Уменьшение продолжительности оборота на 1,45 дней говорит о том, что меньше требуется оборотных средств, т.е., оборотные средства совершают кругооборот быстрее и эффективнее используются.
ЗАДАНИЕ 22. Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Дать оценку платежеспособности и финансового состояния организации.
Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
Таблица 21
| Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости |
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | |
| Оборотные активы | 1545524 | 1728872 | ||
| Долгосрочная ДЗ | 103239 | 122172 | ||
| Задолженность по взносам учредителей в УК | 148 | 154 | ||
| Краткосрочные обязательства | 833409 | 945791 | ||
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,73 | 1,70 | -0,03 |
| Текущие активы | 1442154 | 1606566 | ||
| Запасы | 937539 | 993054 | ||
| Текущие обязательства | 833409 | 945791 | ||
| 2 | Коэффициент быстрой ликвидности | 0,61 | 0,65 | +0,04 |
| Денежные средства | 73923 | 83573 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | 60000 | 61722 | ||
| Текущие обязательства | 833409 | 945791 | ||
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,16 | 0,15 | -0,01 |
| Собственный капитал | 1941951 | 1979505 | ||
| Валюта баланса | 3146340 | 3269400 | ||
| 4 | Коэффициент автономии | 0,617 | 0,605 | -0,012 |
| Собственный капитал | 1941951 | 1979505 | ||
| Долгосрочная КЗ | 370980 | 344104 | ||
| Валюта баланса | 3146340 | 3269400 | ||
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | 0,735 | 0,711 | -0,024 |
| Заемный капитал | 1204389 | 1289895 | ||
| Собственный капитал | 1941951 | 1979505 | ||
| 6 | Коэффициент финансового рычага | 0,6202 | 0,6516 | +0,0314 |
| Собственный оборотные средства | 712115 | 783081 | ||
| Собственный каптал | 1941951 | 1979505 | ||
| 7 | Коэффициент маневренности | 0,367 | 0,396 | +0,0269 |
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = (оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / краткосрочные обязательства
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности. Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.
Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочная кредиторская задолженность) / Валюта баланса
Коэффициент финансового рычага характеризует отношение между заемными и собственными средствами предприятия.
Финансовый рычаг = Заемный капитал /Собственный капитал
Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.
Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,03 говорит о незначительном ухудшении платежеспособности.
Рост коэффициента быстрой ликвидности на 0,04 отражает повышение способности компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Незначительное изменение коэффициентов ликвидности говорит о стабильно устойчивом положении предприятия.
Высокое значение коэффициента автономии говорит о том, что предприятие не имеет сильной зависимости от кредиторов. (Норма ≥ 0,5).
Увеличение коэффициента финансового риска на 0,0314 говорит о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость, что подтверждает значение коэффициента автономии, его значение снизилось на 0,012.
У ООО «Рубин» достаточно возможностей финансового маневра, поскольку большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Финансовое положение ООО "Агат" можно назвать устойчивым.
Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:
ОА ≥ КО
где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);
КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).
Для ООО "Рубин" данное неравенство на начало и на конец отчетного года выполняется:
1545524 > 833409 и 1728872 > 945791
Это означает то, что предприятие можно считать достаточно платежеспособным.
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
где: А1 – наиболее ликвидные активы (как правило деньги);
А2 – быстро реализуемые активы (теоретически все, что можно реализовать менее чем за год, практически – в течение одного операционного цикла);
А3 – медленно реализуемые активы;
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – среднесрочные и долгосрочные пассивы;
П4 – постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал).
Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер – его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 22
| Коэффициенты ликвидности | ||||
| № п/п | Показатель | Порядок расчета | Прошлый год | Отчетный год |
| 1 | А1 | стр 250+ стр 260 | 133923 | 145295 |
| 2 | А2 | стр 240 | 370692 | 468217 |
| 3 | А3 | стр 210 - стр 217 | 937539 | 993054 |
| 4 | А4 | стр 190+ стр 230 | 1704055 | 1662700 |
| 5 | П1 | стр 620+ стр 630 | 672439 | 786871 |
| 6 | П2 | стр 610 | 160932 | 158890 |
| 7 | П3 | стр 510+ стр 520 | 370980 | 344104 |
| 8 | П4 | стр 490 + стр 640 + стр 440+ стр 650 | 1941989 | 1979535 |
Прошлый год
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Отчетный год
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Первое неравенство не соблюдаются по итогам за два периода, т.е. наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Второе и третье неравенство соблюдаются, таким образом, недостаток ликвидности по первой группе компенсируется избытком ликвидности по второй и третьей группам. Четвертое неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Очевидно, что баланс предприятия недостаточно ликвиден.
ЗАДАНИЕ 23. Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности за различные отчетные даты.
Соотношение дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности:
На начало отчетного периода:
ДЗ / КЗ = (103239 + 370692) / 672291 = 0,705
На конец отчетного периода:
ДЗ / КЗ = (122172 + 468217) / 786717 = 0,75
Т.е., видно что как на начало так и на конец отчетного периода величина кредиторской задолженности выше дебиторской. Такая ситуация влечет за собой ухудшение финансового положения предприятия ООО «Рубин», так как величина отвлеченных из оборота средства намного превышает величину привлеченных средств.