3.5.2. Модель интегральной балльной оценки
Сущность интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Согласно этой модели все предприятия рекомендуется разбить на шесть классов:
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;
III класс — проблемные предприятия (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным);
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; при этом кредиторы могут лишиться своих средств и процентов;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
VI класс - безнадежные предприятия.
Рейтинг каждого финансового показателя и классификация предприятий по степени риска представлены в Таблице 3.10.
Таблица 3.10
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||||
| I кл. | II кл. | III кл. | IV кл. | V кл. | VI кл. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Значение | >0,25 | 0,2 | 0,15 | 0,1 | 0,05 | <0,05 |
| Кол-во баллов | 20 | 16 | 2 | 8 | 4 | 0 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Значение | >1,0 | 0,9 | 0,8 | 0.7 | 0,6 | <0,5 |
| Кол-во баллов | 18 | 15 | 12 | 9 | 6 | 0 | |
| Коэффициент текущейликвидности | Значение | >2,0 | 1,9-1,7 | 1,6-1,4 | 1,3-1,11, | 1,0 | <1,0 |
| Кол-во баллов | 16,5 | 15- 12 | 10,5-7,5 | 6-3 | 1,5 | 0 | |
Таблица 3.11
Исходные данные для расчета финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки (тыс.руб)
| Показатель | Года | |
| 2005 | 2006 | |
| Активы, имеющие абсолютную ликвидность и приравненные к ним средства (ф.№1 стр.250 -+ стр.260) | 159636 | 10388 |
| Быстро реализуемые активы (ф.№1 стр.230 +стр.214 +стр.215) | 423473 | 593946 |
| Медленно реализуемые активы (ф.№1 стр.211 +стр.213 +стр.216 +стр.240 +стр.220) | 1544227 | 1593634 |
| Текущие активы (ф.№1 стр.290) | 2127336 | 2234695 |
| Текущие пассивы (ф.№1 стр.690) | 2032888 | 2129615 |
| Собственный капитал предприятия (ф.№1 стр. 490) | 722234 | 724067 |
| Собственный оборотный капитал предприятия (текущие активы минус текущие пассивь | 94448 | 105080 |
| Запасы сырья, материалов (ф.№1 стр. 211) | 456501 | 563469 |
| Сумма актива баланса (ф.№1 стр.300) | 2862050 | 3138767 |
Таблица 3.12
Результаты оценки финансовой устойчивости по методу интегральной
балльной оценки
| Показатель | Года | |||
| 2005 | 2006 | |||
| Значение | Балл | Значение | Балл | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,079 | 4 | 0,005 | 0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,21 | 0 | 0,28 | 0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,04 | 1,5 | 1,06 | 1,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,25 | 0,00 | 0,23 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | 0,04 | 0 | 0,05 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,21 | 0 | 0,19 | 0 |
| Сумма баллов | 5,5 | 1,5 | ||
| Класс | 6 | 6 | ||
По результатам таблицы 3.12 можно сделать следующий вывод. Все два предыдущих года (2005-2006) анализируемое предприятие относилось к VI классу, (безнадежные предприятия.). В 2006-м году его положение даже ухудшилось. Если не принимать ни каких мер по оздоровлению предприятия, то в последующие год-два предприятие придется ликвидировать о объявлять о банкротстве.
3.6.Вывод по главе 3.
Из анализа по главе 3 видно, что основная доля собственного капитала состоит из уставного капитала, 96,98%. На предприятии краткосрочные заемные средства преобладают над долгосрочными. Как видно из таблицы 2.4., наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года – 61,8%, на конец 70,6% от всей доли оборотных средств предприятия. Из анализа финансовой устойчивости видно, что предприятие является неликвидным И не платежеспособным, так как незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Устранение неплатежеспособности можно обеспечить двумя путями: уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств; увеличением суммы денежных средств за счет продажи запасов, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств. Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающих снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, можно достигнуть за счет следующих основных мероприятий: увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного кредита; отсрочки расчетов по отдельным форм внутренней кредиторской задолженности; сокращение расходов на командировки, рекламу.
Из таблицы 3.6 видно, что предприятие является финансово неустойчивым, поскольку коэффициент автономии меньше нормативного значении, в 2005г. меньше на 0,25, а в 2006 г. на 0,27. Значения коэффициента финансирования ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 - 2006 гг. соответственно равны: 0,34 и 0,3. Это означает, за счет собственных средств финансируется треть части деятельности предприятия, Т.е. на предприятии имеет место нехватка собственных средств. На данном предприятии коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации новых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов. Это можно достигнуть следующими мерами: осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие; сокращением объема программы участия наемных работников в прибыли; отказом от внешних социальных программ, финансируемых за счет прибыли. Цель этого этапа будет достигнута, когда предприятие выйдет на рубеж равновесия, Т.е. потребность и наличие денежных средств в обороте будут сбалансированы.
Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде необходимо будет обеспечить следующими мерами: ускорить оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов; сократить сроки расчетов за поставляемые материалы.
Обеспечение финансовой устойчивости в длительном периоде за счет увеличения прибыли создаст хорошие условия для самофинансирования экономического роста ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» и сократит привлечение кредитных ресурсов.
Заключение.
Анализ финансового состояния ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» позволяет сделать следующие выводы.
На протяжении 2005-2006 гг. предприятие находится в зоне банкротства и неплатежеспособности. По интегральной бальной оценке наблюдает ухудшение, а по другим улучшение финансового состояния.
Как видно из показателя ликвидности активов (за 2005 г. он равен 0,079, 2005г.- 0,005) очень незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Поэтому для увеличения денежной наличности необходимо продать часть запасов, которых по балансу очень много (за 2005г.-l 314 955 тыс. руб и за 2006г. 1 578 095 тыс. руб).
На анализированном предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что означает зависимость ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» от заемных источников средств.
Коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Значения рентабельности затрат на продукцию говорят нам о том, что в 2005 году на 1 руб. затрат пришлось 0,003 руб., а в 2006 г. - 0,038. Значения очень невелики, но видны тенденции к улучшению финансового состояния.
Общая рентабельность характеризует прибыльность (убыточность) производственной деятельности предприятия за определенный период времени. Значения коэффициента общей рентабельности за 2005 - 2006 гг. соответственно равны: 0,001 и 0,002. Те. в 2005г .и в 2006 г. предприятие бесприбыльным. Видны незначительные тенденции к улучшению финансового состояния предприятия.
Список используемой литературы
1. Экономический анализ: Учебник для ВУЗОВ/Под ред. Л.Т. Гилеровской. - 2-е изд., ДОП.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.
2. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с. - (Экономическое образование).
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 425 с. (высшее образование).
4. Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельностью предприятия. М.: ДНС, 1998.
5. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Финпресс, 2002.