Платежный баланс России (стр. 2 из 3)
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.
2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции.
3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
4. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей.
5. Изменения в международной торговле. Это переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях.
6. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов.
8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.
9. Чрезвычайные обстоятельства. Это неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.
Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.
Платежный баланс является одним из важнейших объектов государственного регулирования.
Это обусловлено следующими причинами:
1) платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.
2) Выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.
3) Повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики.
2. Необходимость и способы регулирования платежного баланса
При публикации российского платежного баланса, в первую очередь и главным образом, используется формат так называемого «нейтрального представления».
То есть товары, услуги и текущие трансферты объединяются в счете текущих операций, а капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы − в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Для обеспечения равенства между счетами, как отмечалось, добавляется статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо.
Сальдо платёжного баланса – разность между поступлениями из-за границы и платежами за границу.
Положительное сальдо платёжного баланса означает превышение всех платежей в страну над платежами из страны. Отрицательное сальдо платёжного баланса – превышение платежей из страны над платежами в страну. Обычно международные платежи осуществляются в долларах США или евро.
Отрицательное сальдо платёжного баланса постепенно уменьшает валютный резерв страны. Требуется его пополнение за счёт продажи товаров за валюту или получения стабилизационных займов. Но этого не происходит, если платежи производятся в национальной валюте государства.
Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (т.е. прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.
Проведем анализ платежного баланса за 2007 и 2008 гг.
По данным таможенной статистики в 2008 году внешнеторговый оборот России составил 163,3 млрд. долларов США и по сравнению с 2007 годом увеличился на 50,8.
В 2008 г. сальдо торгового баланса сложилось положительное и составило 53,6 млрд. долларов США, что выше аналогичного показателя 2007 года на 20,1 млрд. долларов США. Со странами дальнего зарубежья сальдо торгового баланса составило 45,6 млрд. долларов США (29,1 млрд. долл. США в январе-марте 2007 года), со странами СНГ – 8,0 млрд. долларов США (4,4 млрд. долларов США) (Рис. 2).
Рис. 2. Динамика важнейших показателей внешней торговли РФ в 2007–2008 гг.
Экспорт России в 2008 году составил 468,1 млрд. долларов США и по сравнению с прошлым годом увеличился на 33,0%, в том числе в страны дальнего зарубежья – 398,2 млрд. долларов США (рост на 33,1%), в страны СНГ – 69,9 млрд. долларов США (рост на 32,7%).
Увеличение стоимостных объемов экспорта вызвано ростом средних экспортных цен в основном на нефть, нефтепродукты и природный газ.
По данным оценки ЦБ РФ платежный баланс РФ за январь-сентябрь 2009 г. выглядит следующим образом (Рис. 3):
| январь-сентябрь 2009 г. (оценка) | Справочно: | |||
| январь-сентябрь 2008 г. | январь-июнь 2009 г. | январь-июнь 2008 г. | ||
| Счет текущих операций | 32,1 | 93,9 | 17,1 | 64,3 |
| Торговый баланс | 74,8 | 155,0 | 43,4 | 101,1 |
| Экспорт | 206,3 | 373,6 | 125,7 | 236,8 |
| сырая нефть | 69,4 | 133,4 | 40,7 | 85,7 |
