Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 3 (стр. 1 из 3)

Министерство образования и науки Российской Федерации

Институт менеджмента, маркетинга и финансов

Факультет «Экономический»

контрольная работа

По дисциплине «Комплексный экономический анализ»

На тему: «Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия»

Выполнил:

Воронеж 2009

СОДЕРЖАНИЕ:

1. Анализ ликвидности предприятия ………………………………………..3

2. Анализ платежеспособности предприятия ………………………….....10

Список использованной литературы………………………………………..14

1. Анализ ликвидности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Итак, под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

· по общей сумме;

· по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания срока погашения.

Различают ликвидность:

· текущую – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;

· расчетную – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

· срочную – способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы А₁:

· суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

· краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А₁ = стр.260 + стр.250

2. Быстрореализуемые активы А₂ – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

· дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

· прочие дебиторские активы

А₂ = стр.240 + стр.270

3. медленнореализуемые активы А₃ – наименее ликвидные активы:

· запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

· налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

· дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

А₃ = строки 210 + 220 + 230 – 216

4. Труднореализуемые активы А₄. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

А₄ = стр.190

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Обязательства организации можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П₁:

· кредиторская задолженность;

· задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

· прочие краткосрочные обязательства;

· ссуды, не погашенные в срок

П₁ = строки 620+630+660

2. Краткосрочные пассивы П₂:

· краткосрочные займы и кредиты;

· прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

П₂ = стр.610

3. Долгосрочные пассивы П₃ – в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса

П₃ = стр. 590

4. Постоянные пассивы П₄:

· статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

· отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

· доходы будущих периодов;

· резервы предстоящих расходов

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»:

П₄ = строки 490+640+650-216

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А₁ ≥ П₁ А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃ А₄ ≤ П₄

При этом, если соблюдены первые три неравенства: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А₄ ≤ П₄, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из трех первых неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более активные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывают перспективную ликвидность, т.е.прогноз платежеспособности организации.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой отношении наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Д + ЦБ строки 250 + 260

К_а.л. = =

К + З строки 610 + 620 + 630 + 660

Где Д – денежные средства (срт. 250);

ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр. 260;

К – кредиторская задолженность, тыс. руб.;

З – краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности.

Нормальное ограничение К_а.л. ≥ 0,2. Если фактическое значение коэффициента укладывается в данный диапазон, то это означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным.

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Следующий коэффициентом является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

К_к.л. = Разд. II бал. – стр.210 – стр.220 – стр. 230

Строки 610 + 620 + 630 + 660

Нормальное ограничение К_к.л.≥ 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня коэффициента критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.