Анализ рентабельности собственного капитала проводят на основе следующих показателей: рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли, рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:
Рск = Пб/СК*100%=Рпр*Коб*100%;
Рск = Пч/СК*100%=Рпр*Коб.А*Кстр.К,
где Коб.А - коэффициент оборачиваемости активов;
Кстр.К - коэффициент соотношения всего авансированного и собственного капитала.
Для анализа представим данные в виде таблицы (таблица 14).
Таблица 14 – Анализ рентабельности собственного капитала
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 21645 | 42825 | 21180 |
| Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 307397 | 111058 | -196339 |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 123510 | 83734 | -39776 |
| Средняя величина собственного капитала, тыс. руб | 4744 | 4854 | 110 |
| Рентабельность продаж, % | 9,59 | 33,77 | 24,18 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,49 | 1,33 | -1,16 |
| Соотношение всего авансированного и собственного капитала | 26,03 | 17,25 | -8,78 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 621,57 | 773,16 | 151,59 |
Расчеты в таблице показывают, что организацией достигнут высокий уровень рентабельности при его повышении по сравнению с предыдущим годом. Для определения влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используем трехфакторную модель:
- влияние уровня рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала:
∆РСК Рпр = 24,18*2,49*26,03 = 1567,22 %;
- влияние оборачиваемости активов на рентабельность собственного капитала:
∆РСК КобА = 33,77*(-1,16)*26,03 = -1030,26 %;
- влияние доли собственного капитала в общей сумме авансированного капитала:
∆РСК Кстр = 33,77*1,33*(-8,77) = -393,08 %;
Суммарное влияние факторов:
∆РСК = 1567,22-1030,26-393,08 = 143,88 %.
Таким образом, увеличение рентабельности продаж привело к росту рентабельности собственного капитала на 1567,22 %, а снижение оборачиваемости активов и коэффициента соотношения всего собственного и авансированного капитала привело к снижению рентабельности собственного капитала на 1030,26 % и 393,08 % соответственно.
Одним из показателей эффективности деятельности организации является рентабельность продаж, определяемая как отношение прибыли к выручке от продажи. Для расчета рентабельности продаж используем следующую формулу:
Рпр = Ппр/РП = (РП-СРП)/РП=1-СРП/РП.
Данные для анализа приведены в таблице (таблица 15).
Таблица 15 – Анализ рентабельности продаж
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 307397 | 111058 | -196339 |
| Себестоимость проданной продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 307397 | 111058 | -196339 |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | 32615 | 56615 | 24000 |
| Рентабельность продаж, % | 9,59 | 33,77 | 24,18 |
Как видно из данных таблицы за анализируемый период произошло значительное увеличение рентабельности продаж (на 24,18 %). Определим влияние отдельных факторов на рентабельность продаж способом цепных подстановок:
Рпр1 = 100 – 111058/307397*100 = 63,87 %;
Рассчитаем влияние себестоимости продукции на рентабельность продаж:
Рпр1 – Рпр б = 63,57 - 9,59 = 53,98 %;
Определим влияние выручки от продажи на рентабельность продаж:
Рпрф – Рпр1 = 33,77 – 63,57 = -29,80 %.
Суммарное влияние факторов:
∆Рпр = 53,98 – 29,80 = 24, 90%.
Следовательно, снижение себестоимости привело к росту рентабельности продаж на 53,98 %, а снижение выручки от продаж отрицательно повлияло на рентабельность продаж и привело к ее снижению на 29, 80 %.
2.8 Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
Анализ статей бухгалтерского баланса позволяет дать общую характеристику имущества организации, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства. Показатели, характеризующие имущество организации, представлены в таблице 16.
Таблица 16 – Анализ имущества (средств) ОАО «Трансэлектромонтаж»
| Наименование показателя | На конец 2008 года | На конец 2009 года | Отклонение | |||
| тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | |
| Всего имущества | 90155 | 100,00 | 77332 | 100,00 | -12823 | - |
| в том числе: | ||||||
| внеоборотные активы: | 56538 | 62,71 | 51034 | 65,99 | -5504 | 3,28 |
| из них: | ||||||
| основные средства | 51049 | 56,62 | 50109 | 64,80 | -940 | 8,17 |
| прочие внеоборотные активы | 5489 | 6,09 | 925 | 1,20 | -4564 | -4,89 |
| оборотные средства: | 33617 | 37,29 | 26298 | 34,01 | -7319 | -3,28 |
| из них: | ||||||
| запасы (материальные оборотные средства) | 27359 | 30,35 | 23885 | 30,89 | -3474 | 0,54 |
Продолжение таблицы 16
| Наименование показателя | На конец 2008 года | На конец 2009 года | Отклонение | |||
| тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | тыс. руб. | уд. вес,% | |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 105 | 0,12 | 99 | 0,13 | -6 | 0,01 |
| дебиторы и прочие активы | 5049 | 5,60 | 1690 | 2,19 | -3359 | -3,41 |
Данные таблицы показывают, что общая стоимость имущества за рассматриваемы период снизилась на 12823 тыс. руб., что стало следствием значительного снижения суммы внеоборотных активов (на 5504 тыс. руб.), а также оборотных средств (на 7319 тыс. руб.). При этом удельный вес внеоборотных активов увеличился более, чем на 3%. Внеоборотные активы по прежнему остаются основной статьей актива баланса, удельный вес этой статьи на конец 2009 года составил 65,99 %.
Определим наличие собственных оборотных средств по данным таблицы 16 и таблицы 17. Для этого из итого первого раздела пассива бухгалтерского баланса вычтем итог первого раздела актива и прибавим к итогу первого раздела пассива сумму долгосрочных кредитов и займов:
- на конец 2008 года:
5069 – 56538 = - 51496 тыс. руб.;
-на конец 2009 года:
4638 – 51034 = -46396 тыс. руб.
Следовательно, собственных средств предприятия не хватает даже для обеспечения внеоборотных активов, что крайне неблагоприятно может сказаться на деятельности предприятия.
Проанализируем состав и структуру собственных средств и заемных средств, вложенных в имущество организации в динамике за два последних года (таблица 17).
Таблица 17 - Анализ собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации