3.3. Повышение стоимости бизнеса за счет увеличения собственного капитала при расширении производства более покупаемой продукции
На предприятии ООО «Планик» очень перспективными товарными группами являются торты и пирожное, так как они имеют достаточно высокую скорость оборота. Их удельный вес составляет 7,2 %. Целесообразно увеличить это производство за счет сокращения той части продукции, которая имеет низкую скорость оборота, например, кексы и рулеты, у которых имеется достаточно большое число конкурентов на рынке, и они имеют значительно невысокую скорость оборота и составляет незначительную часть в структуре товарооборота (0,2%).
Таким образом, из таблицы видно, что производство 20т первой товарной группы более эффективно, чем производство такого же количества второй товарной группы на 70 тыс. руб. Следовательно увеличится выручка от реализации на 70 тыс. руб. и чистая прибыль.
Таблица 3.11
Сравнение эффективности производства товарных групп на ООО «Планик» (руб.)
| Товарная группа | Стоимость 1 кг изделия | Себестоимость 20т продукции | Общая стоимость 20т продукции | Выручка от реализации |
| 1.Торты, пирожные | 160 | 180000 | 160*20000 = 3200000 | 140000 |
| 2.Кексы, рулеты. | 105 | 140000 | 105*20000 = 210000 | 70000 |
Таблица 3.12
Расчет эффективности внедрения мероприятия на ООО «Планик»
| Показатель | До мероприятия (2008) | После мероприятия (план) | Экономический эффект | |
| Абсол. | Относит. | |||
| Выручка, тыс. руб. | 7504 | 7574 | 70 | 0,93 |
| Расходы, тыс. руб. | 7304 | 7304 | 0 | 0 |
| Прибыль от реализации, тыс. руб. | 200 | 270 | 70 | 35,00 |
| Прочие расходы, тыс. руб. | 284 | 284 | 0 | 0 |
| Прочие доходы, тыс. руб. | 157 | 157 | 0 | 0 |
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 73 | 143 | 70 | 95,89 |
| Налог на прибыль, тыс. руб. | 23 | 40 | 17 | 73,91 |
| Чистая прибыль | 50 | 103 | 53 | 106,00 |
| Рентабельность продаж, % | 2,67 | 3,56 | 0,90 | 33,75 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 3667 | 3720 | 53 | 1,45 |
| Цена собственного капитала, руб. | 13,64 | 27,69 | 14,05 | 103,07 |
Таким образом, после внедрения мероприятия собственный капитал увеличится на 53 тыс. руб., цена капитала станет выше в 2,03 раза.
В табл. 3.13 представлены показатели эффективности внедрения трех предложенных мероприятий.
Таблица 3.13
Экономическая эффективность от трех мероприятий
| Показатель | До мероприятия (2008) | После мероприятия (план) | Экономический эффект | |
| Абсол. | Относит. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Выручка, тыс. руб. | 7504 | 11581 | 4077 | 54,33 |
| Расходы, тыс. руб. | 7304 | 10301 | 2997 | 41,03 |
| Прибыль от реализации, тыс. руб. | 200 | 1280 | 1080 | 540 |
| Прочие расходы, тыс. руб. | 284 | 284 | 0 | 0 |
| Прочие доходы, тыс. руб. | 157 | 157 | 0 | 0 |
Окончание табл. 3.13
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 73 | 1153 | 1080 | 1479,45 |
| Налог на прибыль, тыс. руб. | 23 | 282 | 259 | 1126,09 |
| Чистая прибыль | 50 | 871 | 821 | 1642,00 |
| Рентабельность продаж, % | 2,67 | 11,05 | 8,39 | 314,69 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 3667 | 4488 | 821 | 22,39 |
| Цена собственного капитала, руб. | 13,64 | 194,07 | 180,44 | 1323,33 |
Из табл. 3.13 видно, что при одновременном внедрении трех мероприятий на ООО «Планик» повышается прибыль предприятия, наблюдается рост цены собственного капитала, что доказывает эффективность данных мероприятий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Особенностью процесса оценки стоимости является ее рыночный характер. Это означает, что оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта. Она обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: фактор времени, фактор риска, рыночную конъюнктуру, уровень и модель конкуренции, экономические особенности оцениваемого объекта.
Подходы и методы, используемые оценщиком, определяются в зависимости от особенности процесса оценки, так и от экономических особенностей оцениваемого объекта, а также от целей и принципов оценки.
