Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.
Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.
Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.
Передача риска означает, что инвестор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.
Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование, страхование от валютных рисков, хеджирование, приобретение контроля над деятельностью в связанных областях, учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.
3. Для того, чтобы выбрать оптимальную совокупность методов управления рисками в рамках конкретного предприятия, необходимо оценить совокупность целого ряда факторов: сложность (специфичность) инновационного проекта; уровень надежности предприятия – продуцента инновационного проекта в заданном временном интервале; наличие собственных свободных средств у предприятия; стоимость активов фирмы в сопоставлении со стоимостью финансовых инструментов на рынке; стоимость услуг страхования, страхового капитала (в сопоставлении со стоимостью собственного капитала); вероятность, размер и специфику риска; предсказуемость риска; ограничения и предписания законодательства или третьей стороны относительно возможности или обязательности применения того или иного метода; этап реализации проекта; качества и возможности участников.
Список использованных источников
1 Агафонова, И.П. Обзор методов управления рисками инновационного проекта / И.П. Агафонова // Менеджмент в России и за рубежом. – 2004. – № 6. – С. 12-17.
2 Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 403 с.
3 Бартон, Л. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься / Л. Бартон. – М.: Наука, 2003. – 243 с.
4 Вяткин, В.С. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом / В.С. Вяткин. – М.: Экономика, 2000. – 168 с.
5 Гарантуров, В.Н. Экономический риск / В.Н. Гарантуров. – М.: Дело и Сервис, 2006. – 347 с.
6 Глухов, В.В. Финансовый менеджмент / В.В. Глухов. – СПб.: Специальная литература, 2005. – 446 с.
7 Грядов, С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве / С.И. Грядов. – М.: Дело, 2003. – 152 с.
8 Дубров, A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе / A.M. Дубров. – М.: Дело, 2000. – 319 с.
9 Кадинская, О.А. Управление финансовыми рисками / О.А. Кадинская. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 295 с.
10 Качалов, Р.М. Управление хозяйственным риском / Р.М. Качалов. – М.: Наука, 2002. – 192 с.
11 Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер. – М.: Перспектива, 2001. – 503 с.
12 Коротков, Э.М. Антикризисное управление / Э.М. Коротков. – М.: Экономика, 2003. – 432 с.
13 Лапуста, М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 251 с.
14 Лялин, В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Лялин. – СПб.: Юность, Петрополь, 2004. – 694 с.
15 Малашихина, Н.Н. Риск-менеджмент / Н.Н. Малашихина. – М.: Дело, 2004. – 320 с.
16 Мескон, М.Х. Основы менеджмента / М.Х. Мескон. – М.: Дело, 2002. – 670 с.
17 Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х. Найт. – М.: Академия, 2003. – 305 с.
18 Половинкин, П.Д. Риск в предпринимательской деятельности / П.Д. Половинкин. – М.: Академия, 2004. – 320 с.
19 Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. – М.: Экономика, 2004. – 234 с.
20 Поршнев, А.Г. Управление организацией / А.Г. Поршнев. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 716с.
21 Райсберг, Б.А. Предпринимательство и риск / Б.А. Райсберг. – М.: Дело, 2002. – 168 с.
22 Романов, В.А. Понятие рисков, их классификация как основной элемент теории рисков / В.А. Романов // Деньги и кредит. – 2001. – №3. – С. 23-26.
23 Станиславчик, Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии / Е.Н. Станиславчик. – М.: Академия, 2002. – 80 с.
24 Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 564 с.
25 Сумцова, Н.В. Экономическая теория / Н.В. Сумцова. – М.: Дело, 2000. – 665 с.
26 Фомичев, А.А. Риск-менеджмент / А.А. Фомичев. – М.: Экономика, 2004. – 405 с.
27 Холт, Р.Н. Основы финансового менеджмента / Р.Н. Холт. – М.: Дело, 2003. – 279 с.
28 Хохлов, Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов. – М.: Академия, 2003. – 239 с.
29 Цветкова, Е.В. Риски в экономической деятельности / Е.В. Цветкова. – СПб.: Питер, 2002. – 186 с.
30 Черкасов, В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 317 с.
31 Черкасов, В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности / В.В. Черкасов. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 225 с.
32 Чернова, Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия / Г.В. Чернова. – СПб.: Питер, 2000. – 178 с.
33 Чернова, Г.В. Управление рисками / Г.В. Чернова. – М.: Академия, 2003. – 405 с.
34 Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет. – М: ИНФРА-М, 2005. – 589 с.
35 Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 653 с.
Приложение А
Классификация методов управления рисками
| Метод управления риском | Меры, соответствующие методу управления риском |
| Избежание риска | Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высокОтказ от использования в высоких объёмах заёмного капиталаОтказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях |
| Лимитирование концентрации риска | Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельностиМинимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной формеМаксимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателюМаксимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитентаМаксимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность |
| Хеджирование | Хеджирование с использованием фьючерсных контрактовХеджирование с использованием опционовХеджирование с использованием операции "своп" |
| Диверсификация | Диверсификация видов финансовой деятельностиДиверсификация валютного портфеля ("валютной корзины") предприятияДиверсификация депозитного портфеляДиверсификация кредитного портфеляДиверсификация портфеля ценных бумагДиверсификация программы реального инвестирования |
| Распределение рисков | Распределение риска между участниками инвестиционного проектаРаспределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материаловРаспределение риска между участниками лизинговой операцииРаспределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции |
| Самострахование (внутреннее страхование) | Формирование резервного (страхового) фонда предприятия Формирование целевых резервных фондовФормирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственностиФормирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятияНераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде |