Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 5 (стр. 8 из 12)
Ā1 = (2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 022 тыс. руб.
ρА = Прибыль до налогообложения / Ā
ρĀ0 = 216 000 / 2 488 348 = 0,087 %
ρĀ1 = 218 269 / 2 732 022 = 0,080 %
Факторная модель:
, таким образом, мы перешли к трехфакторной мультипликативной форме.а) Изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли:
(- 0,007) * 5,7150 * 0,3657 = - 0,015 %б) Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
0,035* (+ 0,1268) * 0,3657 = 0,002 %в) Изменения коэффициента зависимости:
0,035* 5,8418* (+ 0,0253) = 0,005 %Общее влияние факторов: (- 0,015) + 0,002 + 0,005 = - 0,008%
На основе сделанных расчетов можно сделать вывод о том, что рентабельность активов предприятия не значительно уменьшилась на 0,008 %, что говорит о не совсем эффективном использовании активов предприятия.
Задание 19
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.
Рентабельность собственного капитала отражает отдачу с каждого рубля, инвестированного собственниками в производство, и характеризует эффективность наращивания собственного капитала компании.
Составим дополнительную таблицу для факторного анализа рентабельности собственного капитала.
Таблица 18
Исходная информация для факторного анализа рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год |  | Изменение ( (+;-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1 | Выручка (нетто), тыс. руб. | 5 200 000 | 6 240 000 | +1 040 000 | ||
| 2 | Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. | 1 578 460 | 1 663 857 | + 85 397 | ||
| 3 | Средняя величина заемного капитала, тыс. руб. | 909 888 | 1 068 165 | + 158 277 | ||
| 4 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 216 000 | 218 269 | + 2 269 | ||
| 5 | Рентабельность продаж, % (стр4/стр1) | 0,042 | 0,035 | - 0,007 | ||
| 6 | Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (стр1/стр3) | 5,7150 | 5,8418 | + 0,1268 | ||
| 7 | Доля заемного капитала на 1р собственного капитала (стр 3/стр2) | 0,5764 | 0,6420 | + 0,0656 |
Таблица 19
Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+;-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 216 000 | 218 269 | + 2 269 |
| 2 | Собственный капитал, тыс. руб. | 1 578 460 | 1 663 857 | + 85 397 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала, % | 0,137 | 0,131 | - 0,006 |
| 4 | Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов: | х | х | х |
| а) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли | х | х | - 0,023 | |
| б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала | х | х | 0,003 | |
| в) изменение финансового рычага | х | х | 0,013 |
Факторная модель:
,таким образом, мы перешли к трехфакторной мультипликативной форме.а) Изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли:
(- 0,007) * 5,7150 * 0,5764= - 0,023 %б) Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
0,035* (+ 0,1268) * 0,5764= 0,003 %в) Изменение финансового рычага:
0,035* 5,8418 * (+ 0,0656) = 0,013 %Общее влияние факторов: - 0,023 + 0,003 + 0,013 = - 0,007 %
В результате сделанных расчетов можно сделать вывод о том, что рентабельность собственного капитала в отчетном году снизилась на 0,007 % по сравнению с предшествующим периодом. Причинами этого негативного для предприятия явления послужило снижение рентабельности продаж. Предприятию следует сократить объем заемного капитала.
V. Анализ финансового положения организации
Задание 20
Определим наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на его изменение.
Таблица 20
Определение собственных оборотных средств и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение
| № п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Влияние на изменение собственных оборотных средств |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Капитал и резервы: | ||||
| - Уставной капитал | 110 | 110 | 0 | ||
| - Добавочный капитал | 1 445 338 | 1 447 743 | + 2 405 | ||
| - Резервный капитал | 90 | 53 | - 37 | ||
| - Нераспределенная прибыль | 216 000 | 218 269 | + 2 269 | ||
| Итого по разделу | 1 661 538 | 1 666 175 | + 4 637 | Рентабельность собственного капитала | |
| 2 | Долгосрочные обязательства: | ||||
| - Займы и кредиты | 208 036 | 351 791 | + 143 755 | Рентабельность заемного капитала | |
| 3 | Внеоборотные активы: | ||||
| - Нематериальные активы | - | - | - | ||
| - Основные средства | 1 113 230 | 1 124 452 | + 11 222 | ||
| - Незавершенное строительство | 25 960 | 145 567 | + 119 607 | ||
| Итого по разделу | 1 139 190 | 1 270 019 | + 130 829 | Рентабельность активов | |
| Наличие собственного оборотного капитала | 730 384 | 747 947 | + 17 563 |
Таким образом, обеспеченность организации собственными оборотными средствами выросла на 17 563 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.