Существуют три подхода к оценке бизнеса: доходный, затратный и сравнительный. Каждый из этих подходов отражает разные стороны оцениваемой компании, опирается на специфическую информацию. Применение того или иного подхода возможно лишь при наличии необходимых условий.
Оценка стоимости бизнеса была проведена на примере ООО «Планик». Основными направлениями деятельности общества являются организация общественного питания (кафе, бары, рестораны, столовые и т.д.); производство и реализация пищевых продуктов, напитков, производство хлебобулочных изделий, производство кондитерских изделий, торговля продовольственными товарами.
Анализ объемов деятельности предприятия ООО «Планик» показал, что за период в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 1855 тыс. руб. (или на 32,8 %). Балансовая прибыль в период имеет положительную динамику, т.е. за 2007 год балансовая прибыль составила 11 тыс. рублей, но уже в 2008 году увеличилось на 674,3 % (в 6 раз) или на 62 тыс. рублей. Анализ отклонений среднесписочной численности, показывает, что количество численности в 2008 году увеличилось на 6 человек. Себестоимость реализации в 2008 году, составляет 6397 тыс. руб., что на 2055 тыс. руб. больше чем в 2007 году на (47,3 %). Среднегодовая стоимость основных фондов уменьшается за период 2007-2008 г.г. на 7,60 %, что составляет - 29 тыс. рублей. При этом имеет рост фондоотдача на 12,59 рублей и соответственно сокращается фондоемкость, что свидетельствует об эффективном использовании основных фондов на предприятии ООО «Планик».
В процессе оценки предприятия ООО «Планик» доходным подходом была определена рыночная стоимость оцениваемого объекта.
Доходный подход позволил определить рыночную стоимость предприятия в зависимости от ожидаемых в будущем доходов. Оценка бизнеса методом дисконтированных денежных потоков дает наиболее точный результат рыночной стоимости предприятия, результаты ее представлены на листе 6 раздаточного материала.
Для оцениваемого предприятия на основе прогнозов ООО «Планик» и данных администрации фирмы прогнозный период был определен в пять лет.
Рыночная стоимость ООО «Планик» определенная методом ДДП составляет: 7831,9 тыс. руб.
Оценка стоимости предприятия, определенная имущественным подходом методом стоимости чистых активов, составляет6929,0тыс. рублей.
Полученная оценка рыночной стоимости предприятия может
использоваться в качестве отправной точки в ходе переговоров с партнерами при определении условий реализации имущественных прав, получения кредитов по залогу имущества, страхования, сдачи в аренду, рассмотрения дел в суде по разделу имущества и т.д.
Для повышения стоимости бизнеса предприятия предложены три мероприятия.
Первым направлением является увеличение чистой прибыли за счет организации торговли алкогольными напитками.
Вторым направлением является использование излишек запасов для производство и реализации продукции в магазины и по частным заказам.
И третьим направлением является - совершенствование управления
запасами за счет увеличения производства более покупаемой продукции.
При одновременном внедрении трех мероприятий на ООО «Планик» повышается прибыль предприятия, наблюдается рост цены собственного капитала, что доказывает эффективность данных мероприятий.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: федер. закон : [принят Гос. Думой 16 июля 1998 г.] // Собрание законодательства РФ. – 2004. - № 31. - Ст. 3813.
2. Определение рыночной стоимости земельных участков: метод. рекомендации : [утверждены Мин. имущества России 06 марта 2002 г.] // Российская газета. – 2007. – 12 марта.
3. Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: приказ Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 : [зарегистрирован в Минюсте РФ 12 марта 2003 г.]
4. Андрианов, Ю.В. Оценка автотранспортных средств. – М : Дело, 2006. – 110 с.
5. Баканов, М.И. Экономический анализ: учеб. пособие. – М: Финансы и статистика, 2004. – 198 с.
6. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М. : Финансы и Статистика, 2004. – 247 с.
7. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: пер.с англ. – М. : Интерэкспорт : Инфра-М, 2005. – 580 с.
8. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М. : ЮНИТИ, 2007. – 862 с.
9. Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса: учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 365 с.
10. Еврооблигации // Эксперт. – 2007. – № 11. – С. 40.
11. Есипов, В. Оценка бизнеса: учебник для ВУЗов. - СПб. : Питер, 2006. – 461 с.
12. Ковалев, А.П. Управление имуществом на предприятии. – М.: Финстатинформ, 2007. – 298 с.