| нефтепродукты | 32,3 | 64,6 | 18,8 | 38,4 |
| природный газ | 27,8 | 51,4 | 17,3 | 35,2 |
| прочие | 76,9 | 124,2 | 48,9 | 77,5 |
| Импорт | -131,5 | -218,6 | -82,3 | -135,7 |
| Баланс услуг | -14,2 | -19,5 | -8,4 | -10,9 |
| Экспорт | 31,0 | 38,5 | 19,0 | 23,7 |
| Импорт | -45,1 | -58,0 | -27,4 | -34,6 |
| Баланс оплаты труда | -6,2 | -11,2 | -3,9 | -6,7 |
| Баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды) | -20,5 | -28,5 | -13,6 | -18,5 |
| Доходы к получению | 23,2 | 45,1 | 15,3 | 30,5 |
| Доходы к выплате | -43,7 | -73,6 | -28,9 | -48,9 |
| Федеральные органы управления | -0,1 | -0,4 | 0,2 | -0,0 |
| Доходы к получению | 1,1 | 1,1 | 1,0 | 1,0 |
| Доходы к выплате | -1,3 | -1,5 | -0,8 | -1,0 |
| Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате) | -0,0 | -0,0 | -0,0 | -0,0 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 5,4 | 14,6 | 3,8 | 9,6 |
| Доходы к получению | 5,4 | 14,6 | 3,8 | 9,6 |
| Доходы к выплате | -0,0 | -0,1 | -0,0 | -0,0 |
| Банки | -3,6 | -5,3 | -2,9 | -3,7 |
| Доходы к получению | 5,7 | 5,4 | 3,9 | 3,2 |
| Доходы к выплате | -9,4 | -10,7 | -6,8 | -6,9 |
| Прочие секторы | -22,1 | -37,4 | -14,7 | -24,3 |
| Доходы к получению | 11,0 | 23,9 | 6,6 | 16,7 |
| Доходы к выплате | -33,1 | -61,3 | -21,3 | -40,9 |
| Баланс текущих трансфертов | -1,8 | -1,9 | -0,5 | -0,8 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -46,1 | -0,1 | -22,4 | 9,5 |
| Счет операций с капиталом | 0,5 | 0,3 | 0,4 | 0,2 |
| Финансовый счет (кроме резервных активов) | -46,6 | -0,4 | -22,8 | 9,3 |
| Обязательства ('+' – рост, '-' – снижение) | 14,3 | 135,8 | -1,1 | 93,8 |
| Федеральные органы управления | -0,5 | -5,4 | 0,5 | -3,0 |
| Портфельные инвестиции | 0,4 | -4,1 | 1,2 | -2,0 |
| выпуск | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| погашение | -2,2 | -4,4 | -1,1 | -3,3 |
| корпусов | -0,9 | -2,7 | -0,4 | -2,4 |
| купонов | -1,3 | -1,7 | -0,7 | -0,9 |
| реинвестирование доходов | 1,1 | 1,2 | 0,7 | 0,8 |
| вторичный рынок | 1,6 | -1,0 | 1,6 | 0,5 |
| Ссуды и займы | -0,9 | -1,2 | -0,7 | -0,9 |
| Просроченная задолженность | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,1 |
| Прочие обязательства | -0,0 | -0,0 | -0,0 | -0,0 |
| Субъекты Российской Федерации | 0,2 | 0,0 | 0,2 | -0,1 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 13,1 | 1,4 | 7,8 | -5,0 |
| Банки | -33,3 | 36,8 | -28,3 | 26,7 |
| Прочие секторы | 34,7 | 103,1 | 18,7 | 75,3 |
| Прямые инвестиции | 30,1 | 53,7 | 16,2 | 39,4 |
| Портфельные инвестиции | 3,7 | -1,4 | 1,9 | 4,8 |
| Ссуды и займы | 1,0 | 50,9 | 0,6 | 31,3 |
| Прочие обязательства | 0,1 | -0,2 | 0,1 | -0,2 |
| Активы, кроме резервных ('+' – снижение, '-' – рост) | -60,9 | -136,2 | -21,8 | -84,5 |
| Органы государственного управления | -2,5 | -1,8 | -2,4 | -1,9 |
| Ссуды и займы | -1,0 | 0,2 | -1,0 | 0,2 |
| Просроченная задолженность | -1,1 | -1,0 | -1,0 | -1,0 |
| Прочие активы | -0,4 | -1,0 | -0,4 | -1,2 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 0,0 | -0,0 | 0,1 | -0,1 |
| Банки | -7,8 | -38,2 | 15,7 | -14,5 |
| Прочие секторы | -50,6 | -96,3 | -35,1 | -68,0 |
| Прямые и портфельные инвестиции | -37,5 | -43,7 | -26,1 | -32,3 |
| Наличная иностранная валюта | -0,6 | 1,9 | -1,1 | 1,0 |
| Торговые кредиты и авансы | 3,5 | 0,5 | 3,5 | -0,3 |
| Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений | -2,6 | -0,3 | -2,6 | -0,6 |
| Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -15,9 | -31,5 | -10,3 | -21,4 |
| Прочие активы | 2,5 | -23,2 | 1,4 | -14,2 |
| Чистые ошибки и пропуски | -7,9 | -8,1 | -4,4 | -3,1 |
| Изменение валютных резервов ('+' – снижение, '-' – рост) | 21,8 | -85,7 | 9,7 | -70,7 |
Рис. 3. Оценка платежного баланса РФ по данным ЦБ за январь-сентябрь 2009 г. (млрд. долл. США)