Анализ эффективности деятельности гостиничного предприятия (стр. 7 из 13)

Максимальные доходы получены от услуг по проживанию и питанию. На их долю приходится более 75 % от общего объема.

В целом доходы ОАО «ГК «Космос» в 2008 году составили 1 342 553 тыс. рублей.

Прибыль от продаж по всем основным видам деятельности по итогам отчетного года составила 364 115 тыс. рублей, в сравнении с 2007 годом выросла на 2 %.

Структура «Прочих доходов и расходов» (тыс. руб.):

2008 г.	2007 г.	Прирост в % (2008 по отношению к 2007)
Проценты к получению	36 377	22 061	64,9
Проценты к уплате	-	-
Доходы от участия в других организациях	255	201	26,9
Прочие доходы	81 636	147 444
Прочие расходы	(72 207)	(154 810)
Итого	46 061	14 896

Процентные доходы получены по размещению активов.

В 2008 г. доходы по курсовым разницам составили 23 993 тыс.руб., что превысило расходы по ним на 11 511 тыс.руб.

В 2008 году чистая прибыль Общества выросла на 10 % и после учета прочих доходов и расходов составила 310 351 тыс. рублей.

Структура баланса Общества (тыс. руб.):

Наименование статей баланса	2008 г.	2007 г.	Прирост в % (2008 по отношению к 2007)
Долгосрочные активы	659 931	552 917	19,4
Текущие активы	605 560	547 799	10,5
Суммарный актив	1 265 491	1 100 716	15,0
Долгосрочные обязательства	2 592	2 073	25,0
Текущие обязательства	92 082	89 541	2,8
Собственный капитал	1 170 817	1 009 102	16,0
Суммарный пассив	1 265 491	1 100 716	15,0

Балансовая стоимость имущества Общества за отчетный период увеличилась со 1 100 716 тыс. рублей до 1 265 491 тыс. руб., валюта баланса Общества увеличилась на 164 775 тыс. рублей.

Динамика структуры пассивов характеризуется увеличением доли собственного капитала с 91,7 % до 92,5 %.

Динамика структуры заемных средств (тыс.руб.):

2008 г.	2007 г.
Долгосрочные обязательства	2 592	2 073
Текущие обязательства	92 082	89 541

Долгосрочные обязательства на конец анализируемого периода незначительно увеличились и представлены в структуре баланса отложенными налоговыми обязательствами. Доля текущих обязательств сократилась с 8 % до 7 %.

Анализ структуры баланса ОАО «ГК «Космос» говорит о преобладании собственных источников финансирования его деятельности.

В структуре актива баланса долгосрочные активы составили 52 %, а текущие активы 48 %.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 107 014 тыс. рублей или на 19,4 % и рост текущих активов на 57 761 тыс. рублей или на 10,5 %.

Достаточность капитала и оборотных средств:

Наименование показателя	2007г.	2008г.
Собственные оборотные средства, тыс. руб. Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность	470 986	527 171
Индекс постоянного актива Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность/капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов	0,54	0,56

Положительное значение величины собственных оборотных активов предприятия свидетельствует о полном финансировании внеоборотных активов собственными средствами предприятия. Увеличение собственных оборотных средств в 2008г. до 527 171 тыс. руб. связано с увеличением капитала и резервов фирмы. В 2008г. данный показатель увеличился в 1,12 раза по сравнению с 2007г.

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности предприятия в источниках собственных средств. Долгосрочная дебиторская задолженности Общества за анализируемый период равна нулю. Вложения во внеоборотные активы производились за счет собственных источников, значение индекса постоянного актива не превышало 1. В 2008 г. указанный показатель составил 0,56.

Анализ ключевых финансовых показателей.

1. Ликвидность — наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования. Оценивается с помощью коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты ликвидности:

2008 г.	2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности Высоколиквидные текущие (оборотные) активы/ краткосрочные обязательства (текущие пассив, краткосрочная задолженность)	3,97	4,14
Коэффициент срочной ликвидности Высоко- и среднеликвидные текущие (оборотные) активы/ краткосрочные обязательства (текущие пассив, краткосрочная задолженность)	5,54	5,21
Коэффициент текущей ликвидности Текущие (оборотные) активы/ краткосрочные обязательства (текущие пассивы, краткосрочная задолженность)	7,99	7,33

Высоко- и среднеликвидные текущие активы:

• Наличные деньги в кассе и на счетах в банках.
• Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
• Краткосрочные финансовые вложения.

Текущие пассивы

• ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).
• неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).
• прочие текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. В 2008г. этот показатель составил 7,99, что в 1,09 раза больше, чем в 2007г., это дает больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные активы покрывают краткосрочную задолженность. Общепринятое значение данного показателя считается удовлетворительным, если составляет величину, большую 0,7-1. В 2008г. он составил 5,44%, что в 1,04 раза больше, чем в 2007г. Характеризует положительную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. В 2008 г. он составил 3,97, что на 0,17 меньше по сравнению с 2007 г.

Анализ ликвидности имущества характеризует общую обеспеченность Общества оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих (срочных) обязательств.

Высокие значения коэффициентов являются показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения коммерческого кредитования.

Финансовую устойчивость предприятия, соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала.

Показатели финансовой зависимости:

2008 г.	2007 г.
Коэффициент финансовой независимости Собственный капитал / Суммарный пассив	0,93	0,92
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственные оборотные средства/ Оборотные активы	0,84	0,83
Коэффициент финансирования Собственный капитал/ Заемный капитал	12,37	11,02
Коэффициент финансовой устойчивости (Собственный капитал + Заемный долгосрочный капитал)/ Суммарный пассив	0,93	0,92

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости и независимости Общества говорит об удовлетворительной структуре баланса Общества.

Эффективность предприятия, его способность приносить доход оценивается с помощью коэффициентов рентабельности.

Показатели рентабельности:

2008 г.	2007 г.
Рентабельность продаж Прибыль от реализации / Выручка от реализации*100%	27,12	26,81
Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль/Собственный капитал*100 %	26,14	27,51
Рентабельность затрат Прибыль от реализации/ Полная себестоимость*100	45,75	61,07

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В 2008г. по сравнению с 2007г. рентабельность собственного капитала Общества снизилась в 1,05 раза.