Инвестиционная привлекательность организации, ее анализ (стр. 2 из 7)
Потенциал трудовой (кадровый) - основная часть экономического потенциала, характеризующаяся количественным и качественным составом трудовых ресурсов предприятия, их соответствием уровню используемой техники и технологии, а также способностью к перспективному развитию в соответствии с целями предприятия.
Финансовый потенциал - раскрывается через исследование количества и качества финансовых ресурсов, определяющих возможности функционирования и развития предприятия. Ряд факторов, характеризующих финансовый потенциал предприятия, к которым относятся: достаточность оборотных средств на предприятии, стоимость имущества предприятия, норма накопления прибыли, размер внешнего и внутреннего долга и т.д., во многом определяет инвестиционную конкурентоспособность предприятия, кредитоспособность, экономическую независимость.
Не следует также забывать, что помимо влияния непосредственно на уровень экономического потенциала предприятия, уровень финансового потенциала также оказывает косвенное влияние на другие составляющие.
Под производственным потенциалом следует понимать имеющиеся и потенциальные возможности производства к выпуску конкурентоспособной продукции при эффективном использовании основных факторов производства на основе обеспеченности основными видами ресурсов.
Каждый из элементов экономического потенциала может оцениваться с различной степенью детализации. Сущность таких методик сводится преимущественно к исследованию загрузки оборудования, технического уровня отдельных его видов, оценке отдельных элементов применяемой технологии и т.д. Помимо этого для оценки производственного потенциала необходим анализ существующих на предприятии условий для выпуска продукции, а именно зданий, сооружений, системы коммуникаций, производственных площадей. Необходимо также учитывать и рыночную стоимость основного капитала.
Уровень производственного потенциала во многом определяется потенциалом рынка, т.е. абсолютным (относительным) объемом товаров, которые могут быть закуплены или потреблены тем или иным сегментом рынка за определенный временной период.
Научно-технический потенциал представляет собой совокупность кадровых, материально-технических, информационных, инновационных и организационных ресурсов, предназначенных для достижения стоящих перед предприятием целей стратегического развития и поддержания конкурентоспособности.
Совокупность инновационного и информационного потенциалов характеризуется в основном своевременностью периодического обновления производства, сменой или усовершенствованием технологий, разработкой новых продуктов, а также возможностью качественной обработки и анализа проходящей информации.
Оценка инновационного потенциала предприятия призвана определить степень обеспеченности конкурентоспособности продукции или услуг предприятия по научно-техническим показателям конкурентоспособности предприятия в целом.
Различают два основных типа инновационной стратегии:
- адаптивную, когда предприятие использует нововведение как ответную реакцию на изменение рыночных условий в целях сохранения своих позиций на рынке, т.е. в целях выживания;
- конкурентную, когда нововведение используется в качестве отправного пункта для достижения успеха, средства получения конкурентных преимуществ.
Информационный потенциал предприятия выражается в оптимальности использования и быстроте прохождения информационных потоков на предприятии. Информация сама по себе обладает целым комплексом специфических свойств: она не расходуется в процессе потребления, не ограничена потреблением. Вместе с тем степень отлаженности информационного механизма напрямую воздействует на производственный процесс. Помимо этого быстрота реакции на внешнюю информацию и способность эффективно и своевременно ее использовать в настоящее время позволяют не только предприятиям выжить, но и значительно укрепить свои позиции.
Л.С. Сосненко в своей монографии "Анализ экономического потенциала действующего предприятия" рассматривает вопросы экономического анализа финансового положения предприятия и считает, что результат финансово-хозяйственной деятельности рассматривается как достижение определенного уровня экономического потенциала, состоящего из имущественного потенциала и финансового положения предприятия.
Модель экономического потенциала предприятия также может определяться:
- объемом и качеством имеющихся у предприятия ресурсов, включающих основные производственные и непроизводственные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения, численности работников;
- способностями менеджеров и работающих (как наемных, так и собственников) к созданию продукции оптимально использовать имеющиеся у предприятия ресурсы.
