников формирования запасов для их формирования.

Вытекают два основных способа выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния:

1) пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры;

2)обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств. К ним относят: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости: индекс постоянного актива; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент износа; коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.