Подобно тому, как на предприятии помимо производственных протекает целый спектр иных процессов, безусловно, связанных с производством, рассматривать и исследовать такие процессы только лишь через призму производства невозможно, так же как и невозможно изучить и охарактеризовать коллектив через исследование только лишь характера трудовой деятельности каждого его члена.
Бытовавшее представление (свойственное механическому подходу к исследованию объектов) базировалось на том, что понимание объекта происходит через мысленное или физическое разделение его на части. Понимание частей, в свою очередь, также предполагает деление на более мелкие составляющие, и так до бесконечности. И поскольку такому процессу не будет завершения, для проведения анализа конкретного объекта необходимо осознать возможность его исследования как целого.
Исследование отдельных составляющих экономического потенциала предприятия и разработка мероприятий по их развитию не могут дать положительного эффекта уже потому, что не исследовано и не обосновано влияние таких составляющих друг на друга и на целостную систему, под которой мы подразумеваем экономический потенциал.
Анализируя экономический потенциал конкретного предприятия в ряду отраслевых предприятий по основным его элементам, можно выявить уровень его конкурентоспособности и, таким образом, свести анализ экономического потенциала предприятия в рыночных условиях к анализу его конкурентоспособности. Следовательно, можно говорить о конкурентоспособности потенциала предприятия, под которой понимается сравнительная комплексная оценка состояния важнейших параметров его потенциала относительно выбранных стандартов (схожего предприятия, отрасли, мировых аналогов)[3].
Изучение финансово-инвестиционного потенциала организации следует производить в разрезе трех вышеперечисленных элементов. Это объясняется сущностью самой категории финансово-инвестиционного потенциала, а также спецификой финансовой деятельности организации[4].
Финансово-инвестиционный потенциал, равно как и прочие компоненты экономического потенциала, имеет «ресурсную» составляющую, которой свойственно накапливаться и потребляться в процессе кругооборота капитала хозяйствующего субъекта. Потребность в данных ресурсах и, соответственно, их наличие, меняется на разных этапах жизненного цикла организации.
Поэтому первым шагом в определении способности организации создавать финансовые ресурсы является оценка эффективности ее деятельности, причем данная оценка призвана, прежде всего, выявить возможность наращения собственного капитала как основу всякого устойчивого развития.
Для этого мы предлагаем использовать систему неравенств, известную в теории как «золотое правило экономики предприятия»[5]:
,(1) (2) (3)
где: Та - темп роста совокупных активов (здесь и далее: в анализируемом периоде по сравнению с базисным);
Тв - темп роста выручки;
Тпр - темп роста прибыли от реализации.
Очевидно, что развитие предполагает расширение деятельности, накопление собственных средств и привлечение сторонних источников финансирования, что требует выполнения первого неравенства, то есть прироста совокупных активов организации.
По нашему мнению, анализируя темп роста совокупных активов в контексте оценки финансово-инвестиционного потенциала, следует принимать в расчет только средства, участвующие в обороте, иными словами, способные создавать денежный поток. Такие виды активов, как, например, неликвидные запасы, безнадежная дебиторская задолженность, должны быть исключены из расчета.
В свою очередь, выполнение второго неравенства свидетельствует о повышении оборачиваемости совокупного капитала в отчетном периоде по сравнению с базисным.
Ускорение оборота капитала организации в общем случае свидетельствует о повышении ее платежеспособности, поскольку средства, вложенные в активы, быстрее превращаются в наиболее ликвидную их часть – денежные средства. Кроме того, ускорение оборачиваемости совокупных активов ведет к относительному снижению расходов на обслуживание каждого оборота, что также является фактором повышения экономического потенциала организации.
И, наконец, выполнение третьего неравенства свидетельствует о росте рентабельности продаж, то есть относительной прибыльности продаж. Соответственно, с ростом доли прибыли, приходящейся на одну денежную единицу реализованной продукции (выполненных работ, оказанных услуг) повышается эффективность основной деятельности организации.
Оценка результатов расчетов производится по следующим правилам: